期貨從業(yè)-基礎(chǔ)知識考前沖刺習題答案(參考版)
2024-08-07 11:19本頁面
【正文】 。最大虧損為：2+1=3（元）；所以盈虧平衡點1=60+3=63（元）；盈虧平衡點2=553=52（元）。該投機者的凈收益=[（95．4095．45）％／4]100000010=1250（美元）。167. [答案]D[解析]蝶式套利中，6月份大豆合約的盈虧情況為：（17401730）310=300（元）；7月份大豆合約的盈虧情況為：（17601750）810=800（元）；8月份大豆合約的盈虧情況為：（17601750）510=500（元）；凈收益為1600元。在這種情況下，熊市套利可以歸入賣出套利這一類中，則只有在價差縮小時才能夠盈利。166. [答案]C[解析]當市場是熊市時，一般來說，較近月份的合約價格下降幅度往往要大于較遠期合約價格的下降幅度。建倉時的價差為6320063000=200（元/噸），平倉時的價差為6315062850=300（元/噸），價差擴大了100元/元／噸，因此，可以判斷該套利者的凈盈利為100元/噸，總盈利1005=500（元）。163. [答案]A[解析]股票組合的β系數(shù)= 1. 2+ 0. 9+ 1. 05=1. 05。因此該工廠的凈進貨成本=O．89350．0012+0．0005=0．8928（美元／加侖）。四、分析計算題（本題共10個小題，每題2分，共20分。156. [答案]B[解析]合約運行時間越長，執(zhí)行價格越多。153. [答案]B[解析]如果一國政府實行擴張性的貨幣政策，增加貨幣供應(yīng)量，降低利率，則該國貨幣的匯率將下跌。148. [答案]A149. [答案]B[解析]道氏理論把價格的波動趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。143. [答案]A144. [答案]A145. [答案]B[解析]在進行套利時，交易者注意的是合約之間或不同市場之間的相互價格關(guān)系，而不是絕對價格水平。139. [答案]A140. [答案]B[解析]無論正向市場還是反向市場，持有現(xiàn)貨都有持倉費的支出。136. [答案]B[解析]上海期貨交易所均采用集中交割方式，但其交割結(jié)算價是該期貨合約最后交易日的結(jié)算價。132. [答案]A133. [答案]A134. [答案]B[解析]當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80％以上（含本數(shù)）時，要履行大戶報告制度。130. [答案]B[解析]介紹經(jīng)紀商（IB）在國際上既可以是機構(gòu)也可以是個人，但一般都以機構(gòu)的形式存在。126. [答案]A127. [答案]B[解析]期貨交易所會員的資格獲得方式主要有：以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入；接收發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入；依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入；在市場上按市價購買期貨交易所的會員資格加入等。124. [答案]A。122. [答案]B[解析]1865年，以芝加哥期貨交易所推出標準化合約為標志，真正意義上的期貨交易和期貨市場開始形成。三、判斷是非題（本題共40個小題，每題0．5分，共20分。120. [答案]ABC[解析]在期貨市場上從事交易，可能盈利也可能虧損。118. [答案]ABD[解析]非系統(tǒng)性風險才可通過投資組合策略加以控制。全國期貨業(yè)協(xié)會為期貨投資基金行業(yè)自律組織。115. [答案]ABD[解析]在期貨投資基金單位的申購中，涉及的方面包括申購報價、申購傭金、最小申購量的規(guī)定和對于基金購買人條件的要求。112. [答案]ABCD113. [答案]AD[解析]該投資者進行的是買人跨式套利，其損益平衡點為：高平衡點：13000+（500+300）=13800（點），低平衡點=13800（500+300）=12200（點）。權(quán)利金或期權(quán)的價格是其中惟一可變因素。109. [答案]BC[解析]金融期權(quán)的標的物為利率、貨幣、股票、指數(shù)等金融產(chǎn)品，商品期權(quán)的標的物包括農(nóng)產(chǎn)品、能源等。107. [答案]CD[解析]中長期國債期貨不采用短期利率期貨中的指數(shù)報價法，而是采用價格報價法。105. [答案]BCD[解析]A項是1981年12月由芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場（IMM）推出的。104. [答案]AC[解析]B項中金融期貨也有部分采用實物交割的方式，例如國債合約，外匯合約等。102. [答案]ABC[解析]輪中輪有兩層意思，第一層意思是這個圓輪圖既可以預(yù)測價位，又可以預(yù)測時間；第二層意思是這個圓輪圖既可以分析長期周期，也可以分析中期周期或短期周期，而周期中有的周期，本來就是重重疊疊很難分得清楚。100. [答案]AC[解析]雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件：①兩個相同高度的高點；②向下突破頸線。99. [答案]BCD[解析]基本分析法集中關(guān)注期貨市場價格變動的根本原因，它通過分析一些能實質(zhì)性影響期貨市場價格的因素來判斷期貨市場的走勢。97. [答案]ABCD[解析]此外，還表現(xiàn)為近期月份合約價格不變，遠期月份合約價格下跌。初始的價差為6800066500=1500（元／噸），所以只要價差小于1500元／噸，投資者即可獲利。94. [答案]BCD[解析]套利行為承擔了價格變動的風險。92. [答案]AD[解析]當期貨遠期月份合約價格大
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