【正文】 大支柱風險控制要求，通過18個系統(tǒng)的建設(shè)和完善，銀行風險管理將跨入新的階段。新資本協(xié)議中提出的三大支柱在銀行實施風險控制過程中，主要通過銀行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)下列系統(tǒng)自動完成的：1) 資產(chǎn)負債管理系統(tǒng)；2) 核心資本（資本充足率）管理系統(tǒng)；3) 企業(yè)信用評級系統(tǒng)；4) 債項評級系統(tǒng)；5) 資產(chǎn)減值計量數(shù)學模型系統(tǒng)；6) 公允價值計量評估系統(tǒng)；7) 流動性風險管理系統(tǒng)； 8) 操作性風險管理系統(tǒng)；9) 信用風險管理系統(tǒng)；10) 集中（大額）風險管理系統(tǒng)；11) 聲譽風險管理系統(tǒng)；12) 法律風險管理系統(tǒng)；13) 市場風險管理系統(tǒng)；14) 內(nèi)部交易風險管理系統(tǒng)；15) 戰(zhàn)略投資風險管理系統(tǒng)；16) 信息披露系統(tǒng)；17) 集團并表管理系統(tǒng)等。(3) 升級、改造、完善銀行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)在新資本協(xié)議框架下，商業(yè)銀行必須對信用風險、市場風險、操作風險計提資本,監(jiān)管當局允許商業(yè)銀行選擇使用不同資本充足率計算方法。3) 遠景指標這類指標通常而言既要反映國際風險管理的發(fā)展趨勢、國內(nèi)監(jiān)管部門的監(jiān)管預(yù)期、又要充分反映銀行的風險管理偏好及總體發(fā)展戰(zhàn)略，是銀行發(fā)展能力、風險管理能力、經(jīng)營能力等發(fā)展水平的量化指標，是一個銀行目前還達不到，但經(jīng)過努力有望在一個不太長的時期(510年)可以實現(xiàn)的指標體系。(2) 建立目標明確包含不同層次目標的風險偏好指標體系從目前而言，這個目標體系大致可以包括合規(guī)性指標、預(yù)期性指標、遠景指標三個層次：1) 合規(guī)性指標這類指標是銀行監(jiān)管部門對商業(yè)銀行的監(jiān)管指標，是商業(yè)銀行必須要達到的基本監(jiān)管要求。確保銀行根據(jù)內(nèi)部稽核、外聘審計師和監(jiān)管當局的建議實施有效的整改。通常認為公司治理的最主要要素包括：1) 所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離；2) 明確分配決策權(quán)和責任；3) 清楚制定決策的規(guī)則和程序；4) 明確制定銀行目標和監(jiān)控其實現(xiàn)目標的方法。5) 為實現(xiàn)風險偏好有一套完整的風險管理體系風險偏好涉及銀行的各方面，上至公司治理結(jié)構(gòu)、資本政策，下至具體的業(yè)務(wù)品種和業(yè)務(wù)單位，必須依靠一套完整的風險管理體系來推動和實施。目前先進銀行都已經(jīng)擁有良好的風險分析工具來度量信用風險，其中德意志銀行等先進銀行甚至能夠進行實質(zhì)意義上的經(jīng)濟資本配置，能夠進行主動的風險管理，根據(jù)風險偏好確定風險管理戰(zhàn)略，而其基礎(chǔ)則是充足、完備的定量化的數(shù)據(jù)支持。這也從反例證明確定資本政策、風險偏好要符合戰(zhàn)略定位。在90年，%，沒在達到1988年資本協(xié)議的要求，為了達到協(xié)議的要求，花旗銀行在9294年不斷增加資本，%，資本充足率12%，而且董事長表示希望繼續(xù)提高充足率。(3)先進銀行確定風險偏好的共同點規(guī)律總是具有一定的普遍性，歸納起來，各銀行確定風險偏好也存在一些共同點：1) 由董事會代表股東確定這是由銀行公司治理結(jié)構(gòu)及現(xiàn)代銀行制度所決定的。畢馬威全球風險調(diào)查結(jié)果顯示：信用風險、市場風險、操作風險及其他風險所要求的風險資本占資本總額的比例，過去為55%、35%、5%和5%，現(xiàn)階段為40%、35%、20%和5%，將來可能演變成30%、25%、40%和5%。如信孚銀行(Bank Trust)使用99%的置信水平，大通——%的置信度，%的置信度，美洲銀行和JP摩根銀行確定95%的置信度，不同的置信度意味著需要準備較多的資本。高級管理層和董事會必須把資本計劃視為能否實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標的關(guān)鍵要素(新資本協(xié)議第687條)。