期貨入門培訓(xùn)套期保值-文庫吧資料
2024-11-22 03:19本頁面
【正文】 期保值的應(yīng)用,株冶集團(tuán)賣出套保案例 結(jié)果： 滬鋅期貨0803合約的結(jié)算價從1月29日的19060元噸上漲至2月4日的20745元/噸，漲幅達(dá)到1685元。有人提出，首先雪災(zāi)造成的不僅是鋅產(chǎn)能的中斷，同時也將影響鋅的消費，所以鋅價仍然存在下跌的風(fēng)險；而且從執(zhí)行套期保值計劃的角度考慮，也不應(yīng)中途平倉。,賣出套期保值的應(yīng)用,株冶集團(tuán)賣出套保案例 面對由于電力中斷而導(dǎo)致的鋅價上漲預(yù)期，株冶集團(tuán)董事長傅少武在1月29日的保值方案決策小組會議上提出建議，可以將去年11月建立在上期所鋅期貨0803合約上的8000噸空頭頭寸暫時平倉，在產(chǎn)能中斷題材推高鋅價后再建立空頭頭寸，這樣能使鋅錠銷售時獲得更高的收益。 問題：如何處理株冶之前的空頭倉位？,賣出套期保值的應(yīng)用,株冶集團(tuán)賣出套保案例 平掉空倉：在鋅價漲勢中，平空倉有利于減少在期貨市場的損失，從而提高企業(yè)利潤。由于中國鋅產(chǎn)量據(jù)全球第一，因此減產(chǎn)消息導(dǎo)致LME、上期所的鋅價處于一片看漲氣氛。 （3）加工制造企業(yè)擔(dān)心庫存原料價格下跌。 （1）生產(chǎn)商品的生產(chǎn)廠家、農(nóng)場、工廠：手頭有庫存尚未銷售或即將生產(chǎn)、收獲某種商品實物，擔(dān)心日后出售價格下跌。 套期保值者為了回避價格下跌的風(fēng)險，先在期貨市場上賣出與其將要在現(xiàn)貨市場上賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)數(shù)量相等、交割日期相同或相近的以該商品或資產(chǎn)為標(biāo)的的期貨合約，然后，當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場上實際賣出該種現(xiàn)貨商品的同時，將原先賣出的期貨合約對沖平倉，從而為其在現(xiàn)貨市場上所賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)進(jìn)行保值。這些企業(yè)套保積極性不高，主要是對套保認(rèn)識不深，僅僅把它作為一種投資工具，而不是風(fēng)險管理工具。 焦作萬方2007年度期貨市場投資收益為243萬元，期末收回的期貨保證金為3174萬元，但沒有相應(yīng)的套保會計處理和披露。云鋁股份主要進(jìn)行買期保值，2007年在期貨市場上的已實現(xiàn)投資收益為207萬元，持有鋁期貨合約浮動盈利為418.6萬元，期末期貨保證金余額為1681萬元。 （3）需求方：認(rèn)為目前現(xiàn)貨市場價格很合適，但由于一些因素影響（如資金不足、一時找不到符合規(guī)則的商品、倉庫已滿等）不能立即買進(jìn)現(xiàn)貨，擔(dān)心日后購進(jìn)貨源時價格上漲。,買入套期保值,買入套期保值適用對象和范圍: 主
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