商業(yè)銀行補充、貸款出售及證券化(參考版)
2024-08-14 09:18本頁面
【正文】 。在一定程度是可以說，個人理財是針對客戶整個一生而不是某個階段的個人財務(wù)規(guī)劃，它包括個人生命周期每個階段的資產(chǎn)、發(fā)展方向、現(xiàn)金流量預(yù)算和管理，個人風(fēng)險管理與保險規(guī)劃，投資目標(biāo)的確立與實現(xiàn)，職業(yè)生涯規(guī)劃、子女養(yǎng)育及教育規(guī)劃、居住規(guī)劃、退休規(guī)劃、個人稅務(wù)籌劃及遺產(chǎn)規(guī)劃等各個方面。 ? 從滿足客戶理財需求的角度，有以下兩個層次 ? 1）便捷、整合的銀行服務(wù) ? 2）財富管理、投資理財 個人理財 ? 是由專業(yè)的理財人員通過明確個人客戶的理財目標(biāo)，分析客戶的生活、財務(wù)現(xiàn)狀，進(jìn)而幫助客戶制定出可行的理財方案的一種綜合性金融服務(wù)。 ? 總之， 80年代以來，西方商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)迅速發(fā)展有其特定的歷史背景：商業(yè)銀行規(guī)避資本充足率監(jiān)管是其開展表外業(yè)務(wù)的內(nèi)在動力；各類經(jīng)濟(jì)主體需要銀行提供利率、匯率風(fēng)險管理工具以及多樣化理財服務(wù)是其市場基礎(chǔ)；技術(shù)進(jìn)步及監(jiān)管當(dāng)局放松了對分業(yè)經(jīng)營的限制為商業(yè)銀行創(chuàng)新各種表外業(yè)務(wù)工具提供了可能性。 ? （ 5）、技術(shù)進(jìn)步為商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展提供了可能性。 ? （ 4），伴隨私人財富的增長，社會上中產(chǎn)階級人數(shù)日益增多，他們對銀行服務(wù)提出了更高要求。 ? （ 3）、金融市場的迅速發(fā)展，導(dǎo)致直接融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，而通過商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存放業(yè)務(wù)活動實現(xiàn)的間接融資規(guī)模日趨縮小，商業(yè)銀行傳統(tǒng)生存模式受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，迫使商業(yè)銀行在表外從事大量非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，如從事有價證券發(fā)行、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)。這促使商業(yè)銀行更多地從事不受或少受資本充足率管制的業(yè)務(wù)，即表外業(yè)務(wù)。 二、商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù) ? 表外業(yè)務(wù)的定義： ? 是指在業(yè)務(wù)發(fā)生時不影響資產(chǎn)負(fù)債總量和結(jié)構(gòu)，但在一定的條件下可以轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)或負(fù)債的那些業(yè)務(wù) ? 是構(gòu)成商業(yè)銀行或有資產(chǎn)和或有負(fù)債的業(yè)務(wù) ? 從會計核算的角度認(rèn)識銀行業(yè)務(wù)的特性，是與表內(nèi)業(yè)務(wù)相對應(yīng) 商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的類型 ? 按照巴賽爾委員會的分類辦法，表外業(yè)務(wù)可分為四類： ? 第一類：各種擔(dān)保業(yè)務(wù)，如：償還貸款擔(dān)保、跟單信用證擔(dān)保、票據(jù)承兌擔(dān)保、有追索權(quán)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓等 ? 第二類：承諾業(yè)務(wù)，這類業(yè)務(wù)中，分為可撤銷和不可撤銷兩種，前者主要有貸款限額和投資限額；后者主要有循環(huán)貸款承諾、回售與回購協(xié)議、票據(jù)發(fā)行便利、循環(huán)包銷便利 ? 第三類：創(chuàng)新金融工具，包括金融期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、互換、資產(chǎn)證券化等 ? 第四類：利用銀行的資源為客戶提供的中介服務(wù)，主要有信息咨詢、投資咨詢、信托、代理收付、保管箱等 ? 注意：書中把有追索權(quán)的資產(chǎn)出售單獨作為第一類 三、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)的比較 ? 是否可能形成與客戶的債權(quán)債務(wù)關(guān)系 ? 是否可能需要動用銀行資金 ? 風(fēng)險度的不同，受金融監(jiān)管當(dāng)局的管理程度不同 ? 