開放經(jīng)濟條件下的我國離岸金融監(jiān)管-wenkub.com
2025-05-24 22:43 本頁面
【正文】 將 WTO規(guī)則和國際慣例轉(zhuǎn)化為國內(nèi)制度是長期的過程，是必要研究的重大課題。除了審查離岸、在岸交易的真實性與合法性之外，應(yīng)重點監(jiān)管交易價格 防止用“高進、低出”轉(zhuǎn)移定價的方式進行逃稅。為此，一是要嚴格監(jiān)控國際離岸短期資本的流入，主要監(jiān)控好居民收匯賬戶及其用途的審查；二是管理好資本流出，既要打擊非法逃匯、套匯，同時也要鼓勵居民合理的對外投資的資本支出；三是嚴把業(yè)務(wù)政策關(guān)，對離岸資產(chǎn)跨境流動中的“in→out”和“out→in”交易鏈上的相關(guān)政策要因勢、因時調(diào)控，將重大的國際經(jīng)濟金融風險拒之門外?！ ?4)嚴把監(jiān)督檢查關(guān)。對離岸銀行流動性指標的監(jiān)控是保證離岸銀行日常正常運作的需要。資本是抵御風險最終來源 8%的資本充足率也是離岸金融機構(gòu)的最低資本要求。我們認為離岸業(yè)務(wù)除了要納入相關(guān)國際合作和國際監(jiān)管外，注冊地宗主國應(yīng)重點加強相關(guān)領(lǐng)域的監(jiān)管。無論將來人民幣是否實行“彈性浮動”，大勢所趨的結(jié)果必然是資本管制的放松。在吸引短期和中長期國際資本以滿足國內(nèi)需求時，我們可以適當放開“OUT→IN”的賬戶交易，讓國際離岸資本在規(guī)模、時間、投資期限和投資領(lǐng)域等方面納入我們的監(jiān)管范圍；在國內(nèi)資本存在強烈的走出去的需求時，我們應(yīng)該放開“IN—OUT”交易，合理引導對外投資，促進國際投資便利化。最近在人民幣升值預期下，出現(xiàn)大量資本又潛回國內(nèi)的現(xiàn)象，這說明管制存在有限性。在我國，相當部分的資本外逃在實質(zhì)上是在岸資金通過非法渠道向離岸市場轉(zhuǎn)移(不一定通過監(jiān)管范圍內(nèi)的離岸賬戶，大量的境外銀行、境外賬戶可讓這些資金在境外合法隱身)。但目前的中國仍然實行外匯管制，資本項下的放開還沒有時間表，這種模式顯然不能立即在中國實施?？梢婋x岸金融市場是金融自由化的典型表現(xiàn)，如嚴格審批和審查離岸金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，將導致新一輪產(chǎn)品創(chuàng)新規(guī)避監(jiān)管，循環(huán)往復的貓鼠游戲惟一成果將是離岸金融運行成本的增加。 二是在業(yè)務(wù)上實行自由化經(jīng)營。只要在岸業(yè)務(wù)存在著準入管制、信貸管制、利率管制和外匯管制就會出現(xiàn)一個相對應(yīng)的離岸市場以逃避這些管制。從國際離岸金融市場的變遷過程看其具有兩個基本特點： 一是在監(jiān)管上逃避管制。因此臨管部門應(yīng)將向中資金融機構(gòu)開放離岸業(yè)務(wù)作為一種戰(zhàn)略來研究和選擇，不能因為存在風險而在政策上忽視該項戰(zhàn)略資源的社會經(jīng)濟價值當務(wù)之急是加緊研究鼓勵和允許中資金融機構(gòu)開辦離岸業(yè)務(wù)的政策措施。開放境內(nèi)金融機構(gòu)離岸業(yè)務(wù)，在形式上是居民開辦非居民業(yè)務(wù)，實質(zhì)上是一國如何利用非居民資源的問題。但經(jīng)濟卻能保持高速增長，其中最重要的原因是美國在國際金融競爭中保持了絕對優(yōu)勢的地位。顯然，如果監(jiān)管部門不向中資金融機構(gòu)開放離岸業(yè)務(wù)以大陸為中心的大量的離岸金融資源就會流向OFC，我們不能以任何方式阻止這些離岸商業(yè)和金融活動的正常運作并從我國取得巨大的商業(yè)利益?？梢灶A見，以大陸為中心的非居民和以中國居民為實際獲利人的國際離岸公司將繼續(xù)蓬勃發(fā)展。據(jù)商務(wù)部近兩年的統(tǒng)計，在大陸所有的FDI來源地中，位居前列的是HK、BVI、 CAYMAN等地區(qū)來自美國、日本、歐盟的FDI也大多數(shù)以離岸的方式操作?！ 「母镩_放以來，我國大陸一直是世界上經(jīng)濟增長最快、最具活力的地區(qū)，并形成了一種 “磁鐵石”效應(yīng)，吸引全球離岸公司從事與我國有關(guān)的貿(mào)易活動。如英屬處女島(維爾京群島)公司法(Act of BVI Company)規(guī)定：除非股東和董事同意注冊當局不可以向任何第三方
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