期貨從業(yè)-基礎(chǔ)知識(shí)考前沖刺習(xí)題答案-閱讀頁(yè)
2024-08-15 11:19本頁(yè)面
【正文】 C[解析]艾略特波浪理論中，價(jià)格并不是主要考慮的因素。103. [答案]BD[解析]效率市場(chǎng)分為弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)。在金融期貨中，不容易發(fā)生逼倉(cāng)行為。106. [答案]BCD[解析]分散籌資并不能轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)。108．[答案]AB[解析]股票指數(shù)期貨交易以現(xiàn)金交收和結(jié)算，通過(guò)保證金制度以小博大。110. [答案]BD[解析]期貨期權(quán)合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方有權(quán)在將來(lái)特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出相關(guān)期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化合約。111. [答案]ABC[解析]期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤(rùn)，內(nèi)涵價(jià)值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小，兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值。114. [答案]ABC[解析]按美國(guó)通行的劃分標(biāo)準(zhǔn)，可以將期貨基金劃分為三種類型：公募期貨基金、私募期貨基金和個(gè)人管理期貨賬戶。116. [答案]AD[解析]美國(guó)期貨投資基金的兩個(gè)聯(lián)邦機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)是證券交易委員會(huì)（SEC）和商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）。117. [答案]ABCD[解析]期貨投資基金將不會(huì)和下列人或公司進(jìn)行交易：基金的管理人、合伙人、總裁或職員以及相關(guān)人員，證券持有者在100人以下的公司的合伙人、總裁、職員或個(gè)人。119. [答案]AC[解析]B項(xiàng)屬于宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)；不可控風(fēng)險(xiǎn)分為宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)。期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理并不能保證每一個(gè)投資者的利益免受損失。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示）121. [答案]B[解析]現(xiàn)貨交易涵蓋了全部實(shí)物商品，可以說(shuō)，有商品就有相應(yīng)的現(xiàn)貨交易，而期貨合約所指的標(biāo)的物則是有限的特定種類的商品。123. [答案]B[解析]期貨交易雖然發(fā)展迅速，但還沒(méi)有超過(guò)股票交易。125. [答案]B[解析]套期保值的沖抵機(jī)制是指在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧相抵的機(jī)制。128. [答案]A129. [答案]B[解析]期貨交易一旦成交，結(jié)算機(jī)構(gòu)就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的全部責(zé)任。131. [答案]B[解析]期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，不必經(jīng)交易雙方協(xié)商，這降低了交易成本。135. [答案]B[解析]結(jié)算準(zhǔn)備金是指會(huì)員為了交易結(jié)算，在交易所專用結(jié)算賬戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金。137. [答案]A138. [答案]B[解析]套期保值是指以回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。141. [答案]A142. [答案]B[解析]適度的投機(jī)能夠減緩價(jià)格波動(dòng)。146. [答案]A147. [答案]B[解析]在牛市套利中，無(wú)論價(jià)格升降，只要正向市場(chǎng)遠(yuǎn)期合約價(jià)格與較近月份合約價(jià)格之間的價(jià)差縮小，而如果是反向市場(chǎng)近期合約與遠(yuǎn)期合約的價(jià)差擴(kuò)大，才能盈利。150. [答案]A151. [答案]A152. [答案]B[解析]歐洲美元，是指一切存放于美國(guó)境外的非美國(guó)銀行或美國(guó)銀行設(shè)在境外的分支機(jī)構(gòu)的美元存款。154. [答案]A155. [答案]B[解析]美式看跌期權(quán)可以在合約到期日前的任何一天和到期日?qǐng)?zhí)行。157. [答案]A158. [答案]B[解析]從表面看來(lái)，期貨投資基金的投資成本很高，但是實(shí)際上期貨投資基金的總成本率（或盈虧平衡點(diǎn)）并不比共同基金高159. [答案]A160. [答案]B[解析]期貨交易的交易所自我監(jiān)管在期貨市場(chǎng)的三個(gè)層次管理中處于核心和基礎(chǔ)地位。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi)）161. [答案]A[解析]現(xiàn)貨市場(chǎng)上，目前價(jià)格為0．8935美元/加侖，半年后以0．8923美元/加侖購(gòu)人燃料油，因此半年后以0．8923美元／加侖買入燃料油比目前買人的少支付0．0012美元/加侖；期貨市場(chǎng)上，買人期貨的價(jià)格為0．8955美元/加侖，半年后以0．8950美元/ 加侖的價(jià)格將期貨合約平倉(cāng)，這樣期貨對(duì)沖虧損0．0005美元/加侖。162. [答案]C[解析]開(kāi)始買入時(shí)的成本：102030=20300（元／噸）；補(bǔ)救時(shí)加入的成本：52000=10000（元/噸）；總平均成本：（20300+10000）／15=2020（元/噸）；考慮到不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，因此反彈到總平均成本時(shí)才可以避免損失。164. [答案]A[解析]該套利者買人的10月份銅期貨價(jià)格要高于12月份的價(jià)格，可以判斷是買進(jìn)套利。165. [答案]C[解析]盈利=501004000（1+10％）2=160（元）。在反向市場(chǎng)上，近期價(jià)格要高于遠(yuǎn)期價(jià)格，熊市套利是賣出近期合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期合約。1月份時(shí)的價(jià)差為6320063000=200（元／噸），所以只要價(jià)差小于200元／噸即可。168. [答案]B[解析]3個(gè)月歐洲美元期貨實(shí)際上是指3個(gè)月歐洲美元定期存款利率期貨，CME規(guī)定的合約價(jià)值為1000000美元，報(bào)價(jià)時(shí)采取指數(shù)方式。169. [答案]A[解析]該投資策略為買入寬跨式套利。170. [答案]D[解析]該投資者進(jìn)行的是轉(zhuǎn)換套利，轉(zhuǎn)換套利的利潤(rùn)=（看漲期權(quán)權(quán)利金看跌期權(quán)權(quán)利金）（期貨價(jià)格一期權(quán)執(zhí)行價(jià)格）=（44．5）（398400）=1．5（美元/盎
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