【正文】 人 意見一致的模型或方法， 各模型和方法都有各自的優(yōu)勢及不足之處。在對商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)分析中，財(cái)務(wù)報(bào)表是其中的重要資料。在金融全球化的新形式下，我國商業(yè)銀行 應(yīng) 借鑒國際上先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理，開發(fā)適用的信用風(fēng)險(xiǎn)管 理模型。加上銀行管理落后、制度不健全等方面原因，不少經(jīng)營人員素質(zhì)低下， 責(zé)任心不強(qiáng)，玩忽職守，違規(guī)經(jīng)營，風(fēng)險(xiǎn)炒作甚至以貸謀私，這一切構(gòu)成商業(yè)銀行 尤其是 國有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)張的重要根源。由于借款人在貸款到期時(shí)沒有能力償還本息，故意不履行還款義務(wù)，使得信貸資金的實(shí)際運(yùn)行結(jié)果偏離預(yù)期目標(biāo)，造成銀 行 信用風(fēng)險(xiǎn)。 信用風(fēng)險(xiǎn)一定程度影響著宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定，增加了政策制定的難度，影響了政策執(zhí)行的效果。 （ 1） 可能給銀行帶來直接 經(jīng)濟(jì)損失 信用風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)、 匯 率風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)顯著區(qū)別， 在與它在任何情況下都不可能產(chǎn)生意外的收益， 它的直接后果就是給銀行帶來損失，甚至是巨大的損失。事實(shí)上， 銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)在某種程度上是由于負(fù)債 的風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的， 如資產(chǎn)負(fù)債不對 稱可能使得資產(chǎn)效率得不到最優(yōu)配置。具體來講，信用風(fēng)險(xiǎn)管理是指通過對信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、估計(jì)和處理， 預(yù)防、回避、分散或轉(zhuǎn)移經(jīng)營中的信用風(fēng)險(xiǎn)，從而減少或避免經(jīng)濟(jì)損失，保證經(jīng)營安全，其目的就是在一定收益水平下使信用風(fēng)險(xiǎn)最小化， 或者說是在一定的風(fēng)險(xiǎn)水平下使收益最大化。 本文主要論述 了 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的概念 以及信用風(fēng)險(xiǎn)的成因及其 影響 ，闡述了商業(yè)銀行實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性。 商業(yè)銀行在經(jīng)營活動過程中， 主要面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、 操作 風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。risk management。商業(yè)銀行的所有業(yè)務(wù)都有可能面臨信用風(fēng)險(xiǎn)， 其中以信貸業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)最大。因此，信用風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)主體的行為目標(biāo)、決策方式及經(jīng)濟(jì)環(huán)境相聯(lián)系，并不是單純 的 銀行自身的問題 。 （ 3） 影響資源的合理配置， 降低 生產(chǎn)效率 由于信用風(fēng)險(xiǎn)的存在， 導(dǎo)致過多的資源流向風(fēng)險(xiǎn)較小的產(chǎn)品，極少的資源流向風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品中， 從而使一些產(chǎn)品的邊際生產(chǎn)率接近或低于生產(chǎn)要素的價(jià)格，使部門的整體生產(chǎn)率下降。 （ 1） 行政 干預(yù) 政企分開是改革二十多年來一直倡導(dǎo)的，但現(xiàn)實(shí)的問題是政企一直難 以分 開，政府職能也沒有真正轉(zhuǎn)換，政府 尤其 是地方政府干預(yù)企業(yè)、 干預(yù)銀行的 行為 也就難以避免。這導(dǎo)致銀行經(jīng)營缺乏必要的激勵(lì)和約束， 客觀上造成了商業(yè)銀行對貸款風(fēng)險(xiǎn)、收益和金融創(chuàng)新的忽視。隨著資本市場的擴(kuò)張和直接金融工具的發(fā)展，中小企業(yè)進(jìn)入金融市場變得更為容易，銀行作為融資中介的地位下降，企業(yè)融資出現(xiàn)了“脫媒 ”現(xiàn)象。商業(yè)銀行建立由客戶評價(jià)體系 —— 客戶信用評級法和債項(xiàng)評價(jià)體系 —— 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類法所構(gòu)成的兩維評級體系。 從專家分析的內(nèi)容和要素的不同，又分為“ 5C”法、“ LAPP”法、“ 5P”法、“ 5W”法等，其中“ 5C”法有一定的代表性。 ③ 信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型（ Credit Metrics） 該模型是一個(gè)以 VAR 方法為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理模型。在具體實(shí)施五級分類法的過程中，一些商業(yè)銀行設(shè)計(jì)了貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的七大量化因素作為分類標(biāo)準(zhǔn)，分別是：借款人經(jīng)營及資信情況，借款人財(cái)務(wù)狀況，項(xiàng)目進(jìn)展情況及項(xiàng)目能力，宏觀經(jīng)濟(jì)、市場、行業(yè)情況，還款保證情況，銀行貸款管理情況，保證償還的法律責(zé)任及其他因素。 