開放經(jīng)濟(jì)條件下的我國(guó)離岸金融監(jiān)管(參考版)
2025-05-30 22:43本頁(yè)面
【正文】 14 / 14。監(jiān)管人員和離岸從業(yè)人員都應(yīng)掌握境外相關(guān)法律知識(shí)，適當(dāng)引入境外專業(yè)律師等中介機(jī)構(gòu)，將法律審查手續(xù)外包。同時(shí)應(yīng)向國(guó)際稅收慣例靠攏的基礎(chǔ)上改革稅制，建立我國(guó)的“價(jià)格事先預(yù)約機(jī)制”(APA)，并建立稅收征管的國(guó)際磋商機(jī)制。離岸公司享受注冊(cè)地的相關(guān)稅收優(yōu)惠，這不是我國(guó)稅法所能管理和調(diào)控的范圍，所以稅收監(jiān)管的重點(diǎn)應(yīng)該放在在岸公司與離岸公司交易特別是關(guān)聯(lián)交易上。如近期應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注國(guó)際離岸資金流入國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)沖擊人民幣匯率，流入房地產(chǎn)市場(chǎng)；中擊房地產(chǎn)價(jià)格。資本項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)前外管重點(diǎn)，同時(shí)防止混雜在經(jīng)常項(xiàng)目下的資本的非法流動(dòng)。在加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的同時(shí) 重視非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，指導(dǎo)商業(yè)銀行建立健全離岸業(yè)務(wù)內(nèi)控制度，促使商業(yè)銀行提高盡職能力和水平。監(jiān)管部門不能因?yàn)殡x岸資產(chǎn)不良率高而對(duì)離岸業(yè)務(wù)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)品種進(jìn)行限制，應(yīng)在接受國(guó)際慣例化和業(yè)務(wù)自由化理念的基礎(chǔ)上，對(duì)離岸資產(chǎn)實(shí)行審慎的監(jiān)管。 (3)加強(qiáng)不良資產(chǎn)的監(jiān)管。大部分離岸業(yè)務(wù)具有批發(fā)性即大進(jìn)大出的特點(diǎn)。建議在法人資本統(tǒng)一監(jiān)管的前提下，核定離岸業(yè)務(wù)的授權(quán)資本，并以此衡量離岸業(yè)務(wù)的規(guī)模和質(zhì)量控制范圍。在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面： (1)資本充足率應(yīng)成為監(jiān)管核心標(biāo)準(zhǔn)。我們建議我國(guó)政策對(duì)我國(guó)離岸業(yè)務(wù)的監(jiān)管重點(diǎn)如下： 銀行監(jiān)管部門應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)離岸銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管和離岸銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管?！ ×TO過(guò)渡期臨近條件下中國(guó)離岸金融監(jiān)管的若干政策建議 隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化、全球化步伐不斷加快，離岸商業(yè)領(lǐng)域和離岸金融領(lǐng)域的問(wèn)題必然成為我們不可回避的課題。我國(guó)目前比較突出的問(wèn)題“對(duì)外投資審批權(quán)”阻礙了國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)外投資，削弱了企業(yè)在國(guó)際投資領(lǐng)域和貿(mào)易領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。因此在人民幣政策獨(dú)立性不容懷疑、執(zhí)行固定匯率的情況下，資本的跨境流動(dòng)在理論上不可避免，這從理論的角度有力解釋了我國(guó)外匯管制部分失效的原因也說(shuō)明選擇“適度滲透型”管理模式具有成熟的理論依據(jù)。 Mundell—Fleming模型即著名的不可能三角定律認(rèn)為：一國(guó)不可能同時(shí)實(shí)現(xiàn)貨幣政策的獨(dú)立性、固定匯率和資本管制。新加坡ACU賬戶就應(yīng)用了上述原理。百堵不如一疏同樣可以適用于離岸國(guó)際流動(dòng)資本的監(jiān)管。如果資本的跨境流動(dòng)和投資目的地的資金收益能夠滿足資本轉(zhuǎn)移的最低要求，上述外逃資本完全可以吸引到我國(guó)市場(chǎng)，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)服務(wù)的。因此，我國(guó)現(xiàn)行的內(nèi)外嚴(yán)格分離型的監(jiān)管模式在嚴(yán)格的外匯管制下的有效性和必要性仍值得探討。首先從理論角度看，只要在離岸資金與在岸資金之間存在著綜合成本和綜合收益的差異，這種隔離僅能是非常態(tài)的、相對(duì)的和有限的，而內(nèi)外資金“吸蛀管”式的平衡流動(dòng)和相互滲透則是常態(tài)的、絕對(duì)的；從實(shí)踐角度看，根據(jù)商務(wù)部有關(guān)課題分析，我國(guó)每年大約有300—500億美元的資本外逃打擊逃套匯一直是外管部門經(jīng)常性任務(wù)?！ 皟?nèi)外分離型”模式嚴(yán)格區(qū)分在岸賬戶與離岸賬戶，離岸與在岸資金嚴(yán)禁自由往來(lái)，是將離岸市場(chǎng)分離出來(lái)單獨(dú)監(jiān)管的一種模式。在這種模式下離岸賬戶和在岸賬戶沒(méi)有明顯區(qū)分，資金可以自由往來(lái)，事實(shí)上是要求本國(guó)貨幣資本賬戶完全開放。 五、借鑒世界主要離岸金融市場(chǎng)運(yùn)作和監(jiān)管模式，我國(guó)離岸金融監(jiān)管模式比較適宜的選擇是從內(nèi)外嚴(yán)格分離型或隔離型適時(shí)向適度滲透型變遷 監(jiān)管模式的不同會(huì)導(dǎo)致運(yùn)作模式的不同。比如離岸銀團(tuán)貸款(Syndicated Loan)，除了必要的法律文件外，其金額是可以自由確定的，利率是自由協(xié)商的，甚至其貸
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1