【正文】 幾十年風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展和實(shí)踐的總結(jié)，其計(jì)量方法及合規(guī)性要求反映 了有效風(fēng)險(xiǎn)管理體系的主要框架。十國(guó)集團(tuán)中小型銀行的這一趨勢(shì)更為明顯，使用高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法、初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法、標(biāo)準(zhǔn)法，監(jiān)管資本要求下降幅度分別為 %、%和 %。 1． 監(jiān)管資本激勵(lì)機(jī)制 推動(dòng)更具風(fēng)險(xiǎn)敏感性的計(jì)量方法 發(fā)展 巴塞爾委員會(huì)第五次定量影響測(cè)算結(jié)果表明，銀行使用越高級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，監(jiān)管資本要求下降的幅度越明顯。巴塞爾委員會(huì)對(duì)國(guó)際大銀行實(shí)施新資本協(xié)議的第五次定 量影響測(cè)算結(jié)果表明，十國(guó)集團(tuán)大銀行中 有 72%將實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法，其 余 28% 11 實(shí)施初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法；十國(guó)集團(tuán)的中小型銀行中 有 7%將實(shí)施高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法， 70%實(shí)施初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法，只 有 23%實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)法。 2020 年全球?qū)嵤┬沦Y本協(xié)議的調(diào)查報(bào)告顯示 ， 89%的國(guó)際大銀行認(rèn)為新資本協(xié)議內(nèi)部評(píng)級(jí)法有助于完善銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，進(jìn)而改變銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。由于我國(guó)商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的結(jié)果沒(méi)有和特定的違約損失率相聯(lián)系，按貸款分類結(jié)果實(shí)行差別定價(jià)以及根據(jù)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類結(jié)果調(diào)整下一年度的授信額度等深層次的風(fēng)險(xiǎn)管理無(wú)法開(kāi)展。還款能力是決定按時(shí)足額償付最重要的因素 ，但在實(shí)際工作中，往往由于與客戶的關(guān)系或客戶提供擔(dān)保品等情況而沒(méi)有把借款人的還款能力置于最重要的地位。更為嚴(yán)重的是，信貸人員有時(shí)甚至根據(jù)有利于自己利益的原則進(jìn)行評(píng)定，人為地操縱分類結(jié)果，例如在其收入與清收不良資產(chǎn)聯(lián)系的情況下，可疑類和損失類貸款的數(shù)量就可能人為地增加。 （ 2）貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類法 10 ①貸款風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)置不盡合理 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)的人為因素較大。信用等級(jí)發(fā)揮作用是通過(guò)不同的信用等級(jí)對(duì)應(yīng)不同的違約率水平以及信用等級(jí)改變會(huì)導(dǎo)致違約率變化來(lái)實(shí)現(xiàn)的，即 AAA 級(jí)的違約率應(yīng)該低 于 AA 級(jí)， AA 級(jí)的違約率要低于 A 級(jí)， 依次類推。 此外 ，現(xiàn)行的評(píng)級(jí)方法對(duì)企業(yè)發(fā)展前景重視不夠，給予的權(quán)重較低，也使評(píng)級(jí)結(jié)果更多的是反映企業(yè)過(guò)去或現(xiàn)在的信用狀況。 ②評(píng)級(jí)結(jié)果缺乏前瞻性 我國(guó)商業(yè)銀行一般以企業(yè)過(guò)去 3 年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行評(píng)級(jí)。我國(guó)商業(yè)銀行通常根據(jù)經(jīng)驗(yàn)或?qū)＜遗袛鄟?lái)選取評(píng)級(jí)指標(biāo)和確定指標(biāo)權(quán)重，評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)具有很大的主觀性，評(píng)級(jí)指標(biāo)和權(quán)重一旦確定就很少更改，使評(píng)級(jí)結(jié)果難以反映企業(yè)真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。與此同時(shí)， 必須清楚地看到，目前的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法還存在一些問(wèn)題，在一定程度上限制了其在揭示和控制風(fēng)險(xiǎn)方面的作用。到目前為止，我國(guó)大多數(shù)銀行包括城市商業(yè)銀行都還沒(méi)有現(xiàn)代意義上的獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，也沒(méi)有專職的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，無(wú)論是內(nèi)部稽核部門還是信貸管理部門 （ 管理信用風(fēng)險(xiǎn) ） 或資金管理部門 （ 管理利率等市場(chǎng) 9 風(fēng)險(xiǎn) ） ，都沒(méi)有能力承擔(dān)起獨(dú)立的、 權(quán)威性的、能夠有效管理銀行各個(gè)方面風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)。我國(guó)城市商業(yè)銀行中這種風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體不明確的特點(diǎn)在風(fēng)險(xiǎn)管理上的后果就導(dǎo)致了國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理層對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)非常重視，而微觀金融主體的金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)相對(duì)淡薄，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏緊迫感和積極性。