【正文】 金融衍生工具等涉及或有負債、或有資產(chǎn)，以及與利率、匯率相關的或有項目，在表外業(yè)務中占據(jù)很大比例。在表外業(yè)務創(chuàng)新中涌現(xiàn)出許多新型表外業(yè)務，如借款承諾、借款擔保、備用信用證、備用信貸安排、期貨、期權、掉期等衍生金融交易，這類業(yè)務因收益可觀、靈活性強、管制相對寬松等優(yōu)勢，在商業(yè)銀行業(yè)務中的比重日漸提高。西方國家商業(yè)銀行在積極開拓表外業(yè)務的過程中，逐步認識并注重該項業(yè)務的風險性及其強化管理的重要性。西方國家商業(yè)銀行所擁有的一大批出類拔萃的專門人才在金融領域的創(chuàng)造性思維勞動，將商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新推進到一個嶄新的時代。主要從事各種經(jīng)濟金融現(xiàn)象之間相互依存關系的研究。主要工作是正確運用金融組織、金融工具和金融工藝方法，創(chuàng)造性地解決公司理財、金融交易、風險管理等金融工程應用中融投資服務問題。主要從事融資方式創(chuàng)新和并購產(chǎn)品創(chuàng)新，通過科學的創(chuàng)造性思維，對研究對象提出具有突破性、超前性和預見性的認識。主要從事業(yè)務組合和市場一般戰(zhàn)略分析；作為戰(zhàn)略選擇的收購分析；不同收購類型的價值創(chuàng)造分析和收購的價值鏈分析；跨國收購的障礙分析等，從而對收購的目標公司作出審慎分析和評價。主要從事收購機會確認、目標企業(yè)評估、收購戰(zhàn)術策劃、交易成本擬定等全面的收購戰(zhàn)略研究，促使企業(yè)資產(chǎn)重組，社會可支配資源向高效企業(yè)集中，企業(yè)經(jīng)營向新方向開拓進取。斯坦利（Morgan Stanley）和西蒙兄弟（Salmon Brother）等西方國家投資顧問公司，主要任務是尋求公司并購機會、定價和融資；公司改組和資本結構的改變等，其所提供的咨詢服務是一種創(chuàng)造性思維成果，因而，必須具備強烈的現(xiàn)代人才觀，把高素質(zhì)人才視為商人銀行業(yè)的立足之本，對員工的素質(zhì)要求近乎苛求和完滿。由于大部分表外業(yè)務，尤其是融投資中介和金融衍生工具等業(yè)務，均具有高科技、高智力、高風險的性質(zhì)，必須涉及專深的業(yè)務知識和豐富的操作經(jīng)驗，因此，西方商業(yè)銀行都很重視培養(yǎng)和擁有一大批高層次的專門人才。因此，西方商業(yè)銀行十分重視并大力推廣運用高新科技。它改變了傳統(tǒng)的業(yè)務處理手段和程序，存、貸、匯、取、證券買賣、市場分析、行情預測均通過計算機處理，電子化資金轉(zhuǎn)移系統(tǒng)、電子化清算系統(tǒng)、自動付款系統(tǒng)等金融電子系統(tǒng)的創(chuàng)建，形成了國內(nèi)外縱橫交錯的電子化網(wǎng)絡，資金的調(diào)撥、轉(zhuǎn)賬、清算、支付和金融、經(jīng)濟信息的傳遞、儲存、記錄、分析等都可通過電腦完成。西方商業(yè)銀行電子化經(jīng)過了幾個階段: 最初是以電子計算機代替手工操作，大批量、高速度地處理統(tǒng)計、記帳、轉(zhuǎn)賬、支票等業(yè)務，使資金轉(zhuǎn)移和業(yè)務處理實現(xiàn)了電子化；緊接著是對銀行的資產(chǎn)、負債、表外業(yè)務實行聯(lián)機作業(yè)，各銀行通過通訊線路將主機、分級和終端機聯(lián)為一體，對存款、貸款、票據(jù)、匯兌、結算、代理、信托等業(yè)務進行綜合營運，使銀行經(jīng)營管理實現(xiàn)了電子化；而后是實現(xiàn)銀行各管理部門的電腦自動化服務；近年建立電腦自動轉(zhuǎn)賬網(wǎng)絡和金融信息高速公路，通過全國性和世界性的銀行電腦網(wǎng)絡，把銀行、企業(yè)、家庭、市場聯(lián)為一體，完成各種金融業(yè)務和金融交易，實現(xiàn)了金融活動的電子網(wǎng)絡化。