【正文】 業(yè)務(wù)的低風(fēng)險(xiǎn)性； 注意以下幾點(diǎn)： 中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)較低，但并不能說沒有風(fēng)險(xiǎn)，中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)： A，自由度較大：由于中間業(yè)務(wù)的形式多種多樣，不像傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，受金融法規(guī)的嚴(yán)格限制，中間業(yè)務(wù)可以在場(chǎng)內(nèi)交易也可以在場(chǎng)外交易，既可以是有形市場(chǎng)，也可以是無形市場(chǎng)，存在一定的不確定性，給中間業(yè)務(wù)帶來了一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)； B，透明度差：中間業(yè)務(wù)大多不反映在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，許多業(yè)務(wù)不能在財(cái)務(wù)報(bào)表上得到真實(shí)反映，財(cái)務(wù)報(bào)表的外部使用者如股東、債權(quán)人、金融監(jiān)督管理當(dāng)局難以了解全部業(yè)務(wù)范圍和評(píng)價(jià)其經(jīng)營(yíng)成果，經(jīng)營(yíng)透明度下降，影響了市場(chǎng)對(duì)銀行潛在風(fēng)險(xiǎn)的正確和全面判斷，不利于金融監(jiān)督管理當(dāng)局的有效監(jiān)督與管理； C，多數(shù)交易風(fēng)險(xiǎn)分散于銀行的各種業(yè)務(wù)之中：商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)涉及多個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，銀行的信貸、資金、財(cái)會(huì)、電腦等部門都與中間業(yè)務(wù)相關(guān)，防范風(fēng)險(xiǎn)和明確責(zé)任的難度較大； D，高杠桿作用，主要表現(xiàn)在金融衍生業(yè)務(wù)中的金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、金融遠(yuǎn)期交易中； E，在金融綜合化與全球化經(jīng)營(yíng)與管理的背景下，中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)種類增加、管理的難度日益增加，除了傳統(tǒng)的利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，匯率風(fēng)險(xiǎn)、法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)、電子與網(wǎng)絡(luò)操作風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理者的道德風(fēng)險(xiǎn)等逐漸加劇。銀行在開展一些中間業(yè)務(wù)時(shí)，可能以某種形式墊付了一筆資金 ，從而形成了銀行與客戶之間的另一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，也使這些中間業(yè)務(wù)帶有信用業(yè)務(wù)的特征。因此，對(duì)銀行來說，這是一種委托業(yè)務(wù)，而不是自營(yíng)業(yè)務(wù)。 ? 但隨著中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)的性質(zhì)也在變化。商業(yè)銀行既可以以自營(yíng)方式直接參與期貨、期權(quán)和貸款承諾等金融業(yè)務(wù)的操作，又可以以中間人的身份參與互換業(yè)務(wù)和票據(jù)發(fā)行便利等業(yè)務(wù)；既可以以期貨、期權(quán)等方式在交易所內(nèi)進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)交易，也可以以互換、遠(yuǎn)期交易等方式進(jìn)行場(chǎng)外交易；交易所可以是有形的也可以是無形的。 ? 5，風(fēng)險(xiǎn)程度低于信用業(yè)務(wù) ? 由于中間業(yè)務(wù)是銀行以中間人的身份為客戶辦理業(yè)務(wù)，而不象傳統(tǒng)的信用業(yè)務(wù)所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系那樣明確，所以其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。 二、商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù) ? 表外業(yè)務(wù)的定義： ? 是指在業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)不影響資產(chǎn)負(fù)債總量和結(jié)構(gòu)，但在一定的條件下可以轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)或負(fù)債的那些業(yè)務(wù) ? 是構(gòu)成商業(yè)銀行或有資產(chǎn)和或有負(fù)債的業(yè)務(wù) ? 從會(huì)計(jì)核算的角度認(rèn)識(shí)銀行業(yè)務(wù)的特性，是與表內(nèi)業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng) 商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的類型 ? 按照巴賽爾委員會(huì)的分類辦法，表外業(yè)務(wù)可分為四類： ? 第一類：各種擔(dān)保業(yè)務(wù)，如：償還貸款擔(dān)保、跟單信用證擔(dān)保、票據(jù)承兌擔(dān)保、有追索權(quán)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓等 ? 