3． 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體不明確 在西方發(fā)達(dá)的銀行制度下，代表全體股東利益的董事會明確地承擔(dān)起銀行在其全部經(jīng)營管理過程中的所有風(fēng)險(xiǎn)，并以銀行的全部資本金作為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的最終邊界。與此同時(shí)， 必須清楚地看到，目前的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法還存在一些問題，在一定程度上限制了其在揭示和控制風(fēng)險(xiǎn)方面的作用。信用等級發(fā)揮作用是通過不同的信用等級對應(yīng)不同的違約率水平以及信用等級改變會導(dǎo)致違約率變化來實(shí)現(xiàn)的，即 AAA 級的違約率應(yīng)該低 于 AA 級， AA 級的違約率要低于 A 級， 依次類推。由于我國商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的結(jié)果沒有和特定的違約損失率相聯(lián)系，按貸款分類結(jié)果實(shí)行差別定價(jià)以及根據(jù)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類結(jié)果調(diào)整下一年度的授信額度等深層次的風(fēng)險(xiǎn)管理無法開展。十國集團(tuán)中小型銀行的這一趨勢更為明顯，使用高級內(nèi)部評級法、初級內(nèi)部評級法、標(biāo)準(zhǔn)法，監(jiān)管資本要求下降幅度分別為 %、%和 %。 （二）國外商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理狀況 1． 風(fēng)險(xiǎn)管理工具 作為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)理念和理論工具，受險(xiǎn)價(jià)值 （ Value at Risk， 12 簡稱 VAR） 、風(fēng)險(xiǎn)資本 （ Capital against Risk，簡稱 CAR） 、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率 （ Risk Adjusted Return on Capital，簡稱 RAROC） 都是在大型的國際先進(jìn)銀行和咨詢公司的實(shí)踐中開發(fā)出來的。最近幾年，巴克萊銀行、澳新銀行和花旗集團(tuán)等機(jī)構(gòu)也陸續(xù)建立了各自的風(fēng)險(xiǎn)資本體系。 《新巴塞爾資本協(xié)議》 提供了三種計(jì)量方法：基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級計(jì)量 法。新巴塞爾資本協(xié)議的推出和實(shí)施標(biāo)志著商業(yè)銀行進(jìn)入了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)代。我國商業(yè)銀行應(yīng)借鑒歐洲的“信用管理學(xué)院”（ ICM）和美國的達(dá)特茅斯學(xué)院信用管理專業(yè)教育的經(jīng)驗(yàn)， 與高等院校攜手創(chuàng)辦信用管理專業(yè)，開設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理、資信調(diào)查、資信評估等課程，培養(yǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人才。目前，應(yīng) 建立以信用為基礎(chǔ)的法律法規(guī)框架，要在刑法、民法、經(jīng)濟(jì)法、合同法、 訴訟法等相 關(guān)法律條款中對失信行為作 出明確處罰規(guī)定，用法律規(guī)范信用行為。建立的信息系統(tǒng)應(yīng)包括客戶的信用 資料，歷史上的違約率數(shù)據(jù)資料以及金融市場數(shù)據(jù)資料等。我國金融市場經(jīng)過多年的發(fā)展，衍生金融逐步推進(jìn)，在這種外部環(huán)境下，銀行業(yè)必須抓住機(jī)遇，在加強(qiáng)理論研究基礎(chǔ)上，大力開發(fā)適合自身信用風(fēng)險(xiǎn)管理和市場需求的信用 衍生產(chǎn)品和資產(chǎn)證券化品種，逐步改變傳統(tǒng)信貸資產(chǎn)管理模式，完善商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理。 我國企業(yè)從 1998 年起才開始編制現(xiàn)金流量表 ， 商業(yè)銀 行對現(xiàn)金流量的分析和 預(yù)測重視不夠，可在現(xiàn)有的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析基礎(chǔ)上補(bǔ)充現(xiàn)金流量比率分析 ， 以完善財(cái)務(wù)分析體系。 Z 評分模型 選擇了一部分最能反映借款人財(cái)務(wù)狀況 、 對貸款質(zhì)量影響最大的比率，構(gòu)建了一個(gè)線 性函數(shù) ， Z 值直接反映客戶違約可能性的大小 。 由于貸款風(fēng)險(xiǎn)分類法在 2020 年才開始全面推行 ， 所以現(xiàn)階段要獲得不可缺少的大規(guī)模的樣本 ， 各商業(yè)銀行之間必須加強(qiáng)合作。 [4]馬 歇爾 .經(jīng)濟(jì)學(xué)原理 （ 下 ） [M]．北京： 北京商務(wù)出版社 ， 1983。 [12]夏馨，葉兵．淺議我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理與巴塞爾協(xié)議的 差距 [J]． 西南金融 ， 2020（ 8） 。 [20]宋效軍，任若恩，張小晴 .商業(yè)銀行運(yùn)用內(nèi)部評級法構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)管理體系 [J]． 