【正文】 任你狂風(fēng)暴雨，我自巋然不動(dòng)”的悠然，利潤(rùn)一路上揚(yáng)。，顯示了金融市場(chǎng)開(kāi)放程度的差別。圖14：香港銀行業(yè)零售銀行凈息差（按年計(jì)）通過(guò)香港銀行業(yè)與內(nèi)地銀行業(yè)在盈利方面的比較，可以總結(jié)如下：，香港銀行業(yè)在利率方面對(duì)于外部因素的反應(yīng)相對(duì)更為敏感，同業(yè)拆借市場(chǎng)上利率水平反映的信息更為全面。而香港銀行業(yè)由于凈息差水平較低，且面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及國(guó)際市場(chǎng)影響，提升凈息差能力有限，使得凈利息收入占比相對(duì)較低。根據(jù)香港和內(nèi)地幾家銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)，制作表格如下：圖13：香港銀行業(yè)與內(nèi)地代表銀行比較指標(biāo)非利息收入占總收入之比（%）凈息差（%）年度2009年2010年2009年2010年恒生銀行工商銀行招商銀行從上表可以看出，內(nèi)地銀行業(yè)的凈息差水平明顯高于香港同業(yè)水平，具有明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，而且內(nèi)地每年存貸款規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，2010年存貸款增長(zhǎng)率都接近20%的水平。圖10：香港零售銀行的表現(xiàn)圖11：內(nèi)地銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)稅后利潤(rùn)情況表圖12：內(nèi)地銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)盈利性情況表 圖表源自《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2010年報(bào)》——%，% %。資產(chǎn)利潤(rùn)率方面，香港銀行業(yè)近幾年在1%%之間浮動(dòng)，比內(nèi)地銀行業(yè)水平略高，但波動(dòng)幅度稍大。而內(nèi)地銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)近幾年稅后利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，2008年增速高達(dá)30%。另一方面，盡管貸款增長(zhǎng)迅速，但凈利息收入稍減。圖9：香港銀行同業(yè)拆息、綜合利率與最優(yōu)惠貸款利率 《香港金融管理局2010年年報(bào)》.2011——2010年，%，%%（圖10）。然而基于主要已發(fā)展國(guó)家采取寬松貨幣政策，于年內(nèi)其余時(shí)間拆息在較低水平回穩(wěn)，反映零售銀行平均資金成本的綜合利率也維持于低水平（圖9）由于香港已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化，同業(yè)拆借利率水平受市場(chǎng)因素影響明顯，而且全年同業(yè)拆借水平保持在較低位置。首先，香港銀行業(yè)進(jìn)入內(nèi)地較早，與內(nèi)地銀行的交流也較為頻繁，本地化經(jīng)營(yíng)方面也頗有心得；其次，銀行客戶的行為習(xí)慣和特點(diǎn)具有一定的地域性，與其他國(guó)家和地區(qū)相比，香港客戶的行為習(xí)慣和特點(diǎn)與內(nèi)地客戶相比，契合度相對(duì)更高；再次，香港銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)較為充分，銀行背景較為多元，能比較好地吸收世界其他地區(qū)銀行業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。因此，進(jìn)行國(guó)際比較是非常必要的。第4章 香港銀行業(yè)與內(nèi)地銀行業(yè)盈利模式的比較我國(guó)對(duì)于銀行業(yè)盈利模式和中間業(yè)務(wù)的研究與發(fā)展時(shí)間較晚、程度不高，在許多方面不夠完善。中間業(yè)務(wù)涉及業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣、所需知識(shí)面寬，因而各家商業(yè)銀行需要大量高層次與復(fù)合型的人才。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)管理上還缺乏系統(tǒng)豐富的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足。，風(fēng)險(xiǎn)控制體系不健全。而且，當(dāng)前很多商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)管理模式是部門銀行的模式，中間業(yè)務(wù)管理工作分別由不同的部門完成，缺乏統(tǒng)一計(jì)劃和整體協(xié)調(diào)。目前，國(guó)內(nèi)大多數(shù)商業(yè)銀行還沒(méi)有專門的機(jī)構(gòu)對(duì)中間業(yè)務(wù)的研發(fā)、運(yùn)作、優(yōu)化進(jìn)行系統(tǒng)性管理，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃與配合。，科技手段運(yùn)用有限。在中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，不少商業(yè)銀行只是采取跟隨策略，坐等其它銀行開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，再簡(jiǎn)單模仿后推出類似產(chǎn)品，并憑借研發(fā)費(fèi)用低的優(yōu)勢(shì)以低價(jià)策略推廣，損害了其它先行商業(yè)銀行的利益。