商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論教材-文庫吧資料
2025-01-27 20:38本頁面
【正文】 ? 式中， D—— 金融工具的持續(xù)期； Pt—— t時刻的現(xiàn)金流量； t—— 現(xiàn)金流量發(fā)生期距現(xiàn)在的期限； i—— 金融工具的利息率； k—— 現(xiàn)金流量發(fā)生的次數(shù)。 期限 是指金融工具的 生命周期 ，從其產(chǎn)生開始一直持續(xù)到期為止的期間。 ※ 金融工具：既可以是商業(yè)銀行的資產(chǎn)工具，也可以是負債工具。 （四）持續(xù)期缺口分析 ? :持續(xù)期管理（ Duration Management）也可直譯為投資回收期管理。 ? 例如：當一家銀行預測利率將要上升時，準備增加利率敏感性資產(chǎn)的比重，該銀行打算多發(fā)放浮動利率貸款，但是此時客戶也可能預測到利率要上升而很希望得到固定利率貸款。 風險的高低 ? 如下表所示 缺 口 利率 變動 利息 利息 收入變動 支出變動 凈利息 收入變動 正 上升 增加 ＞ 增加 增加 正 下降 減少 ＞ 減少 減少 負 上升 增加 ＜ 增加 減少 負 下降 減少 ＜ 減少 增加 零 上升 增加 = 增加 不變 零 下降 減少 = 減少 不變 ? 上表說明了銀行如果能準確地預測利率變動，就應該積極 調(diào)整缺口 ，這樣就可以 增加收入 。 ? 只有利率變動的方向和幅度與預測值一致時，實際的凈利息收入才與預測值相同。 ? 在這種情況下，利率變動不會改變凈利息收入，這是因為 利息收入 的變動同利息支出 的變動 相等 。 計算公式 ? GAP = RSA―PSL ? 可見， 敏感性缺口 是指一時期內(nèi) 利率敏感性資產(chǎn) （ PSA）與 利率敏感性負債 （ PSL） 之差 。 ? 目的 是通過 建立敏感性缺口（ GAP）模型 ，來穩(wěn)定或提高預期利息收入，以回避利率風險帶來的損失。 ? 當 靈敏度 ＜ 1時，表明利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負債，即為 負缺口管理 。 ? 也就是說 靈敏度率總應以 1為軸心波動 。 計算公式 ? 靈敏度率（缺口率） =利率敏感性資產(chǎn) 247。其中： ? 浮動利率資產(chǎn) 可稱作 利率敏感性資產(chǎn) ， 浮動利率負債 稱為 利率敏感性負債以此計算出一個 靈敏度率或缺口率 。 （二）利率敏感性管理方法 ? 該管理方法是通過計算利率靈敏度來調(diào)整資產(chǎn)負債結構。 ? 資金缺口總應以 0為軸心上下波動 。 ? 在這里，資產(chǎn)與負債的 到期日 不是每筆都對應，而是 加權 求出一個 平均 到期日，然后 求 出一個 資金缺口 。 二、資產(chǎn)負債管理理論原理 ? 資產(chǎn)與負債的對稱原理 ? 目標替代原理 ? 資產(chǎn)分散化原理 三、資產(chǎn)負債管理方法 ? 近年來風險管理的產(chǎn)生與發(fā)展，已延伸、擴大或超越了資產(chǎn)負債管理的范疇，其資產(chǎn)負債 全面管理 的方法已 向風險管理 方法 過渡 ，并逐漸模糊了兩種管理方法的界限。 ? 因此，必須對資產(chǎn)和負債進行 綜合管理 ，通過對資產(chǎn)與負債結構的調(diào)整，達到 總量平衡 、結構合理、 “三性 ”協(xié)調(diào) 發(fā)展。西方商業(yè)銀行大部分金融工具的創(chuàng)新就是該方法的具體化。 ? （二）貸款頭寸管理方法 即 對所有到期負債進行嚴密監(jiān)管， 從而 擴大 銀行資產(chǎn)負債規(guī)模 的一種方法。即通過 營運頭寸 調(diào)度來保持較高收益、低流動性的資產(chǎn)。 也就是說，銀行為保持資金的流動性不必要準備大量的高流動性資產(chǎn)，可以通過發(fā)展 主動型負債 方式， 擴大 從借貸市場上 借款的渠道和途徑 ，也能夠滿足多樣化的資產(chǎn)需求，即：以 舉債方式 同樣也能 保持其資產(chǎn)的流動性 。 ? 第二和第三個約束條件，表明短期證券與貸款的比例至少達到 25%，如果貸款 3000萬元，證券投資應為 750萬元，設在第一約束條件下，按此比例擴大資產(chǎn)組合數(shù)量，經(jīng)過多次驗證，可以得出符合第二、第三兩個條件的最佳資產(chǎn)組合為貸款 4000萬元，短期證券 1000萬元，即可行的最佳組合在 OE線上。 ? E點 被稱為 最佳資產(chǎn)組合點 ，在這一點上，資產(chǎn)總額為 5000萬元，其中貸款 4000萬元，短期證券投資1000萬元。設客戶對貸款總需求至少為 3000萬元，即 X1≥3000萬元。設短期證券（ X2）須占貸款的 25%以上，以保持足夠流動性。 如設定目標為利息收入最大化，則目標函數(shù)為： 利潤 R最大化 =+ 第二步：確定約束條件（假設該銀行有三個約束條件） ? （ 1）資金總量限制。 ? 試利用線性規(guī)劃方法測算資產(chǎn)負債的優(yōu)化配置。 建立目標函數(shù) 確定限定性因素 求出線性規(guī)劃模型的解 案例 ? 設某銀行的負債總額為 5000萬元，其 2023萬元為活期存款（ D），定期存款（ T）為 3000萬元；可用于貸款（ X1）和購買短期證券（ X2）。 ? 該理論認為，資產(chǎn)的流動性和分配的數(shù)量與獲得的資金來源有關，也就是必須按照資金來源 的不同 性質 來 進行資產(chǎn)分
教學課件相關推薦
鄂ICP備17016276號-1