【正文】 的一下情況： ?生產(chǎn)（衡量才能和經(jīng)營(yíng)環(huán)境） ?管理（衡量品德和經(jīng)營(yíng)環(huán)境） ?營(yíng)銷（衡量經(jīng)營(yíng)環(huán)境） ?資本（衡量資本和擔(dān)保） ?5C分析法具有較強(qiáng)的主觀色彩：哪些因素需要考慮和這些因素的權(quán)重都沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。 ?小企業(yè)通常為個(gè)人業(yè)主制或合伙制，沒有公開的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，甚至本身財(cái)務(wù)制度就不健全，財(cái)務(wù)信息不充分，因此不能進(jìn)行較為復(fù)雜的信用分析。 72 朱 波 ?小企業(yè)貸款的信用分析主要考察企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)狀況、現(xiàn)金流情況、貸款用途等因素，也包括企業(yè)主的信用記錄、個(gè)人資產(chǎn)方面的分析。 ?，所以在進(jìn)行信用分析時(shí)， 分析的重點(diǎn) 是申請(qǐng)人的還款意愿和還款能力 ?款。 ?在抵押合同簽訂后的一段時(shí)間內(nèi)，必須向當(dāng)?shù)胤慨a(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)抵押登記并提交：抵押合同當(dāng)事人的身份證明、抵押雙方當(dāng)事人共同提交的抵押登記申請(qǐng)書、經(jīng)公證的借款合同、抵押合同和《房屋所有權(quán)證》等有關(guān)文件。若分支介于 120分和 190分之間的，則需要由貸款委員會(huì)作出最終決定。 ?設(shè)定一臨界范圍， 計(jì)算出的總分值若低于臨界范圍下限，就拒絕貸款；高于臨界范圍上限，則可以考慮發(fā)放貸款；處于二者之間的，則由貸款委員會(huì)作出最終決定。在美國(guó)， GDS比率的上限一般在 25%～ 30%之間， TDS比率的上限在 35%～ 40%之間。 ?進(jìn)行還款能力分析的時(shí)候，經(jīng)常使用以下兩個(gè)指標(biāo)： 住房債務(wù)收入比 （ GDS）和 總債務(wù)收入比 （ TDS）。其影響因素包括借款者的收入和負(fù)債狀況 67 朱 波 ?還款能力是指借款者按時(shí)償還貸款本息的能力。 ?還款意愿分析主要是調(diào)查申請(qǐng)人的還款記錄和信用檔案、了解申請(qǐng)人的人品、生活習(xí)慣與作風(fēng)、婚姻家庭等情況。 57 朱 波 管理因素（ 45分） 58 朱 波 59 朱 波 60 朱 波 信用評(píng)分與信用評(píng)級(jí) 61 朱 波 中國(guó)工業(yè)企業(yè)信用評(píng)級(jí)（評(píng)分）體系 62 朱 波 63 朱 波 64 朱 波 信用評(píng)分法的應(yīng)用 65 朱 波 ?一、房地產(chǎn)貸款信用分析 ?房地產(chǎn)信用分析主要考察以下兩方面的的因素： ?申請(qǐng)人的 還款意愿 和 還款能力 ? 用做抵押的住房的價(jià)值 及其 抵押權(quán)登記 。 ?雖然授信者通過分析客戶的信用歷史資料，同樣可以得到這樣的分析結(jié)果，但利用信用評(píng)分卻更加快速、更加客觀、更具有一致性。根據(jù)客戶的信用分?jǐn)?shù)，授信者可以分析客戶按時(shí)還款的可能性。 ? ⑨方法（ Method） ?從企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)角度分析企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力。 50 朱 波 ?⑦計(jì)劃能力（ Material） ?分析企業(yè)對(duì)長(zhǎng)、短期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)方針有無制訂和是否適合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。 ?⑤管理能力（ Management） ?從經(jīng)營(yíng)的計(jì)劃能力、領(lǐng)導(dǎo)能力、組織能力、協(xié)調(diào)能力等方面分析。 ?③機(jī)器設(shè)備能力（ Machinery） ?從機(jī)器設(shè)備的品質(zhì)、效能、新穎程度、數(shù)量等方面分析對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的影響。 48 朱 波 十 “M” 學(xué)說 ?①人力：（ Man） ?從經(jīng)營(yíng)者的品質(zhì)、能力、經(jīng)驗(yàn)、作風(fēng)和企業(yè)技術(shù)水平等方面分析。 ? ⑤ 商業(yè)因素 ?主要考察受信企業(yè)原材料、動(dòng)力、勞力、設(shè)備是否充分、產(chǎn)品銷售市場(chǎng)和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力等方向是否占優(yōu)。 ? ③管理因素 ?主要考察受信企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)管理措施是否完善，管理者經(jīng)營(yíng)作風(fēng)和信譽(yù)狀況的優(yōu)劣。 46 朱 波 ?①經(jīng)濟(jì)因素 ?主要考察市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境是否有利于受信企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。