同時指出銀行從戰(zhàn)略目標出發(fā)，對當前和未來的資本需求進行分析，是制定戰(zhàn)略計劃程序重要的一環(huán)。委員會認為，實現(xiàn)這一目標的途徑是，將資本規(guī)定與當今的現(xiàn)代化風險管理作法緊密地結(jié)合起來，在監(jiān)管實踐中并通過有關(guān)風險和資本的信息披露，確保對風險的重視。6) 銀行收益分配政策如果銀行能夠?qū)⒗麧櫢嗟霓D(zhuǎn)化的資本，則銀行抵御風險的能力就越強，反之，如果銀行的將所有的利潤都作為分紅分給股東，則隨著資產(chǎn)的增加，如果沒有額外的渠道來補充資本，則銀行的資本充足率將下降。因此，銀行逐漸把風險管理視為一種新的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)管理手段，并在這個基礎(chǔ)上把業(yè)務(wù)戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)風險掛鉤。5) 銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略如前所述，董事會的風險偏好將影響銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略，反之也是一樣，兩者需要結(jié)合起來一并加以考慮。銀行除了計算損失的平均值外，還要考慮損失的波動性。正如修建水壩一樣，如果希望能夠抵御百年一遇的洪水，那就將水壩修得高一些，成本也就高一些，如果希望能夠抵御五百年一遇的洪水，那么成本將會更高。3) 最大可接受的損失銀行是經(jīng)營風險的企業(yè)，信用維系銀行生存的關(guān)鍵。有的銀行可能計算每天的VAR，有的銀行可以計算銀行資產(chǎn)每個月的VAR的值，在很多情況下，可能通過相應(yīng)的公式進行轉(zhuǎn)換。穆迪公司對銀行信用評級，可歸納為以下相互關(guān)連的七大重點：① 營運環(huán)境② 所有權(quán)及治理權(quán)③ 營運價值④ 盈利能力⑤ 風險程度和風險管理⑥ 經(jīng)濟資本分析⑦ 管理策略從以上幾個因素中，銀行的風險管理以及經(jīng)濟資本將對銀行的評級產(chǎn)生重大的影響。第二種損失是非預(yù)期損失，即損失的波動性，銀行有可能遭受很大的損失，但可能性非常小，但當這類損失出現(xiàn)時，需要銀行用資本金來防備，如果損失超過了資本金，銀行也無法繼續(xù)經(jīng)營，就要違約。較高的風險評級意味著較低的違約概率，企業(yè)違約的可能性就小。決定風險偏好需要采用自上而下的方式，即先理解銀行風險分布，確定銀行的風險偏好，才可以決定有多少的風險可以承受，而我們所設(shè)定的經(jīng)濟資本便在決定可接受的風險偏好上扮演關(guān)鍵的角色。隨著風險管理精細化進化，監(jiān)管部門對銀行特別是公眾持股銀行的市場披露的要求將會不斷的提高。特別是由于新協(xié)議允許銀行使用內(nèi)部計量方法計算資本要求，公開的信息披露則十分重要。新資本協(xié)議中提出了三大支柱，最低資本要求、監(jiān)督檢查和市場披露。而目前風險管理技術(shù)的日益成成熟以及信息技術(shù)的進步，已經(jīng)使主動管理風險成為可能，事實上，一些先進銀行已經(jīng)做到了主動的風險管理，他們能夠用一句話就能說清自己資產(chǎn)的風險的大小。風險偏好的體現(xiàn)從來就不是一個單純的風險管理內(nèi)容，而是與銀行的整體戰(zhàn)略緊密連接在一起的，是為實現(xiàn)銀行的總體戰(zhàn)略服務(wù)的，銀行的不同發(fā)展階段會有不同的戰(zhàn)略，同樣也就存在著不同的風險管理偏好，并由些影響銀行的風險管理的策略。(4) 合適的風險偏好體現(xiàn)銀行的總體發(fā)展戰(zhàn)略任何銀行都會有自己的戰(zhàn)略目標，有的銀行已經(jīng)占有了很高的市場份額，希望通過穩(wěn)健經(jīng)營來鞏固自己的市場地位，體現(xiàn)在戰(zhàn)略上就是力求以承受較小的風險來獲得穩(wěn)定的收益，并通過對風險的控制來取得良好的市場聲譽；有的銀行則雄心勃勃，希望承受較高的風險來拓展市場，并取得較高的收益。VAR是一種較為流行的計算經(jīng)濟資本方法，而要計算VAR，必須要確定好幾個參數(shù)，即期限、置信區(qū)間、損失分布。資本充足率的目的，就是希望銀行的資本能夠充分抵御銀行的非預(yù)期損失。(3) 確定風險偏好是計算經(jīng)濟資本必需的參數(shù)隨著風險定量技術(shù)的成熟，特別是新巴塞爾新資本協(xié)議的正式出臺，內(nèi)部評級法給了風險管理水高的銀行以更多的自由。