我國(guó)城 市商業(yè)銀行均是股份制，在我國(guó)《股份制商業(yè)銀行公司治理指引》中并沒(méi)有明確規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的主體。 3． 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體不明確 在西方發(fā)達(dá)的銀行制度下，代表全體股東利益的董事會(huì)明確地承擔(dān)起銀行在其全部經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的所有風(fēng)險(xiǎn)，并以銀行的全部資本金作為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的最終邊界。 2． 風(fēng)險(xiǎn)管理文化落后，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng) 雖然我國(guó)商業(yè)銀行高級(jí)管理層的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)初步形成，但風(fēng)險(xiǎn)管理沒(méi)有作為風(fēng)險(xiǎn)文化根植于所有員工的心中， 沒(méi)有 貫穿到業(yè)務(wù)拓展的全過(guò)程，全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念還沒(méi)有樹(shù)立，沒(méi)有形成全行認(rèn)同的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，系統(tǒng)而完整的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略還有待于加強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理側(cè)重于后臺(tái)管理，沒(méi)有將其作為信貸決策、風(fēng)險(xiǎn)敞口限額控制、貸款定價(jià)、資本資源配置的有利工 具。在資本補(bǔ)充有限的情況下，要提高資本充足率必須在降低信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模上做文章。 雖然目前我國(guó)商業(yè)銀行已逐步建立起 信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，但我國(guó)商業(yè)銀行在進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面起步較晚， 加上外部環(huán)境與制度原因，導(dǎo)致 我國(guó)商業(yè)銀行與擁有成熟體系的西方商業(yè)銀行相比在信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念、 技術(shù)機(jī)制、數(shù)據(jù)的采集度量等方面仍存在著相當(dāng)?shù)牟罹?，尤其是信用風(fēng)險(xiǎn)的定量管理仍很落后。在具體實(shí)施五級(jí)分類法的過(guò)程中，一些商業(yè)銀行設(shè)計(jì)了貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的七大量化因素作為分類標(biāo)準(zhǔn)，分別是：借款人經(jīng)營(yíng)及資信情況，借款人財(cái)務(wù)狀況，項(xiàng)目進(jìn)展情況及項(xiàng)目能力，宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)、行業(yè)情況，還款保證情況，銀行貸款管理情況，保證償還的法律責(zé)任及其他因素。 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類法 的核心是對(duì)還款可能性的分析，對(duì)還款可能性的把握主要是從財(cái)務(wù)狀況、 現(xiàn)金流量、非財(cái)務(wù)情況和信用支持四個(gè)方面，綜合考慮借款人的還款能力、還款記錄、還款意愿、貸款的擔(dān)保、貸款償還的法律責(zé)任和銀行的信貸管理等因素的影響。 2． 貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類法 貸款分類是指銀行的信貸分析和管理 人員，或監(jiān)管當(dāng)局的檢查人員，綜合能獲得的全部信息并運(yùn)用最佳判斷， 根據(jù)貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度對(duì)貸款質(zhì)量作出評(píng)價(jià)。計(jì)算 VAR 有兩個(gè)關(guān)鍵因素：一是可以在市場(chǎng)上出售的金融工具的市場(chǎng)價(jià)值 P，而大多數(shù)貸款不會(huì)在市場(chǎng)上公開(kāi)交易；二是金融工具市場(chǎng)價(jià)值的波動(dòng)性或者標(biāo)準(zhǔn)差 δ。 ③ 信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型（ Credit Metrics） 該模型是一個(gè)以 VAR 方法為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理模型。一般將商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)比率分為：收益比率、風(fēng)險(xiǎn)比率和其他比率。 （ 3）定量分析法 ① 傳統(tǒng)定量評(píng)價(jià)方法 —— 財(cái)務(wù)比率分析 在財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)上，需要進(jìn)一步進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，方法很多，包括：比率分析法、因素分析法、指數(shù)分析法、邊際分析法、趨勢(shì)分析法、比較分析法等，其中財(cái)務(wù)比率分析是最重要的分析方法。在這一制度下，不同的專家在對(duì)同一借款人的信用進(jìn)行 6 分析時(shí)可以運(yùn)用完全不同的標(biāo)準(zhǔn)，這些人在選擇客戶時(shí)有著強(qiáng)烈的偏好，這樣就加劇了銀行貸款的集中程度，無(wú)法實(shí)現(xiàn)收益和風(fēng)險(xiǎn)的合理分布。 從專家分析的內(nèi)容和要素的不同，又分為“ 5C”法、“ LAPP”法、“ 5P”法、“ 5W”法等，其中“ 5C”法有一定的代表性。它由一些富有經(jīng)驗(yàn)的專家憑借自己的專業(yè)技能和主觀判斷，對(duì)貸款企業(yè)的一些關(guān)鍵因素進(jìn)行權(quán)衡以后，評(píng)估其信用風(fēng)險(xiǎn)，并做出相應(yīng)的信貸決策。