第二，表外業(yè)務科技含量高。傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品主要有三類：債務或利率，外匯或匯率，股票或股價指數(shù)；金融衍生產(chǎn)品也可概括為三大類：期貨（Futures)、期權(Options)和掉期(Swap)，但是金融工程師卻可以在這些基礎上，通過各種派生技術進行組合設計，構造出品種繁多，特性各異的金融衍生產(chǎn)品：首先，衍生產(chǎn)品與傳統(tǒng)基礎工具組合，如期權衍生產(chǎn)品與基礎工具可以衍生出貨幣期權（Currency Options）、利率期權（Interest Rate Options）、指數(shù)期權（Index Options）等亞品種衍生物，而像指數(shù)期權這一門類，在美國就又有石油指數(shù)期權、金銀指數(shù)期權、標準普爾500種股票指數(shù)期權等形形色色、數(shù)不勝數(shù)的品種；其次，衍生產(chǎn)品之間再組合，構造出“再衍生工具”，例如期貨和期權組合構造出“期貨期權”（Future Options）,掉期與期權組合構造出“掉期期權”（Swaption）。（三）西方商業(yè)銀行表外業(yè)務的發(fā)展特點下面我們將從業(yè)務內(nèi)容、科技含量、專業(yè)人才、風險監(jiān)管等幾個方面，對西方發(fā)達國家商業(yè)銀行表外業(yè)務進行考察和分析，可以概括出如下走勢與特點：第一，表外業(yè)務內(nèi)容異彩紛呈。例如在１９８７年１２月，西方１０國中央銀行巴塞爾委員會就開始探索對表外業(yè)務進行有效監(jiān)管。另一方面,因表外業(yè)務發(fā)展太快,金融當局尚來不及準確評價其風險及可能產(chǎn)生的影響,因而尚無明確的管理方針和措施,寬松的環(huán)境孕育了表外業(yè)務。商業(yè)銀行進行表外業(yè)務創(chuàng)新不僅符合這一趨勢，滿足客戶需求，而且拓展了業(yè)務經(jīng)營空間和盈利渠道，符合集約化經(jīng)營戰(zhàn)略目標。不僅重視運用貨幣資金資源，開展傳統(tǒng)的存貸業(yè)務，而且充分挖掘和利用機構網(wǎng)絡、專業(yè)人才、科技知識、先進設備、市場信息、商譽信用等經(jīng)營要素之潛能，拓展新興的表外業(yè)務，以達到邊際利潤最大化。（3）銀行同業(yè)間的競爭隨著傳統(tǒng)的存貸款、資產(chǎn)負債業(yè)務發(fā)展的空間越來越有限，為求得生存和發(fā)展，西方各國商業(yè)銀行開始調(diào)整其經(jīng)營目標和發(fā)展戰(zhàn)略，開始在更高的層次上展開競爭。例如美國銀行體系持有的資產(chǎn)占美國金融資產(chǎn)的比重從五十年代的75％降至近年的25％；德國銀行業(yè)的平均資本收益率從1984年的21％％，％％；％％，同期平均資本收益率從10％降至5％。最近幾年來，不僅各種非銀行機構介入商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)業(yè)務領域，而且由于電腦網(wǎng)絡技術的發(fā)展，使傳統(tǒng)式分行網(wǎng)絡在金融服務傳遞渠道中的作用減弱，通訊公司和軟件公司也可參與銀行業(yè)務，一些國家的制造商和零售商通過內(nèi)部銀行直接向消費者提供消費信貸和信用卡產(chǎn)品，爭奪銀行部分零售服務客戶。