(2) 確定風險偏好是管理層進行風險管理的基本點現(xiàn)代企業(yè)最基本的一個制度是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，企業(yè)的所有者并不直接的管理企業(yè)，而是確定企業(yè)的贏利目標和決定所能承擔的風險等企業(yè)的一些重大決策之后，將企業(yè)的經(jīng)營管理權(quán)交由管理層進行經(jīng)營，并以經(jīng)營成果對管理層進行考核，董事會是企業(yè)經(jīng)營風險的最終承擔者。對上市的公眾企業(yè)而言，保持股價的穩(wěn)定和股價的穩(wěn)步上升，將是提升股東價值的一種主要形式。 風險管理的實質(zhì)要求確定風險偏好(1) 股東價值最大化是現(xiàn)代企業(yè)的終極目標資本從來就是追求利潤的，股東投資的目的是獲得滿意的回報，如果銀行不能給股東帶來良好的回報，資本的趨利性將使得股東將資本投向別的行業(yè)或領(lǐng)域。有些銀行是穩(wěn)健型，希望承擔適度的風險換取適度的回報；有些比較保守型的股東，則希望追求低風險，獲得滿意的回報率。要進行風險管理，首先要明確股東的風險偏好，銀行對風險的選擇，這樣才能夠確定銀行風險管理的戰(zhàn)略。第七階段 “風險分散化極其重要”。第五階段 “用投資組合的方法管理貸款”，不同的投資組合對應(yīng)于不同的收益，銀行信貸資產(chǎn)也應(yīng)強調(diào)收益與風險的平衡。第三階段 “凈資產(chǎn)回報率是關(guān)鍵”，強調(diào)提高股東價值，回報股東。六、 風險偏好管理系統(tǒng)簡述 銀行的風險偏好主要由股東決定從銀行的風險管理實踐來看，銀行風險管理大致經(jīng)歷了以下幾個階段：第一階段 “做好貸款”，即只對貸款進行二分法，貸款只有好壞之分，至于好多少則是說不清楚的，無法進行量化，對貸款好壞的判斷主要是是基于定性的分析。參照新資本協(xié)議與銀監(jiān)會監(jiān)管指引，對銀行新資本協(xié)議合規(guī)自評估報告進行審閱、重檢及確認，并據(jù)此對銀行相關(guān)風險管理體系（包括銀監(jiān)會資本充足率監(jiān)督檢查指引中所涉及的風險偏好、風險評估與計量、估值體系、經(jīng)濟資本、壓力測試、對銀行控股機構(gòu)的內(nèi)部資本充足評估等）及資本管理體系進行獨立診斷，主要目的在于全面了解銀行管理現(xiàn)狀，并確認銀行在新資本協(xié)議第二支柱方面的差距。(26) 銀行是否充分評估戰(zhàn)略風險可能給銀行帶來的損失及其對資本水平的影響，并視情況對戰(zhàn)略風險配置資本。(25) 銀行的戰(zhàn)略風險管理框架是否包括以下要素：1) 董事會及其下設(shè)委員會的監(jiān)督；2) 銀行戰(zhàn)略規(guī)劃評估體系； 3) 銀行戰(zhàn)略實施管理和監(jiān)督體系。(23) 戰(zhàn)略風險是商業(yè)銀行經(jīng)營策略不適當或外部經(jīng)營環(huán)境變化而導(dǎo)致的風險。(21) 對于已經(jīng)識別的聲譽風險，銀行是否準確計量可能提供的支持或在不利市場條件下可能面臨的損失，并盡可能準確計量聲譽風險對信用風險、流動性風險、操作風險等其他風險的影響。(19) 銀行的聲譽風險管理體系是否包括以下基本要素：1) 有效的公司治理架構(gòu)；2) 有效的聲譽風險管理政策、制度和流程；3) 對聲譽風險事件的有效管理。(17) 聲譽風險是指由商業(yè)銀行經(jīng)營、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對商業(yè)銀行負面評價的風險。銀行是否根據(jù)流動性壓力測試的結(jié)果評估其流動性儲備的充足性，確定其應(yīng)當采取的風險緩釋策略和制定流動性應(yīng)急計劃。(14) 商業(yè)銀行的流動性風險管理框架應(yīng)包括以下基本要素：1) 董事會及高級管理層的有效監(jiān)控；2) 完善的流動性風險管理策略、政策和程序；3) 完善的流動性風險識別、計量、監(jiān)測和控制程序；4) 完善的內(nèi)部控制和有效的監(jiān)督機制；5) 有效完善的管理信息系統(tǒng)；6) 有效的危機處理機制。(12) 流動性風險是指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金，以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風險。