我國(guó)商業(yè)銀行可以辦理的中間業(yè)務(wù)只有幾百種，且大多集中在傳統(tǒng)的結(jié)算、匯兌、代收代付等傳統(tǒng)的、技術(shù)含量較低的領(lǐng)域。，尤其是創(chuàng)新的產(chǎn)品不豐富，產(chǎn)品范圍窄，結(jié)構(gòu)不夠合理。部分商業(yè)銀行還在機(jī)構(gòu)設(shè)置方面成立了專門的中間業(yè)務(wù)管理部門，具體負(fù)責(zé)中間業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中統(tǒng)一的業(yè)務(wù)規(guī)劃、業(yè)務(wù)指導(dǎo)和組織協(xié)調(diào)。當(dāng)前在銀行界，傳統(tǒng)銀行經(jīng)營(yíng)理念正逐步向現(xiàn)代銀行經(jīng)營(yíng)理念轉(zhuǎn)變，很多銀行開(kāi)始或正在從傳統(tǒng)的“部門銀行”向建設(shè)“流程銀行”轉(zhuǎn)變。在我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境與監(jiān)管體制下，制約商業(yè)銀行發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題是管理機(jī)制與管理理念的問(wèn)題。而投資銀行、對(duì)公及個(gè)人理財(cái)收入合計(jì)占比達(dá)到48%，已接近半壁江山，頗有長(zhǎng)江后浪推前浪之勢(shì)。當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入中，傳統(tǒng)的支付結(jié)算類業(yè)務(wù)依然占中間業(yè)務(wù)收入的最大份額，充分說(shuō)明傳統(tǒng)類中間業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)依然起著重要作用，結(jié)算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)和卡業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是中間業(yè)務(wù)收入的主要來(lái)源。在發(fā)展高附加值的中間業(yè)務(wù)方面，我國(guó)銀行業(yè)仍是任重道遠(yuǎn)。理財(cái)業(yè)務(wù)需求急劇增加，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)?？焖倥蛎洠瑖?guó)內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模大幅度提高，這些都擴(kuò)大了中間業(yè)務(wù)收入的規(guī)模。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行投行及理財(cái)?shù)刃屡d業(yè)務(wù)收入由2004年的38億元增長(zhǎng)至2008年底的298億元，在收入結(jié)構(gòu)中占比由13%上升至21%，增長(zhǎng)額居各類中間業(yè)務(wù)第一位；，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)66%；擔(dān)保及承諾業(yè)務(wù)也增長(zhǎng)了93億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)50%。據(jù)2010年最新披露的年報(bào)顯示，%。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2004年到2008年，我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)凈收入由454億元增長(zhǎng)到2775億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率57%。進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行在繼續(xù)發(fā)展支付結(jié)算等傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)種類的同時(shí)， 開(kāi)始著手加快電子銀行、代理類、基金托管等中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新步伐，中間業(yè)務(wù)項(xiàng)目快速增加，產(chǎn)品種類日漸豐富，陸續(xù)開(kāi)辦了代理、保管、租賃、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、信用證、信用卡、基金托管等業(yè)務(wù)，現(xiàn)在已發(fā)展到了上百個(gè)品種。2010年全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了稅后利潤(rùn)8,991億元，其中體現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入水平的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比21%。這種特殊關(guān)系導(dǎo)致的商業(yè)銀行營(yíng)銷模式的扭曲也嚴(yán)重束縛了中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，各家銀行往往將更多精力投入到發(fā)展、維護(hù)與客戶關(guān)系方面，中間產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展一定程度上受到冷落和忽視。