我國離岸企業(yè)成避稅天堂(參考版)
2025-05-31 00:06本頁面
【正文】 8 / 8。風(fēng)險投資商們，之所以選擇開曼等離岸地注冊設(shè)立公司，主要是規(guī)避稅收，風(fēng)投“買進賣出”、股權(quán)交易頻繁，通過開曼公司操作，節(jié)省了較高的企業(yè)所得稅成本。除了投融資的風(fēng)險規(guī)避、法律兼容外，開曼備受青睞的另一個主要原因是，它擁有全球大量的PE(私募基金)、VC(風(fēng)險投資)，這些風(fēng)險投資商都是在開曼注冊的。盈富泰克(Infotech)創(chuàng)投，是信產(chǎn)部為了管理所投基金而專門在開曼設(shè)立的一家投資公司。2005年11月,中星微電子在美國納斯達克上市。中國聯(lián)通集團旗下公司先后在上海、香港和紐約上市，在香港和紐約上市操作中，也利用了離岸公司。2009年6月，中石化以總價值88億美元收購瑞士Addax石油公司。為了規(guī)避來自美國政府和法律對中國公司的交易限制，2004年4月，中國石化集團國際石油勘探開發(fā)有限公司，在百慕大注冊了全資子公司“第一國際石油有限公司”，并由這家公司實現(xiàn)了對美國第一國際石油公司的兼并。而這次收購，就采用了離岸公司運作的方式。同時，由于離岸公司保密性嚴格，國有企業(yè)利用離岸公司進行海外投資、并購時，不會帶來巨大的沖擊。離岸公司為企業(yè)海外投資、融資提供了一個操作平臺和風(fēng)險規(guī)避的“緩沖層”。在商務(wù)部研究員王志樂看來，離岸公司為我國國有企業(yè)“走出去”，提供了另一種思維，值得肯定。除此之外，與其他離岸地還沒有簽署情報交換協(xié)議，離岸監(jiān)管艱難。貓鼠游戲還在繼續(xù)上演。2009年6月，秦發(fā)物流與中國秦發(fā)集團的各經(jīng)營公司及其持股股東，簽訂了控制協(xié)議，其中包括委托協(xié)議和質(zhì)押合同，內(nèi)容與新東方如出一轍。如2009年7月，在港交所上市的中國秦發(fā)集團()，一家民營煤炭經(jīng)營企業(yè)?！睆埡檎f。大成律師事務(wù)所高級合伙人張洪對《中國經(jīng)濟周刊》說，中國的法律規(guī)定，教育行業(yè)，外資不能進入，但實際上，外資變相地控制和占有了新東方。同時，開曼公司與新東方國內(nèi)子公司，簽訂了委托協(xié)議和質(zhì)押合同，根據(jù)協(xié)議，新東方國內(nèi)公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)委托給開曼公司，國內(nèi)公司所獲得的利潤作為回報支付給開曼公司，同時，國內(nèi)公司的董事由開曼公司任命，并行使股東表決權(quán)。然而，新東方通過“協(xié)議控制”模式規(guī)避了這一點。2006年9月，新東方在美國紐約證券交易所成功上市，成為中國第一家在美國上市的教育機構(gòu)?！皡f(xié)議控制”，是新浪網(wǎng)在納斯達克上市時所創(chuàng)造的模式，后被普遍運用于傳媒、教育、出版等“外資禁入”行業(yè)的境外上市，由于其不涉及對境內(nèi)權(quán)益的收購，在“10號文”生效的背景下，這種模式逐漸被其他企業(yè)所采用，以規(guī)避“10號文”的關(guān)聯(lián)并購審批。2007年9月，“10號文”之后，由張欣在境外所控制的SOHO中國(開曼)又設(shè)立了一系列的離岸子公司，然后這些子公司逐個跨境收購了潘石屹在境內(nèi)剩余的項目公司及其權(quán)益。之后，他以Boyce公司的名義與妻子張欣名下的Capevale(維爾京)公司共同出資在開曼注冊公司“SOHO中國”。SOHO中國()就是運用“信托模式”的典型個案。股東變更國籍，也就是說境內(nèi)公司的自然人變更國籍，辦理移民。由是，在“10號文”的規(guī)制下，瑞金礦業(yè)(開曼)神秘而嫻熟地演繹了一幕大戲，令內(nèi)地商人吳瑞林擁有了第三家海外上市公司。之后，吳瑞林投資礦業(yè)，通過個人設(shè)立的內(nèi)資公司在內(nèi)蒙古收購了三家礦場，然后利用“富邦工業(yè)”和“安臣通訊”這兩個外資“殼公司”作為跳板，吳瑞林將其直接控制的內(nèi)資企業(yè)富邦銅業(yè)，通過一系列令人眼花繚亂的騰挪轉(zhuǎn)移到了境外。2004年2月，吳瑞林設(shè)立了離岸公司“利達(維爾京)”，并于2007年4月全資收購了一家名為“安臣(維爾京)”公司。瑞金礦業(yè)的整個上市過程，皆發(fā)生在商務(wù)部等六部委的“10號文”生效之后。購買“殼公司”已是當下規(guī)避“10號文”設(shè)立離岸公司的常用手法之一，通過購買設(shè)立日期在“10號文”頒布之前的外商公司，用來在境內(nèi)從事收購、合并、投資等經(jīng)營活動，再將“殼公司”裝入離岸公司，從而使境內(nèi)公司資產(chǎn)置入離岸公司。但事與愿違，新規(guī)施行后并沒有徹底擋住中國公司涌往開曼、維爾京等離岸地的熱情。貓鼠游戲購買“殼公司”、股東變更國籍、信托模式、協(xié)議控制是規(guī)避“10號文”和“75號文”的常見手法。據(jù)我國有關(guān)部門分析，最近三年，中國資本外逃達530億美元。近年來，資本假借“合法”途徑外逃的數(shù)目和規(guī)模已越來越大。據(jù)媒體稱，顧雛軍的資本運作方式大抵如下：以香港資本市場為融資終端，以開曼群島等“離岸金融中心”為資本運作平臺，以退出中的國有企業(yè)為并購對象，再利用離岸公司的信息不明特性，以及中
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1