業(yè)務(wù)收入來源不同 四、西方商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展的原因 ? 表外業(yè)務(wù)在西方產(chǎn)生由來已久，但直到二十世紀(jì) 80年代才得到飛速發(fā)展，這是由特定歷史背景決定的，究其原因主要有以下幾點： ? （ 1）、監(jiān)管當(dāng)局增強了對銀行資本充足率的要求， 80年代初，銀行信用狀況的下降給監(jiān)管部門帶來壓力，促使其要求銀行增加資本水平。一些新興的中間業(yè)務(wù)，尤其是商業(yè)銀行為獲取收益而從事的外匯及股價指數(shù)等期貨、期權(quán)交易衍生金融工具交易的中間業(yè)務(wù)，其風(fēng)險度甚至超過了一般的信用業(yè)務(wù)。 ? 5，風(fēng)險程度低于信用業(yè)務(wù) ? 由于中間業(yè)務(wù)是銀行以中間人的身份為客戶辦理業(yè)務(wù)，而不象傳統(tǒng)的信用業(yè)務(wù)所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系那樣明確，所以其風(fēng)險相對較小。 ? 同時這類中間業(yè)務(wù)大多不反映在資產(chǎn)負(fù)債表上，使得許多業(yè)務(wù)的規(guī)模和質(zhì)量不能在財務(wù)表上得到真實的體現(xiàn)，財務(wù)報表的外部使用者如股東、債權(quán)人、金融監(jiān)管當(dāng)局和稅務(wù)機(jī)關(guān)難以了解銀行的真實經(jīng)營情況，導(dǎo)致經(jīng)營的透明度降低。商業(yè)銀行既可以以自營方式直接參與期貨、期權(quán)和貸款承諾等金融業(yè)務(wù)的操作，又可以以中間人的身份參與互換業(yè)務(wù)和票據(jù)發(fā)行便利等業(yè)務(wù)；既可以以期貨、期權(quán)等方式在交易所內(nèi)進(jìn)行場內(nèi)交易，也可以以互換、遠(yuǎn)期交易等方式進(jìn)行場外交易；交易所可以是有形的也可以是無形的。如：為客戶辦理承兌業(yè)務(wù)時收取的承兌費，向客戶出售期權(quán)所收取的期權(quán)費等。 ? 但隨著中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，中間業(yè)務(wù)手續(xù)費的性質(zhì)也在變化。因為委托買賣是銀行接受客戶的委托進(jìn)行有價證券的買賣，顯然在該業(yè)務(wù)中銀行“不作為信用活動的一方”，而是處于“中間人”的位置，不需要運用自己的資金，也不承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險。因此，對銀行來說，這是一種委托業(yè)務(wù)，而不是自營業(yè)務(wù)。融資性中間業(yè)務(wù)通常都存在這種情況，如：租賃業(yè)務(wù)等。銀行在開展一些中間業(yè)務(wù)時，可能以某種形式墊付了一筆資金 ，從而形成了銀行與客戶之間的另一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，也使這些中間業(yè)務(wù)帶有信用業(yè)務(wù)的特征。例如結(jié)算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、信息咨詢，以及技術(shù)服務(wù)等中間業(yè)務(wù)。 ? （ 1），中間業(yè)務(wù)的多樣性； ? （ 2），中間業(yè)務(wù)的資金非占用性； ? （ 3），中間業(yè)務(wù)的低成本性； ? （ 4），中間業(yè)務(wù)的穩(wěn)定和較高收益性； ? （ 5），中間業(yè)務(wù)的低風(fēng)險性； 注意以下幾點： 中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險較低，但并不能說沒有風(fēng)險，中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險呈現(xiàn)以下幾個特點： A，自由度較大：由于中間業(yè)務(wù)的形式多種多樣，不像傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，受金融法規(guī)的嚴(yán)格限制，中間業(yè)務(wù)可以在場內(nèi)交易也可以在場外交易，既可以是有形市場，也可以是無形市場，存在一定的不確定性，給中間業(yè)務(wù)帶來了一定的潛在風(fēng)險； B，透明度差：中間業(yè)務(wù)大多不反映在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，許多業(yè)務(wù)不能在財務(wù)報表上得到真實反映，財務(wù)報表的外部使用者如股東、債權(quán)人、金融監(jiān)督管理當(dāng)局難以了解全部業(yè)務(wù)范圍和評價其經(jīng)營成果，經(jīng)營透明度下降，影響了市場對銀行潛在風(fēng)險的正確和全面判斷，不利于金融監(jiān)督管理當(dāng)局的有效監(jiān)督與管理； C，
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