企業(yè)經(jīng)濟(jì)， 2020（ 4）。 [14]段兵 ． 信用風(fēng)險(xiǎn)管理的工程化趨勢及應(yīng)用 [J]． 國際金融研究 ， 2020（ 6） 。 [6]王春峰 ． 金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理 [M]．天津： 天津大學(xué)出版社 ， 2020。 結(jié)束語 本文 主要對商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了闡述，并研究了我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀與問題。 （ 1） 改進(jìn)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)置 ， 加強(qiáng)貸款分類標(biāo)準(zhǔn)的量化 對貸款分類標(biāo)準(zhǔn)中可以量化的因素，如借款人的財(cái)務(wù)狀況評價(jià) ， 可以通過調(diào)查統(tǒng)計(jì)，得出同行業(yè)的平均值以及同行業(yè)上市公司的平均值，以此為基礎(chǔ)設(shè)定不同 級別的標(biāo)準(zhǔn)值 ， 使分類標(biāo)準(zhǔn)更具操作性。第三，定期對評級指標(biāo)和指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行考察，根據(jù)影響企業(yè)信用狀況因素的變化作出相應(yīng)的調(diào)整和修正。商業(yè)銀行是經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)并以此獲取收益的企業(yè)，信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行在其經(jīng)營管理過程中所面臨的最重要、最復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，因此加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理對我國商業(yè)銀行具 有舉足輕重的意義。 客戶信息資源的質(zhì)量決定了商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評估的有效性，商業(yè)銀行通過客戶的信息來預(yù)測資產(chǎn)組合的潛 在風(fēng)險(xiǎn)值。 （三）建立完善的商業(yè)銀行信息系統(tǒng) 信息不安全和不對稱影響到商業(yè)銀行信貸政策的適時(shí)性和準(zhǔn)確性，直接波及信貸資金的安全。具體來說需要做到以下兩點(diǎn)： 第一，政府要加強(qiáng)和完善信用信息的使用規(guī)范和失信處罰機(jī)制，特別是要通過建立健全有關(guān)社會信用的法律體系，建立完善的失信處罰機(jī)制。但是，我國現(xiàn)代商業(yè)銀行制度還未真正確立，現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)這一根本性問題仍待進(jìn)一步解決?！度骘L(fēng)險(xiǎn)管理框架》 報(bào)告對全面風(fēng)險(xiǎn)管理概念進(jìn)行了明確的定義，同時(shí)闡明了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的四大目標(biāo)和八個(gè)要素。 2． 風(fēng)險(xiǎn)量化 在風(fēng)險(xiǎn)量化方面，市場風(fēng)險(xiǎn)的量化在市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)這三大風(fēng)險(xiǎn)中是起步最 早 的， VAR 技術(shù)最早就是為 度量市場風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的。自 20 世紀(jì) 90 年代后期被引入到風(fēng)險(xiǎn)管理中，已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管當(dāng)局所廣泛采用的風(fēng)險(xiǎn)度量工具。 2． 銀行 在實(shí)現(xiàn)合規(guī)的同時(shí)全面提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平 新資本協(xié)議是對國際先進(jìn)銀行幾十年風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展和實(shí)踐的總結(jié)，其計(jì)量方法及合規(guī)性要求反映 了有效風(fēng)險(xiǎn)管理體系的主要框架。 2020 年全球?qū)嵤┬沦Y本協(xié)議的調(diào)查報(bào)告顯示 ， 89%的國際大銀行認(rèn)為新資本協(xié)議內(nèi)部評級法有助于完善銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，進(jìn)而改變銀行的競爭優(yōu)勢。 （ 2）貸款風(fēng)險(xiǎn)五級分類法 10 ①貸款風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)置不盡合理 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)的人為因素較大。我國商業(yè)銀行通常根據(jù)經(jīng)驗(yàn)或?qū)＜遗袛鄟磉x取評級指標(biāo)和確定指標(biāo)權(quán)重，評級標(biāo)準(zhǔn)具有很大的主觀性，評級指標(biāo)和權(quán)重一旦確定就很少更改，使評級結(jié)果難以反映企業(yè)真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。我國城 市商業(yè)銀行均是股份制，在我國《股份制商業(yè)銀行公司治理指引》中并沒有明確規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的主體。 雖然目前我國商業(yè)銀行已逐步