而對(duì)于國(guó)內(nèi)各家銀行而言，產(chǎn)品的質(zhì)量和價(jià)格反而退居次要地位，所謂的“關(guān)系營(yíng)銷”成為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)發(fā)展業(yè)務(wù)的主要方式。對(duì)于很多銀行服務(wù)項(xiàng)目，由于行業(yè)主管部門或價(jià)格主管部門沒(méi)有相關(guān)收費(fèi)的明文規(guī)定，只能由各家商業(yè)銀行自行制定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)偏高，甚至同樣服務(wù)不同商業(yè)銀行定價(jià)不同的情況時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致部分客戶認(rèn)為收費(fèi)不合理，不愿繳費(fèi)；另一方面，也由于缺乏行業(yè)主管部門或價(jià)格主管部門的明文規(guī)定，也沒(méi)有對(duì)于強(qiáng)制收費(fèi)的約束機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)也擔(dān)心在社會(huì)和客戶中產(chǎn)生亂收費(fèi)的嫌疑，擔(dān)心因此在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中失去客戶，影響銀行聲譽(yù)而不敢隨意自行收費(fèi)，使得潛在中間業(yè)務(wù)收入流失。，收費(fèi)隨意性較強(qiáng)。雖然我國(guó)在混業(yè)經(jīng)營(yíng)方面的呼聲日漸高漲，但是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的大格局并沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化。因此，國(guó)家金融政策對(duì)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍的限定，直接決定著商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的開(kāi)拓空間。但從我國(guó)目前的監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置及其發(fā)揮監(jiān)管效用的能力來(lái)看，既有的以“一行三會(huì)”為核心的金融監(jiān)管格局，加之現(xiàn)有的監(jiān)管手段比較難以有效把握和控制中間業(yè)務(wù)中可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《巴塞爾資本協(xié)議》的基本框架，巴塞爾委員會(huì)對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)（表外業(yè)務(wù)）監(jiān)管的基本點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理。加之金融利率管制的長(zhǎng)時(shí)間延續(xù)，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)僅僅通過(guò)經(jīng)營(yíng)存款和貸款類業(yè)務(wù)，仍然可以獲得穩(wěn)定客戶和資源，賺取不菲的利差收入，無(wú)法體會(huì)到激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下應(yīng)有的生存壓力。較為傳統(tǒng)固化的銀行體制使得國(guó)內(nèi)銀行紛紛習(xí)慣了政府的指揮，缺乏順應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、以客戶和市場(chǎng)為導(dǎo)向、基于自身特點(diǎn)制定和實(shí)施適合自身的獨(dú)特發(fā)展戰(zhàn)略的魄力，各家商業(yè)銀行生存的危機(jī)感、緊迫感不強(qiáng)，發(fā)展的欲望幾乎無(wú)從談起。而各種中間業(yè)務(wù)作為豐富服務(wù)內(nèi)容、滿足客戶需求的重要手段也就應(yīng)運(yùn)而生?？蛻魝儽葟那案?，對(duì)銀行服務(wù)的要求越來(lái)越高，議價(jià)能力也越來(lái)越強(qiáng)。與此同時(shí)，先進(jìn)的科技手段和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，使得廣大銀行客戶能夠了解和使用很多全新的銀行產(chǎn)品，體驗(yàn)新奇的銀行服務(wù)以及多元化的傳送渠道。上世紀(jì)80年代，西方商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)主要在產(chǎn)品價(jià)格和服務(wù)質(zhì)量方面。，以及商業(yè)銀行對(duì)傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期過(guò)度依賴，導(dǎo)致了商業(yè)銀行對(duì)中間業(yè)務(wù)重視程度不足。非市場(chǎng)化的利率政策和銀行業(yè)的相對(duì)壟斷使得中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)水平也相對(duì)穩(wěn)定。從國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，各國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比重都在不斷提高，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)成為世界各國(guó)銀行業(yè)重要的共識(shí)。