如果只有能力，沒有品格和資本，這就可能成為欺詐的信用，使市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的害馬，十分危險(xiǎn)。即： ?借主（ Person） ?借款用途（ Purpose） ?還款財(cái)源（ Payment） ?債權(quán)保護(hù)（ Protection） ?前途展望（ Perspective） 43 朱 波 信用方程式 ?貝克曼和巴特爾（ Theodore ＆ Robert Bartels）兩位教授后來又把信用 5C要素中品格、能力和資本三個(gè)內(nèi)在要素形成不同組合，組成下列信用方程式： ?良好的信用 =品格＋能力＋資本 ?基本的信用 =品格＋能力＋資本不足 ? 或 =品格＋資本＋能力不足 ?低劣的信用 =品格－能力－資本 ? 或 =資本－品格－能力 ?欺詐的信用 =能力－品格－資本 44 朱 波 ?這就是說，企業(yè)具有良好的信用，必須具備品格、資本和能力等三項(xiàng)要素，如果資本不足或者能力不足，就不能說是良好的信用，只能算是基本的信用。 ?后來，歐、美、日本等國(guó)在信用分析中發(fā)現(xiàn)工商企業(yè)成敗都同內(nèi)部組織管理有關(guān)，主張?jiān)黾咏M織要素（ Organization Factor），連同以上三要素，稱為 4F要素。 40 朱 波 4“F” 要素學(xué)說 ?羅勃特摩利斯協(xié)會(huì)（ Robert Moris Associates）把信用五要素改為三要素，將品格、能力合稱為個(gè)人要素（ Personal Factor），將資本、擔(dān)保品合稱為財(cái)務(wù)要素（ Financial Factor），將企業(yè)環(huán)境改為經(jīng)濟(jì)要素（ Econoinic Factor）。隨著社會(huì)商業(yè)服務(wù)業(yè)的成熟，為客戶提供 “ 保證 ” 服務(wù)的機(jī)構(gòu)和品種越來越多，很多信譽(yù)良好的企業(yè)已經(jīng)可以通過 “ 純信譽(yù) ” 借助服務(wù)機(jī)構(gòu)的保險(xiǎn)獲取授信者的信用，而不用自己提供 “ 擔(dān)保品 ” 以獲得信用。但保險(xiǎn)是通過第三方“保證”取得信用。 ?保險(xiǎn)這個(gè)“ c” 的重要性在近代，尤其是現(xiàn)代商業(yè)活動(dòng)中逐漸體現(xiàn)出來的。凡是涉及債權(quán)保障方面的作業(yè)方式和業(yè)務(wù)，都統(tǒng)稱為“保險(xiǎn)”。 37 朱 波 6C要素學(xué)說 ?Character（品格） ?Capacity（能力） ?Capital（資本） ?Collateral（擔(dān)保品） ?Condition（環(huán)境狀況） ?Coverage Insurance（保險(xiǎn)） 38 朱 波 ?“保險(xiǎn)”一詞有廣義、狹義之分。 ?經(jīng)濟(jì)要素要有別于其他四個(gè)要素，是企業(yè)外部因素造成的企業(yè)內(nèi)部變化，不是企業(yè)自身能力所能控制和操縱的。 36 朱 波 環(huán)境狀況 ?環(huán)境狀況，又稱經(jīng)濟(jì)要素 (Economic Factor)。 35 朱 波 5C要素學(xué)說 ?1943年，美國(guó)弗吉尼亞州開拓移民商業(yè)銀行(Stateplauter Bank ofCommerce＆ Trusts)的銀行家愛德華又在四 “C” 的理論上再加上一 “C” ——Condition(又稱 Circumstance，環(huán)境狀況 )。授信者都希望通過正常途徑收回債務(wù)，而不是處理擔(dān)保品。許多信用交易都是在擔(dān)保品作為信用媒體的情況下順利完成的，擔(dān)保品成為這些交易的首要考慮因素。 Character（品格） ?Capacity（能力） ?Capital（資本） ?Collateral(擔(dān)保品 ) 34 朱 波 擔(dān)保品的重要性 ?如果受信者能夠提供出足以償還授予信用價(jià)值的擔(dān)保品，即使其他三項(xiàng)要素不佳。 波士特將三 “c” 學(xué)說加以改進(jìn)，又增加了一個(gè) “C” Collateral(擔(dān)保品 )。 ?授信資本結(jié)構(gòu)，資本安全性、流動(dòng)性、獲利能力等財(cái)務(wù)狀況，是授信者考察的主要方面。 ?一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，基本反映出了該企業(yè)的信用特質(zhì)。 ?考察企業(yè)的能力．應(yīng)從企業(yè)能力和經(jīng)營(yíng)者能力兩方面人手，舍棄其一都會(huì)失之偏頗。經(jīng)營(yíng)者能力和企業(yè)能力相輔相成，缺一不可。 31 朱 波 Capacity（能力） ?能力是僅次于品格的信用要素。反之．有些授信者雖然經(jīng)濟(jì)富有、地位顯赫。絕太多數(shù)人認(rèn)為，品格是企業(yè)信用要素中最為重要的因素之一，在很大程度上決定著企業(yè)信用的好壞。 29 朱 波 3C要素學(xué)說 ?衡量企業(yè)的信用要素，最早出現(xiàn)的是三 “C” 學(xué)說。為了確定資信評(píng)估的要素，我們應(yīng)先分析一下有哪些因素會(huì)對(duì)資信狀況產(chǎn)生影響以及產(chǎn)生什么影響。大多數(shù)銀行采用未預(yù)期到的違約率與違約時(shí)貸款損失比例的乘積來代表貸款風(fēng)險(xiǎn)。否則，就不值得貸款，或只能通過調(diào)整貸款條件提高其盈利。 理論上，最佳的合同承諾貸款收益率為圖中的 k*. 24 朱 波 貸款收益率的計(jì)算 ?二 .ＲＡＲＯＣ模型 ?RAROC（ riskadjusted return on capit