其結果是銀行的存貸業(yè)務日漸縮?。ㄋ^“脫媒”現(xiàn)象）。而通貨膨脹和旺盛的資金需求又使得美國聯(lián)邦基金市場和歐洲貨幣市場的利率不斷上升,加上貨幣市場相互基金等金融工具的出現(xiàn)使得小額存款者也有了間接投資貨幣市場的機會,從而商業(yè)銀行的存款又大量地流向了貨幣市場。存在開展表外業(yè)務金融的內(nèi)在驅(qū)動力（2）非銀行機構間的競爭加劇二戰(zhàn)以后,西方各國對商業(yè)銀行經(jīng)營的限制較嚴,而對非銀行金融機構的限制卻放松,這就使得各種非銀行金融機構在50年代大量出現(xiàn)。其次,從對擔保類業(yè)務的需求看,隨著企業(yè)經(jīng)營的綜合化、多角化和國際化的加深,交易雙方關系的復雜多變性、信息不充分性和非對稱性成了現(xiàn)代市場經(jīng)濟的常態(tài),商品賣主遠遠比不上銀行更能洞悉其客戶（買主）的資信狀況,尤其是在國際貿(mào)易中。在利率市場化條件下,企業(yè)如果不為不確定的生產(chǎn)經(jīng)營活動預先籌資而事后籌資,必將面臨著利率風險,導致籌資成本增加。于是,金融期貨與互換等金融衍生工具應運而生,金融衍生工具類的表外業(yè)務有了廣闊的市場。更進一步地說,關鍵在于銀行管理流動性風險、利率風險、匯率風險、信用風險的水平,包括風險的預測、風險資產(chǎn)的定價、風險的規(guī)避與控制。這取決于銀行預測客戶將來需求狀況或違約的概率的能力。在擔保類業(yè)務中,如果買主不爽約,或者在金融衍生工具類表外業(yè)務中,如果匯率、利率的變動在有利銀行的范圍內(nèi),結果也是如此。因為表外業(yè)務具有“或有的”的性質(zhì),很多情況下,銀行無需動用營運資金而獲得承諾費、擔保費、期權費等收益。商業(yè)銀行通過新的表外業(yè)務發(fā)展可獲得較高的規(guī)模經(jīng)濟報酬。另一方面卻使商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新有了肥沃的土壤和廣闊的空間。由此可見, 表外業(yè)務不僅已成為國際性大商業(yè)銀行與表內(nèi)業(yè)務同等重要的業(yè)務，是銀行收入的重要來源，而且已成為現(xiàn)代商業(yè)銀行金融業(yè)務發(fā)展的趨勢之一。１９９２年,德國銀行表外業(yè)務收入為３０２億馬克,占總利潤的６２%。８０年代末９０年代初，西方發(fā)達國家商業(yè)銀行從表外業(yè)務獲得的收入已成為銀行收入的主要來源,基本與表內(nèi)業(yè)務收入持平，有的甚至超過了表內(nèi)業(yè)務收入。另外日本商業(yè)銀行從八十年代中期開展表外業(yè)務以來,表外業(yè)務每年以４０%左右的速度增長。首先是表外業(yè)務規(guī)模迅速發(fā)展。二、西方商業(yè)銀行表外業(yè)務迅猛發(fā)展的動因及特點（一）西方商業(yè)銀行表外業(yè)務迅猛發(fā)展在５０—６０年代, 西方商業(yè)銀行的表外業(yè)務處于從屬于資產(chǎn)負債業(yè)務的地位，表外業(yè)務量占全部業(yè)務總量的比重僅為５%左右。一旦被擔保方違約，銀行必須代為履約，可能因此遭受損失，而更多的情況是轉(zhuǎn)化為銀行對被擔保方的一種追索權。即使客戶沒有向銀行實際借款，銀行也收取承諾費。表外業(yè)務是一種與傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債業(yè)務相互聯(lián)系又有差別的業(yè)務，它與資產(chǎn)業(yè)務、負債業(yè)務共同構成現(xiàn)代商業(yè)的銀行的三大支柱產(chǎn)業(yè)。