財(cái)務(wù) 報(bào)表是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng) 與管理的概括與反映，它以規(guī)范的歸類方法向股東、 客戶和監(jiān)管部門反映商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成果，向銀行內(nèi)部管理人員提供分析、衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和控制經(jīng)營(yíng)行為的依據(jù)。其中，財(cái)務(wù)報(bào)表分析是最常用、最重要的方法。商業(yè)銀行建立由客戶評(píng)價(jià)體系 —— 客戶信用評(píng)級(jí)法和債項(xiàng)評(píng)價(jià)體系 —— 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類法所構(gòu)成的兩維評(píng)級(jí)體系。深入研究我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，不僅是商業(yè)銀行作為微觀金融主體進(jìn)行內(nèi)部管理的自主行為，從全局上看也是防范商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致銀行信用體系和支付體系崩潰、引發(fā)貨幣危機(jī)、股市暴跌和金融危機(jī)的需要。顯然，在金融業(yè)日益全球化的新形勢(shì)下，加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和風(fēng)險(xiǎn)度量模型的研究，縮小與國(guó)外同行的差距，已成為刻不容緩的工作。 隨著我國(guó) 金融體制改革步伐的加快和金融業(yè)開(kāi)放程度的提高 ， 國(guó)內(nèi)銀行業(yè)面臨著參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。隨著資本市場(chǎng)的擴(kuò)張和直接金融工具的發(fā)展，中小企業(yè)進(jìn)入金融市場(chǎng)變得更為容易，銀行作為融資中介的地位下降，企業(yè)融資出現(xiàn)了“脫媒 ”現(xiàn)象。信用風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是通過(guò)將信用風(fēng)險(xiǎn)限制在可以接受的范圍內(nèi)而獲得最高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益。 （ 4）銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)落后 目前大多數(shù)銀行在信貸過(guò)程中，以信貸員的定性分析 為主，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)量化分析 手段和技術(shù)，由于信貸員本身的素質(zhì)以及工作失誤造成的信用風(fēng)險(xiǎn)巨大，放貸以后形成的資產(chǎn)缺乏有效的管理，導(dǎo)致銀行貸款質(zhì)量變壞時(shí)不能及早的發(fā)現(xiàn)和處置。 商業(yè)銀行沒(méi)有建立或沒(méi)有嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)約束條例，使得發(fā) 放貸款出現(xiàn)失誤而不承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，有關(guān)人員在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中缺乏約束，在現(xiàn)實(shí)工作中強(qiáng)調(diào)利益刺激 。這導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)缺乏必要的激勵(lì)和約束， 客觀上造成了商業(yè)銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)、收益和金融創(chuàng)新的忽視。尤其在當(dāng)前體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期，由于缺乏規(guī)范的行為準(zhǔn)則和明確的劃分界限，不少企業(yè)也想方設(shè)法地逃避和抵賴銀行 的債務(wù)，從而給商業(yè)銀行帶來(lái)巨額的呆壞帳，造成銀行 4 信用風(fēng)險(xiǎn)的迅猛 增長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)損失的增大。企業(yè)資金在周轉(zhuǎn)過(guò)程中會(huì)遇到各種各 樣因素的影響，從而造成企 業(yè) 經(jīng)營(yíng)上出現(xiàn)了問(wèn)題，企業(yè)的資金不能夠正常地運(yùn)行， 削弱了企業(yè)的償債能力 。 （ 2） 借款人信用違約 來(lái)自授信客體的原因是信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的一個(gè)主要原因，授信客體是信用關(guān)系中的一個(gè)主要組成部分。 （ 1） 行政 干預(yù) 政企分開(kāi)是改革二十多年來(lái)一直倡導(dǎo)的，但現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題是政企一直難 以分 開(kāi)，政府職能也沒(méi)有真正轉(zhuǎn)換，政府 尤其 是地方政府干預(yù)企業(yè)、 干預(yù)銀行的 行為 也就難以避免。 造成我國(guó)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀的原因是多方面的、復(fù)雜的。 如政府為了刺激經(jīng)濟(jì)而擴(kuò)大貨幣供給，但由于社會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)較大， 銀行會(huì)出現(xiàn)“惜貸” 現(xiàn)象， 使得政府的刺激經(jīng)濟(jì)政策難以達(dá)到預(yù)期效果。 （ 4） 對(duì) 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 、宏 觀 經(jīng)濟(jì)政策 、 金融市場(chǎng)產(chǎn)生不良影響 3 因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)的存在，資源流向安全性較高的部門， 一些經(jīng)濟(jì)中的關(guān)鍵部門因此發(fā)展緩慢，形成經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的“瓶頸”。 （ 3） 影響資源的合理配置， 降低 生產(chǎn)效率 由于信用風(fēng)險(xiǎn)的存在， 導(dǎo)致過(guò)多的資源流向風(fēng)險(xiǎn)較小的產(chǎn)品，極少的資源流向風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品中， 從而使一些產(chǎn)品的邊際生產(chǎn)率接近或低于生產(chǎn)要素的價(jià)格，使部門的整體生產(chǎn)率下降。 由于資金融通過(guò)程中的不確定性因素的存在，使許多資產(chǎn)難以正確估價(jià)， 不利于交易的進(jìn)行，從而增大了交易