【正文】 118 朱 波 構(gòu)建現(xiàn)代商業(yè)銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的核心要素 ? ?在確立了評級維度后，用一定的評級方法對維度內(nèi)的損失特征進行評估，最終得到某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的評級結(jié)果，即評定的等級。 ?債項評級由借款人的違約概率（ PD）和違約損失率（ LGD），即資產(chǎn)的預(yù)期損失（ EL）來反映。 ? ?評級的維度是指評級是針對借款人本身特點還是針對債項特點進行的，或兼而有之。 115 朱 波 構(gòu)建現(xiàn)代商業(yè)銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的核心要素 ?二、構(gòu)建現(xiàn)代商業(yè)銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的核心要素 ?（一）內(nèi)部評級方法的選擇 ?一般的評級方法有： ?基于統(tǒng)計模型的方法、部分基于專家判斷的方法和基于專家判斷的方法。 ?（ 4）總體看來，在對信貸評分系統(tǒng)的不斷更新和修正上，中國大多數(shù)銀行都還做得不夠。 ?（ 2）該方法并沒有將巴塞爾新資本協(xié)議內(nèi)部評級法所要求授信期限、抵押品等風險緩釋技術(shù)（ Risk Mitigation）、貸款風險集中等因素考慮在內(nèi)。 112 朱 波 構(gòu)建中國銀行業(yè)現(xiàn)代信用風險管理制度 ?第七節(jié) 構(gòu)建中國銀行業(yè)現(xiàn)代信用風險管理制度 ?一、建立科學完善的內(nèi)部評級系統(tǒng)是我國銀行業(yè)的現(xiàn)實選擇 ?內(nèi)部評級系統(tǒng)中最核心的四個要素分別是： ?評級方法的選擇 ?系統(tǒng)的結(jié)構(gòu) ?復(fù)審制度 ?內(nèi)部評級信息的使用。 111 朱 波 個人消費貸款 ?個人消費信貸是指住房按揭貸款以外的各種用于消費的貸款。 ? ?，主觀性較強，給信貸員一定的操作空間。 ?兩國宏觀經(jīng)濟狀況不同 ?兩國的信用制度的健全程度不同 ?兩國的風俗習慣、生活方式不同 ?兩國對抵押權(quán)的保障程度不同。 ?當?shù)亟?jīng)濟或個人所處環(huán)境的信息。 ?。 108 朱 波 中資銀行當前的信用風險管理 ?，二者都使用能夠反映借款者收入水平和負債狀況的指標。 ?，美國銀行設(shè)置了反映借款者信用狀況和還款記錄的指標 —— 信用卡使用情況。 107 朱 波 中資銀行當前的信用風險管理 ?三、中美銀行個人住房按揭貸款信用評分體系比較 ?慮了借款人的還款意愿和還款能力。 101 朱 波 巴塞爾協(xié)議對信用風險的衡量 ?按照內(nèi)部評級法，可將風險暴露分為 6類： ? ? ? ? ? ? 102 朱 波 巴塞爾協(xié)議對信用風險的衡量 ?內(nèi)部評級法的基礎(chǔ)法與高級法的區(qū)別在于對數(shù)據(jù)的要求上： 數(shù)據(jù) IRB基礎(chǔ)法 IRB高級法 預(yù)期違約損失概率（ PD） 銀行提供的估計值 銀行提供的估計值 違約損失率（ LGD） 委員會規(guī)定的監(jiān)管指標 銀行提供的估計值 違約風險暴露（ EAD） 委員會規(guī)定的監(jiān)管指標 銀行提供的估計值 期限（ M） 委員會規(guī)定的監(jiān)管指標 或由各國監(jiān)管當局直接采用銀行提供的估計值（不包括某些風險暴露） 銀行提供的估計值（不包括某些風險暴露） 103 朱 波 中資銀行當前的信用風險管理 104 朱 波 中資銀行當前的信用風險管理 ?一 .住房按揭貸款 ? ?按照貸款資金的來源，可以分為： ?（ 1）商業(yè)性個人住房貸款 ?（ 2）住房公積金個人貸款 ?（ 3）個人住房組合貸款 105 朱 波 中資銀行當前的信用風險管理 ?二 .住房貸款還款金額的計算方法 ? ?即每月歸還相等的金額，其中包括貸款本金和利息。 100 朱 波 巴塞爾協(xié)議對信用風險的衡量 ?（二）信用風險衡量的內(nèi)部評級法（ＩＲＢ） ?信用風險衡量的內(nèi)部評級法的風險權(quán)重是一個連續(xù)函數(shù)的公式，其值從０％到６２５％；而標準法的風險權(quán)重就是５個不連續(xù)的值０％、２０％、 50%、 100%、150% ?內(nèi)部評級法的關(guān)鍵在于對違約及其風險因素的測算，具體的風險因素包括：預(yù)期違約損失率（ PD）、違約損失率（ LGD）、違約風險暴露（ EAD）和期限（ M）。第二種方法是采用銀行自身開發(fā)的內(nèi)部評級體系，其中又有初級法與高級法之分，但選擇內(nèi)部評級法計算信用風險的資本要求必須經(jīng)過銀行監(jiān)管當局的正式批準。 98 朱 波 巴塞爾協(xié)議對信用風險的衡量 ?二、巴塞爾協(xié)議 Ⅱ ?