第二類：承諾業(yè)務(wù)，這類業(yè)務(wù)中，分為可撤銷和不可撤銷兩種，前者主要有貸款限額和投資限額；后者主要有循環(huán)貸款承諾、回售與回購協(xié)議、票據(jù)發(fā)行便利、循環(huán)包銷便利 ? 第三類：創(chuàng)新金融工具，包括金融期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、互換、資產(chǎn)證券化等 ? 第四類：利用銀行的資源為客戶提供的中介服務(wù)，主要有信息咨詢、投資咨詢、信托、代理收付、保管箱等 ? 注意：書中把有追索權(quán)的資產(chǎn)出售單獨(dú)作為第一類 三、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)的比較 ? 是否可能形成與客戶的債權(quán)債務(wù)關(guān)系 ? 是否可能需要?jiǎng)佑勉y行資金 ? 風(fēng)險(xiǎn)度的不同，受金融監(jiān)管當(dāng)局的管理程度不同 ? 業(yè)務(wù)收入來源不同 四、西方商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展的原因 ? 表外業(yè)務(wù)在西方產(chǎn)生由來已久，但直到二十世紀(jì) 80年代才得到飛速發(fā)展，這是由特定歷史背景決定的，究其原因主要有以下幾點(diǎn)： ? （ 1）、監(jiān)管當(dāng)局增強(qiáng)了對(duì)銀行資本充足率的要求， 80年代初，銀行信用狀況的下降給監(jiān)管部門帶來壓力，促使其要求銀行增加資本水平。 ? （ 3）、金融市場(chǎng)的迅速發(fā)展，導(dǎo)致直接融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，而通過商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存放業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的間接融資規(guī)模日趨縮小，商業(yè)銀行傳統(tǒng)生存模式受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，迫使商業(yè)銀行在表外從事大量非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，如從事有價(jià)證券發(fā)行、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)。 ? （ 5）、技術(shù)進(jìn)步為商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展提供了可能性。 ? 從滿足客戶理財(cái)需求的角度，有以下兩個(gè)層次 ? 1）便捷、整合的銀行服務(wù) ? 2）財(cái)富管理、投資理財(cái) 個(gè)人理財(cái) ? 是由專業(yè)的理財(cái)人員通過明確個(gè)人客戶的理財(cái)目標(biāo)，分析客戶的生活、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，進(jìn)而幫助客戶制定出可行的理財(cái)方案的一種綜合性金融服務(wù)。 。在一定程度是可以說，個(gè)人理財(cái)是針對(duì)客戶整個(gè)一生而不是某個(gè)階段的個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃，它包括個(gè)人生命周期每個(gè)階段的資產(chǎn)、發(fā)展方向、現(xiàn)金流量預(yù)算和管理，個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃，投資目標(biāo)的確立與實(shí)現(xiàn)，職業(yè)生涯規(guī)劃、子女養(yǎng)育及教育規(guī)劃、居住規(guī)劃、退休規(guī)劃、個(gè)人稅務(wù)籌劃及遺產(chǎn)規(guī)劃等各個(gè)方面。 ? 總之， 80年代以來，西方商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)迅速發(fā)展有其特定的歷史背景：商業(yè)銀行規(guī)避資本充足率監(jiān)管是其開展表外業(yè)務(wù)的內(nèi)在動(dòng)力；各類經(jīng)濟(jì)主體需要銀行提供利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具以及多樣化理財(cái)服務(wù)是其市場(chǎng)基礎(chǔ)；技術(shù)進(jìn)步及監(jiān)管當(dāng)局放松了對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制為商業(yè)銀行創(chuàng)新各種表外業(yè)務(wù)工具提供了可能性。 ? （ 4），伴隨私人財(cái)富的增長(zhǎng)，社會(huì)上中產(chǎn)階級(jí)人數(shù)日益增多，他們對(duì)銀行服務(wù)提出了更高要求。這促使商業(yè)銀行更多地從事不受或少受資本充足率管制的業(yè)務(wù)，即表外業(yè)務(wù)。一些新興的中間業(yè)務(wù)，尤其是商業(yè)銀行為獲取收益而從事的外匯及股價(jià)指數(shù)等期貨、期權(quán)交易衍生金融工具交易的中間業(yè)務(wù)，其風(fēng)險(xiǎn)度甚至超過了一般的信用業(yè)務(wù)。 ? 同時(shí)這類中間業(yè)務(wù)大多不反映在資產(chǎn)負(fù)債表上，使得許多業(yè)務(wù)的規(guī)模和質(zhì)量不能在財(cái)務(wù)表上得到真實(shí)的體現(xiàn)，財(cái)務(wù)報(bào)表的外部使用者如股東、債權(quán)人、金融監(jiān)管當(dāng)局和稅務(wù)機(jī)關(guān)難以了解銀行的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)的透明度降低。如：為客戶辦理承兌業(yè)務(wù)時(shí)收取的承兌費(fèi)，向客戶出售期權(quán)所收取的期權(quán)費(fèi)等。因?yàn)?