期貨套期保值策略教材-文庫吧資料
2025-01-09 23:15本頁面
【正文】 份 12月到期的原油期貨合約 資產(chǎn)的有效價格： 20+（ ） = 18+（ ） = 交叉套期保值 概念 期貨標(biāo)的資產(chǎn)與待對沖資產(chǎn)不一致的套期保值。 ?假定： ? 3月 1日期貨價格： /日元， ? 平倉時現(xiàn)貨價格： ? 期貨價格： ? 賣出 4份（ 1250萬日元） 9月到期的日元期貨合約。 ? 9月份的日元期貨價格為 /日元。 當(dāng)期貨價格升幅大于現(xiàn)貨價格時，基差減少。 8月 20日，一家銅加工商知道其在 12月 20日需要 10萬磅銅來履行某一合約。 5月 15日，一家石油生產(chǎn)商簽訂了一份出售 100萬桶原油的合約，銷售合約中的價格為 8月 15日的現(xiàn)貨價格。期貨套期保值策略 靜態(tài)套期保值： 一旦套期保值策略做出就不再做任何調(diào)整，僅在套期保值期開始時建倉，結(jié)束時平倉。 主要內(nèi)容 基本概念 支持與反對套期保值的觀點(diǎn) 基差風(fēng)險 交叉套期保值 股指期貨 基本概念 空頭套期保值（ short hedge） 期貨空頭頭寸的持有者，適用于套期保值者擁有某一資產(chǎn)并期望在未來某一時刻出售該資產(chǎn)的情形。 原油現(xiàn)貨價格： /桶 8月的原油期貨價格： 元 /桶 8月 15日原油現(xiàn)貨價格： 美元 /桶 分析： 銷售合同收益： 100萬 *=1750萬美元 空頭期貨合約收益： （ ） *100萬 =125萬美元
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