期貨入門培訓套期保值-wenkub
2024-11-22 03 本頁面
【正文】 現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的交易進行保值。 二、基差走弱 基差由正變負。,基差,基差的變動： 由于供求因素對現(xiàn)貨市場、期貨市場的影響程度不同，基 差是不斷變化的。,基差,正向市場與反向市場： 基差可以用來表示市場所處的狀態(tài) 正向市場（Normal Market）： 期貨價格高于現(xiàn)貨價格，基差為負值。 農(nóng)業(yè) 制造業(yè) 商業(yè) 金融業(yè),套期保值,現(xiàn)貨市場,期貨市場,價格波動,風險,回避,套期保值概述,套期保值者：是指通過期貨合約的買賣將現(xiàn)貨市場面臨的價格風險進行轉移的機構和個人。套期保值業(yè)務介紹,期貨經(jīng)紀有限公司,套期保值,一、套期保值概述 二、基差概述 三、套期保值種類及應用 四、基差交易和套期保值交易的發(fā)展 五、小結,套期保值概述,套期保值(Hedging)是指在期貨市場上買進或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)相同或相關、數(shù)量相等或相當、方向相反、月份相同或相近的期貨合約，從而在期貨和現(xiàn)貨兩個市場建立盈虧沖抵機制，以規(guī)避價格波動風險的一種交易方式。 生產(chǎn)商 加工商 庫存商 貿(mào)易商 金融機構,套期保值概述,套期保值操作原則： 種類相同或相關 數(shù)量相等或相當 月份相同或相近 交易方向相反,基差,基差的概念： 某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與同種的某一特定期貨合約價格間的差值。 期貨價格=現(xiàn)貨價格+持倉費 持倉費=倉儲費+保險費+資金成本（利息） 金融資產(chǎn)一般不包含倉儲費和保險費,基差,反向市場(Inverted Market)： 現(xiàn)貨價格高于期貨價格，基差為正值。 一、基差走強 基差由負變正。 基差為負，絕對值越來越大。,買入套期保值,買入套期保值適用對象和范圍: 主要適用于準備在將來某一時間內購進某種商品或資產(chǎn)，但希望價格能維持在目前自己認可的水平的機構和個人。云鋁股份主要進行買期保值，2007年在期貨市場上的已實現(xiàn)投資收益為207萬元，持有鋁期貨合約浮動盈利為418.6萬元，期末期貨保證金余額為1681萬元。這些企業(yè)套保積極性不高，主要是對套保認識不深，僅僅把它作為一種投資工具，而不是風險管理工具。 （1）生產(chǎn)商品的生產(chǎn)廠家、農(nóng)場、工廠：手頭有庫存尚未銷售或即將生產(chǎn)、收獲某種商品實物，擔心日后出售價格下跌。由于中國鋅產(chǎn)量據(jù)全球第一，因此減產(chǎn)消息導
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