巴塞爾協(xié)議 Ⅱ 堅持了巴塞爾協(xié)議 I以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，并將風險擴展定義為信用風險、市場風險和操作風險，并以最低資本金要求、外部監(jiān)管和市場約束為新協(xié)議的三大支柱。 97 朱 波 巴塞爾協(xié)議對信用風險的衡量 ?隨著金融領(lǐng)域競爭的加劇與金融創(chuàng)新的日新月異，《 巴塞爾協(xié)議 I 》 主要不足之處也逐漸地顯現(xiàn)出來： ?對銀行業(yè)面臨的風險理解顯得比較片面，忽略了市場風險和操作風險。 ?其次是風險權(quán)重的計算標準，報告根據(jù)資產(chǎn)類別、性質(zhì)以及債務(wù)主體的不同，將銀行資產(chǎn)負債表的表內(nèi)和表外項目劃分為 0 、 20% 、 50% 和 100% 四個風險檔次。 ?該協(xié)議的核心內(nèi)容：資本的分類；風險權(quán)重的計算標準。 ?④無法將有些重要的非量化指標納入模型，另外，數(shù)據(jù)的匱乏也限制了模型的運用。而現(xiàn)實中的情況更為復(fù)雜，從利息拒付、遲付到本利的拒付、遲付，有多種情況，但模型中沒有具體體現(xiàn)這一點。 90 朱 波 ?阿特曼的 Z值模型的局限性： ?①假定了違約概率和其解釋變量之間是線性關(guān)系，但是它們的關(guān)系可能是高度非線性的。 ? 如果 Z，借款人被劃入違約組； ? 如果 Z≥ ，則借款人被劃為非違約組。 ?Altman的 Z值信用評分模型在大型工商企業(yè)中的應(yīng)用。 ?阿特曼建立了美國制造業(yè)上市公司的線性判別模型： ?Z＝ ＋ ＋ ＋ ＋ ?X1＝營運資本 /總資產(chǎn)比率 ?X2＝留存收益 /總資產(chǎn)比率 ?X3＝息稅前利潤 /總資產(chǎn)比率 ?X4＝股權(quán)市場價值 /長期債務(wù)賬面價值比率 ?X5＝銷售 /總資產(chǎn)比率 88 朱 波 ?Z值越高，違約風險就越?。?Z值越低，違約風險就越大?？梢钥紤]予以貸款。而且有較大的盈利增長空間。 ?該比率越高，說明企業(yè)償還到期固定支出的能力越強。 ?中國的利息是記在 “ 財務(wù)費用 ” 中，因此可用財務(wù)費用近似替代利息計算該比率。 82 朱 波 ?②利息保障倍數(shù) =息稅前利潤 /利息費用 ?利息保障倍數(shù)反映了企業(yè)用經(jīng)營業(yè)務(wù)收益償還借款利息的能力。 ?流動比率 =流動資產(chǎn) /流動負債 ?速動比率 =（流動資產(chǎn) 存貨） /流動負債 ?現(xiàn)金比率 =（現(xiàn)金 +現(xiàn)金等價物） /流動負債 81 朱 波 ?（ 2）長期償債能力比率 ?①資產(chǎn)負債率 =負債總額 /資產(chǎn)總額 ?資產(chǎn)負債率很高，說明企業(yè)的長期償債能力較差；較低的資產(chǎn)負債率可能說明企業(yè)未來預(yù)期不甚樂觀，不敢借入較多資金，或顯示了企業(yè)沒有充分利用財務(wù)杠桿效應(yīng)。 78 朱 波 ?轉(zhuǎn)換的方法是： ?銷售現(xiàn)金收入 =損益表中的銷售收入 應(yīng)收賬款增加額（或 +應(yīng)收賬款減少額） ?購貨現(xiàn)金支付 =損益表中的銷售成本 +存貨增加額（或 存貨減少額） 應(yīng)付賬款增加額（或 +應(yīng)付賬款減少額） ?費用現(xiàn)金支付 =營業(yè)費用 +待攤費用、預(yù)付費用增加額（或 待攤費用、預(yù)付費用減少額） 應(yīng)付費用、預(yù)提費用增加額（或 +應(yīng)付費用、預(yù)提費用減少額） 79 朱 波 ?幾個指標： ?經(jīng)營活動現(xiàn)金流 /平均流動負債比率，反映企業(yè)的流動性狀況； ?經(jīng)營活動現(xiàn)金流 /平均總負債比率，反映了經(jīng)營活動現(xiàn)金流對總負債的保證程度； ?經(jīng)營活動現(xiàn)金流 /銷售收入比率，表示每 1元的銷售收入中有多少可以現(xiàn)金的形式實現(xiàn)。 ?間接法，即從本期凈利潤出發(fā)，加入非現(xiàn)金調(diào)整項目，如計提的資產(chǎn)減值準備、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)損益等，構(gòu)建出現(xiàn)金流量表。 ?現(xiàn)金流分析特別重要的原因： ?只有現(xiàn)金流特別是經(jīng)營活動產(chǎn)生的穩(wěn)定的現(xiàn)金流才是企業(yè)還款的可靠來源； ?由于企業(yè)的會計信息都是基于權(quán)責發(fā)生制原則來記錄的，賬面上的盈利不等于實際收到的現(xiàn)金，需要關(guān)注賬面盈利的同時，分析現(xiàn)金流狀況。 ?5C分析法： 道德品質(zhì) (Character) 才能 (Capacity) 資本實力 (Capital) 擔保 (Collateral) 經(jīng)營環(huán)境條件 (Condition) 74 朱 波 ?（一） 5C分析法 ?5C分析法可以幫助信貸員了解企業(yè)