2010年雖然銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了稅后利潤(rùn)8,991億元，%。但基準(zhǔn)利率調(diào)整這種對(duì)商業(yè)銀行而言的外部因素卻像一把懸于頭頂?shù)倪_(dá)摩克利斯之劍，將可能長(zhǎng)期對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)收入產(chǎn)生巨大的影響，不利于銀行的長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，也降低了商業(yè)銀行自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。在加息前后，5年期貸款與存款利差從234bp大幅下降至155bp，下降幅度約為1/3。但也因如此，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)利率的自主定價(jià)能力很低，在基準(zhǔn)利率變化導(dǎo)致凈利息差收窄時(shí)，銀行業(yè)對(duì)此也幾乎沒(méi)有化解的辦法。顯然，當(dāng)前存貸利差依然在我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的盈利中占據(jù)絕對(duì)比重。2. 收入結(jié)構(gòu)不均衡，利差收入占營(yíng)業(yè)收入的絕對(duì)比重。%的存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行通過(guò)信貸規(guī)模擴(kuò)張，放大基數(shù)導(dǎo)致利差收入增長(zhǎng)，進(jìn)而使得營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的發(fā)展模式能否一直持續(xù)，令人心生疑惑。但隨著我國(guó)宏觀調(diào)控的變化，貨幣政策的緊縮，市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)趨近，商業(yè)銀行可投放貸款額度紛紛受到限制。加之我國(guó)由于利率沒(méi)有完全市場(chǎng)化，凈利息差始終保持在較高位置。通過(guò)對(duì)上述資料的了解和分析，當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式主要存在以下問(wèn)題：1. 資產(chǎn)規(guī)模與信貸規(guī)模增長(zhǎng)較快，利差收入保持高增速難度較大。流動(dòng)性比例下降，意味著商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)上升，盈利能力上升。%。體現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入水平的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比剛過(guò)1/5，與國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的40%~50%相比還有較大差距，后續(xù)發(fā)展空間很大。從結(jié)構(gòu)看，凈利息收入、投資收益和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入是收入構(gòu)成的3個(gè)主要部分。以上變化使得商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力明顯提高，能相對(duì)緩和信貸質(zhì)量對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的影響。%；，%；，%；，比年初減少9,%。%。5．撥備水平進(jìn)一步提高截至2010年底，比年初增加1,557億元；商業(yè)銀行整體撥備覆蓋率水平首次超過(guò)200%，%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力進(jìn)一步提高（見(jiàn)圖6）。一旦被計(jì)入資產(chǎn)減值損失，將直接沖減銀行的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。江浙小企業(yè)倒閉潮，地方融資平臺(tái)的違約現(xiàn)象，高利率民間借貸的興起，無(wú)一不為我國(guó)商業(yè)銀行敲響著警鐘?？梢钥闯?，我國(guó)商業(yè)銀行近幾年不良貸款余額和不良貸款率持續(xù)雙下降，資產(chǎn)質(zhì)量不斷改善，為商業(yè)銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)做出了一定貢獻(xiàn)。4．資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善截至2010年底，比年初減少1,696億元，%。此次協(xié)議最終實(shí)行，必然將對(duì)我國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)新的資本壓力，影響商業(yè)銀行新增貸款的能力，可能進(jìn)而影響商業(yè)銀行貸款利息收入水平。%逐步升至7%?？梢钥闯?，2008年起我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率水平全部超過(guò)8%，達(dá)到了巴塞爾協(xié)議的最低要求。3．商業(yè)銀行資本充足率水平持續(xù)提升截至2010年底，%，；%。而2010年底銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存貸比也接近70%，%的存款準(zhǔn)備金率，商