第二篇：商業(yè)銀行表外業(yè)務商業(yè)銀行表外業(yè)務一、西方銀行表外業(yè)務概述（一）表外業(yè)務的含義商業(yè)銀行的表外業(yè)務（OffBalance Sheet Items，簡稱OFSI），是指商業(yè)銀行從事的無法在資產(chǎn)負債表內(nèi)充分反映的業(yè)務，它本身往往并不形成新的資產(chǎn)或負債，不改變資產(chǎn)與負債的現(xiàn)狀，但這種影響在業(yè)務過程中一般具有不確定性，即形成“或有項目”。通過業(yè)務創(chuàng)新，提高市場競爭力的需要商業(yè)銀行的業(yè)務包括資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務三個方面，在金融創(chuàng)新的過程中，不僅要重視表內(nèi)業(yè)務，而且也要重視表外業(yè)務的發(fā)展，搶占適應持續(xù)發(fā)展要求的空間。其他非銀行金融機構，如保險公司、信托公司、證券公司、基金管理公司等的快速發(fā)展，分流了一部分商業(yè)銀行的資金。如果要在不增加或降低運營成本的情況下，為客戶提供多功能、多元化、國際化的服務，表外業(yè)務因具有低成本和提高資產(chǎn)報酬率之功效，不失為理想之選。其他商業(yè)銀行由于分支機構和從業(yè)人員過少，人均創(chuàng)利40多萬元，人均費用也高達18萬元之多。降低運營成本，提高資產(chǎn)報酬率的需要隨著銀行成本增加，收益下降，單純的傳統(tǒng)業(yè)務已難以滿足客戶多層次多樣化的金融需求和銀行收益的保證。銀行業(yè)顯露和潛在的金融風險已十分突出，再加上缺乏金融風險防范與化解的有效措施，嚴重阻礙了銀行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展?；獠涣假J款，減少金融風險的需要從銀行信貸資產(chǎn)的質(zhì)量來看，%，%%。銀行的低利率降低了銀行資金的邊際利潤，使銀行存貸利差不斷縮小。第三章發(fā)展我國商業(yè)銀行表外業(yè)務的綜合分析及建議適應利率下調(diào)，尋找新的利潤增長點的需要1996年以來中國人民銀行連續(xù)八次降低存貸款利率，%%；%%；%%。對表外業(yè)務監(jiān)管的法律法規(guī)不健全，相關規(guī)定只散見于一些其他的法規(guī)條例中，同時我國對表外業(yè)務監(jiān)管與國際慣例還有較大差距。在開展業(yè)務的手段上各商業(yè)銀行不是通過增加業(yè)務品種，擴大服務范圍，提高服務質(zhì)量來吸引顧客，而是采取各種不正當?shù)母偁幨侄?。在組織結構上商業(yè)銀行還沒有設立相應的專門機構。第二，我國商業(yè)銀行開展表外業(yè)務缺乏合理的組織和有效的管理，有待進一步規(guī)范。國外流行的票據(jù)發(fā)行便利、資產(chǎn)證券化、互換、期權等金融衍生工具都沒有開展。 我國商業(yè)銀行開展表外業(yè)務的現(xiàn)狀第一，我國現(xiàn)在開展的表外業(yè)務大都比較單一，一般是與貿(mào)易服務密切相關。第三種業(yè)務就是商業(yè)銀行的表外業(yè)務。隨著銀行間金融競爭的加劇，各大銀行不斷加強資產(chǎn)業(yè)務，開辟新的利潤渠道。至2000 年第一季度末，我國銀行的各項貸款占整個銀行資金運用的85%。近年來隨著電子通信技術的飛速發(fā)展商業(yè)銀行的負債業(yè)務模式出現(xiàn)由單一的柜面儲蓄、