商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論教材-在線瀏覽
2025-02-24 20:38本頁面
【正文】 它的不足在于計算過程中運用的限制性因素很難準確估計，如果估計不準就會影響結(jié)論的準確性。設(shè)貸款收益率為 10%，證券收益率為 5%，不考慮成本。 解析 ? 第一步：首先確定目標函數(shù) 。即 X1+X2≤5000萬元 ? （ 2）流動性限制。即 X2≥ ? （ 3）貸款需求限制。 ? 第三步，構(gòu)建銀行資產(chǎn)負債管理的線性規(guī)劃模型 ? R=+ ? X1+X2≤5000萬元 ? X1≥3000萬元 ? X2≥ ? 從圖 23中看出 E點位于 OE線與 AB線的交點，即E點完全滿足了三個約束條件，并使利潤最大化。 ? 目標函數(shù)： 利潤 R=4000 +1000 =450（萬元） ? 第一個約束條件 X1+X2≤5000萬元，表明短期證券與貸款組合受資金來源制約，那么，可行的資產(chǎn)組合必須在 AB線上或 AB線之內(nèi)。 第二節(jié) 負債管理理論 ? 一、負債管理理論的含義 銀行資金的流動性，既可以通過 強化和調(diào)整資產(chǎn) 獲得，還可以通過 靈活地調(diào)劑負債 達到目的。 二、負債管理理論產(chǎn)生的 動因與特點 ? （一）負債管理理論 產(chǎn)生的動因 ? ，利潤的驅(qū)動 ? ? （二） 負債管理理論的 特點 ? ? 三、 負債管理理論方法：分類管理 ? （一） 儲備頭寸管理方法 是 用短期的資金借入 來 彌補資產(chǎn)上的缺口 ，以補充銀行所需的流動性。 特點 ：既 提高了資金的使用效率 ， 又減緩了 銀行因儲備減少而帶來的流動性不足 ，從而緩解對銀行經(jīng)營帶來的震蕩。 特點 ：就是 以不同利率借入外來資金 ，從而 擴大貸款規(guī)模 。 第三節(jié) 資產(chǎn)負債管理理論 ? 一、資產(chǎn)負債管理理論的含義 : ? 這一理論認為：資產(chǎn)管理理論過于注重流動性和安全性，而忽視了盈利性；負債理論比較好地解決了 “三性 ”之間的矛盾，但過多的負債經(jīng)營又會給銀行帶來更大的經(jīng)營風險。 ? 這一理論的產(chǎn)生是銀行管理理論的一大突破，它為銀行乃至整個金融業(yè)帶來了穩(wěn)定與發(fā)展。 ? （一）資金流動性管理方法 ? （二）利率敏感性管理方法 ? （三）缺口管理方法 ? （四）持續(xù)期缺口分析 （一）資金流動性管理方法 ? 在任何給定的期限內(nèi)對資產(chǎn)與負債到期日長短 和資金數(shù)量 由少到多 進行 梯次排列 ，以便使到期需要清償?shù)呢搨寄茉谙鄳?yīng)的梯次上找到將要到期的資金來源償還。 計算公式 ? 資金缺口 =資產(chǎn)平均到期日 ― 負債平均到期日 ? 資金缺口 0，表明資金運用過多，應(yīng)尋求新的資金來源或調(diào)整負債結(jié)構(gòu)； ? 資金缺口 0，表明資金運用不充分，可以擴大規(guī)?；蛘{(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。通過管理使得 擺幅越小越好 ，以取得資產(chǎn)負債的 均衡發(fā)展 。 ? 在銀行的資產(chǎn)負債中，有一 部分利率在市場化條件下表現(xiàn) 為浮動利率 。 ? 利率敏感度 是 利率敏感性資產(chǎn) 與 利率敏感性負債 的 比率 。 利率敏感性負債 ? 該方法的 戰(zhàn)略目標 就是靈敏度率或缺口率要 保持為 1。 ? 當 靈敏度 1時，表明利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負債，即為 正缺口管理 。 （三）缺口管理方法 ? 缺口方法 實際是資金流動性管理、利率敏感性管理兩種方法的結(jié)合與發(fā)展。 ? 手段 是通過計算不同時期的敏感性缺口來 測量利率風險 ，即根據(jù)不同期限的資產(chǎn)與負債的合理配置，達到一個合理的缺口值。 ? 若 GAP為 0，說明該銀行的資產(chǎn)與負債的 到期日相匹配 。 利率風險 ? 即： ΔNII =（ GAP） ● （ Δicxp） 其中： ΔNII = 凈利息收入的預(yù)期變化值 GAP = 利率敏感性資產(chǎn) ― 利率敏感性負債 Δicxp= 短期利率水平的預(yù)期變動幅度 結(jié)果分析 ? 在一定時期內(nèi)，如果預(yù)測利率上升，缺口為正數(shù) 時， 凈利息收入 就會 上升 ； ? 如果利率將要下降， 缺口為負值 時，凈利息收入也可能會上升 。 ? 敏感性缺口為 0時，就可以減輕利率風險。因增加利息收入而調(diào)整缺口有兩個方面；當預(yù)計 利率上升時，擴大缺口 ；當預(yù)計 利率下降時，縮小缺口 。在這種情況下，為了不致失去客戶，銀行只能作出讓步，從而造成了 調(diào)整缺口的策略失靈 。 金融工具的 持續(xù)期 是指金融工具 以現(xiàn)值方式收回其價值的一段時間 ，又稱 “投資回收期 ”。 ※ 金融工具的 持續(xù)期不同于 金融工具的 期限 。 持續(xù)期 主要考慮金融工具到期前的全部現(xiàn)金流量特征，度量了金融工具的市場價值對利率變動的敏感性，反映了 現(xiàn)金流量的時間價值 。 案例 1 ? 設(shè)一張面額為 100元的 5年期債券，每年支付一次利息，年利息率 10%，到期還本，則其持續(xù)期計算如下： = 案例分析 ? 在此案例中，債券的到期期限為 5年，而持續(xù)期為 。這
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