(10) 銀行賬戶利率風險管理框架至少應(yīng)當包括：1) 功能獨立的銀行賬戶利率風險管理職能體系；2) 詳細完整的銀行賬戶利率風險的文檔；3) 有效的銀行賬戶利率風險日常管理；4) 必要的銀行賬戶利率風險計量數(shù)據(jù)基礎(chǔ)；5) 完善的管理信息系統(tǒng)；6) 有效的壓力測試；7) 充分的模型驗證。(8) 銀行賬戶利率風險是指利率水平、期限結(jié)構(gòu)等要素變動導(dǎo)致銀行賬戶整體收益和經(jīng)濟價值遭受或有損失的風險。銀行是否充分考慮壓力條件下可能產(chǎn)生的風險集中情況。(5) 銀行是否采用多種技術(shù)手段并從多個角度充分識別、計量和管理自身面臨的主要集中度風險。同時應(yīng)當充分考慮各類風險之間的關(guān)聯(lián)產(chǎn)生的集中度風險。7) 其他集中風險銀行識別的其他可能給銀行帶來損失的單個風險暴露或風險暴露組合。5) 資產(chǎn)集中風險銀行高比例持有特定資產(chǎn)的風險，特定資產(chǎn)包括貸款、債券、衍生產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等。3) 行業(yè)集中風險銀行對同一經(jīng)濟、金融行業(yè)具有較高的風險暴露而產(chǎn)生的風險。(2) 存在集中度風險的情形包括：1) 交易對手或借款人集中風險由于銀行對同一個交易對手、借款人或多個風險高度相關(guān)的交易對手、借款人具有較高的風險暴露而產(chǎn)生的風險。 其他風險的評估(1) 集中度風險是單個風險暴露或風險暴露組合可能給銀行帶來重大損失或?qū)е裸y行風險輪廓發(fā)生實質(zhì)性變化的風險。(18) 使用標準法或替代標準法計量操作風險監(jiān)管資本的銀行，與其他規(guī)模和業(yè)務(wù)相類似的銀行相比，其總收入指標明顯偏低或為負值，可能低估操作風險資本要求時，是否適當提高其操作風險資本。(16) 采用內(nèi)部模型法計量市場風險監(jiān)管資本時，銀行是否達到《商業(yè)銀行市場風險內(nèi)部模型法監(jiān)管指引》的要求；對市場風險計量模型的驗證，銀行是否達到《商業(yè)銀行資本計量高級方法驗證指引》的相關(guān)要求，確保銀行用于計算市場風險監(jiān)管資本要求的風險參數(shù)的準確性和審慎性。(14) 銀行是否清晰界定采用內(nèi)部模型法和標準法計量的市場風險監(jiān)管資本要求的范圍，并一致地實施，防止商業(yè)銀行資本套利。對于未能實質(zhì)性轉(zhuǎn)移風險的或提供了隱性支持的資產(chǎn)證券化交易，銀行是否持有與未證券化風險暴露相當?shù)谋O(jiān)管資本，并公開披露對資產(chǎn)證券化提供隱性支持的情況及所增加的監(jiān)管資本。(11) 銀行是否在單個交易、同一業(yè)務(wù)條線以及跨業(yè)務(wù)條線等多層面跟蹤評估資產(chǎn)證券化的信用風險。(10) 銀行投資于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品時，是否持續(xù)的進行基礎(chǔ)風險分析，不能完全依賴外部評級機構(gòu)的信用評級進行投資決策。(9) 銀行內(nèi)部資本充足評估是否充分考慮資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)帶來的新生風險。這些風險包括：1) 由于交易對手違約導(dǎo)致無法及時占有抵質(zhì)押品；2) 由于缺乏流動性導(dǎo)致抵質(zhì)押品難以變現(xiàn)；3)保證人拒絕或延遲支付；4) 相關(guān)文檔失效。(6) 銀行是否評估內(nèi)部評級體系應(yīng)用范圍和應(yīng)用程度，確保用于計算資本充足率的信用風險參數(shù)在信用風險管理中發(fā)揮重要作用。(4) 銀行是否評估信用風險參數(shù)壓力測試的審慎性，包括設(shè)置壓力情景的合理性和相關(guān)性、壓力情景與信用風險參數(shù)之間邏輯關(guān)系的嚴謹性等。(2) 銀行是否清晰界定內(nèi)部評級法覆蓋的信用風險暴露的范圍，并一致地執(zhí)行，防止監(jiān)管資本套利。(9) 銀行是否合理設(shè)定薪酬的結(jié)構(gòu)，薪酬中的現(xiàn)金、股權(quán)或其他形式的薪酬應(yīng)當與銀行的風險結(jié)果保持一致，并根據(jù)銀行員工的職級和崗位予以相應(yīng)的調(diào)整。(8) 銀行是否合理設(shè)定薪酬發(fā)放機制，適當推延發(fā)放時間，反映風險在不同時間跨度的表現(xiàn)特點。(7) 本條所指的經(jīng)風險調(diào)整收益，是指各類主要風險調(diào)整后的收益，包括難以計量的風