期貨入門培訓(xùn)套期保值-免費(fèi)閱讀
【正文】 究竟該不該保值，不能單純從一次操作中看在期貨市場是否贏利，應(yīng)就整體而論、長期來看，參與同不參與套期保值的效果進(jìn)行比較。在西南航空公司的年報中，有這樣一段文字：2008年公司航油的平均成本是每桶51美元，2009年也是51美元，2010年為63美元，2011年是64美元。 （4）保值活動視為重要的營銷渠道。,基差交易和套期保值交易的發(fā)展,基差交易：是以某月份的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的基差來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。 但這一建議卻在當(dāng)天的會議上受到公司管理層其他成員的反對。 （2）儲運(yùn)商、貿(mào)易商：手頭有庫存現(xiàn)貨尚未出售或儲運(yùn)商、貿(mào)易商已簽訂將來以特定價格買進(jìn)某一商品但尚未轉(zhuǎn)售出去，擔(dān)心日后出售時價格下跌。 常鋁股份套保規(guī)模相對比較大，但在2007年的套期保值中出現(xiàn)了一定的虧損，已實(shí)現(xiàn)的虧損為166.9萬元，持有期貨合約按公允價值計算虧損222.5萬元，年末保證金余額969萬元。 基差為正，數(shù)值越來越小。 近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量及庫存量，現(xiàn)貨價格高于期貨價格。,套期保值概述,套期保值是規(guī)避價格風(fēng)險的手段和方式。所指的期貨價格通常是最近的交割月的期貨價格。 基差為正，數(shù)值越來越大。 （3）需求方：認(rèn)為目前現(xiàn)貨市場價格很合適，但由于一些因素影響（如資金不足、一時找不到符合規(guī)則的商品、倉庫已滿等）不能立即買進(jìn)現(xiàn)貨，擔(dān)心日后購進(jìn)貨源時價格上漲。 套期保值者為了回避價格下跌的風(fēng)險，先在期貨市場上賣出與其將要在現(xiàn)貨市場上賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)數(shù)量相等、交割日期相同或相近的以該商品或資產(chǎn)為標(biāo)的的期貨合約，然后，當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場上實(shí)際賣出該種現(xiàn)貨商品的同時，將原先賣出的期貨合約對沖平倉，從而為其在現(xiàn)貨市場上所賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)進(jìn)行保值。 問題：如何處理株冶之前的空頭倉位？,賣出套期保值的應(yīng)用,株冶集團(tuán)賣出套保案例 平掉空倉：在鋅價漲勢中，平空倉有利于減少在期貨市場的損失，從而提高企業(yè)利潤。 結(jié)論： 在獲取更好的交易價位和執(zhí)行套期保值計劃的爭論中，株冶集團(tuán)的管理層選擇了后者。 （1）保值者主動參與保值活動：通過大量宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)信息，決定交易策略，獲得較大利潤。常清認(rèn)
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