3金融控股公司并表監(jiān)管和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析-資料下載頁
2025-08-18 02:53本頁面
【正文】 而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。比如因現(xiàn)有法律規(guī)范的空白導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)等。此外，金融控股公司在經(jīng)營和管理中還存在一定的其他風(fēng)險(xiǎn)，比如說操作方面的風(fēng)險(xiǎn)、利率方面的風(fēng)險(xiǎn)等，這些雖然在風(fēng)險(xiǎn)中所占的比例比較小，但是也是需要進(jìn)行考慮的。 第 9 頁 共 10 頁 （二）金融控股公司的特殊金融風(fēng)險(xiǎn)。由于金融控股公司內(nèi)部組成和關(guān)聯(lián)交易的復(fù)雜化，其又存在著特殊的金融風(fēng)險(xiǎn)。正如第三部分所討論的，金融控股公司內(nèi)部可以實(shí)現(xiàn)交叉持股和關(guān)聯(lián)交易，因此業(yè)務(wù)多元化可以實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。但與此同時，也增大了 “ 牽一發(fā)而動全身 ” 的整體風(fēng)險(xiǎn)幾率，單一子公司業(yè)務(wù)波動將產(chǎn)生 “ 多米諾骨牌效應(yīng) ” ，產(chǎn)生整體風(fēng)險(xiǎn)。金融控股公司通過資本控制力可以實(shí)現(xiàn)對子公司的管理，即以超過半數(shù)或是更小的控股權(quán)實(shí)質(zhì)上控制子公司，資本利用率可以無限放大，從而出現(xiàn)“ 資本擴(kuò)音器 ” 效應(yīng)。金融控股公司在經(jīng)營過程中，往往為了更有效地利用資金，會將母公司的一部分運(yùn)作資金，分撥付給子公司，使子公司進(jìn)行資金運(yùn)轉(zhuǎn)，這樣的運(yùn)轉(zhuǎn)方式會造成資金的反復(fù)投資，同時 各個公司之間可能存在交叉持股，這將會導(dǎo)致金融控股公司發(fā)生資本金重復(fù)計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)，從而虛假提升資本充足率。金融控股公司產(chǎn)生高財(cái)務(wù)杠桿的原因主要是資本金重復(fù)計(jì)算、監(jiān)管失靈以及不同金融機(jī)構(gòu)對財(cái)務(wù)杠桿的差異化規(guī)定。此外，金融控股公司還存在透明度風(fēng)險(xiǎn)、壟斷管制風(fēng)險(xiǎn)、市場集中風(fēng)險(xiǎn)、自主權(quán)喪失風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等特殊金融風(fēng)險(xiǎn)。在正文當(dāng)中我們將會對金融控股公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作進(jìn)一步討論。 （三）金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)控制。為了推進(jìn)金融控股公司平穩(wěn)健康發(fā)展，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系是最佳方式。目前，我國金融控股公司發(fā)展相對滯后 ，因此借鑒外國金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制 第 10 頁 共 10 頁 管理經(jīng)驗(yàn)，可以發(fā)現(xiàn)加強(qiáng)內(nèi)部控制、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)、建立內(nèi)外防火墻以及實(shí)現(xiàn)對內(nèi)部控制的內(nèi)部審計(jì)都是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管控的有效方式。金融控股公司內(nèi)部控制制度的核心在于金融控股公司母子公司間的風(fēng)險(xiǎn)控制，主要包括資本控制制度、財(cái)務(wù)控制制度、審計(jì)監(jiān)督制度、信息控制制度以及防火墻制度，所謂的防火墻制度就是在其母子公司間、子公司間進(jìn)行適當(dāng)業(yè)務(wù)分離，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生和傳染的隔離。 六、總結(jié) 前述研究主要針對金融控股公司監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制展開，初步論述了金融控股公司的并表監(jiān)管以及風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī) 制。我國的金融改革已進(jìn)入深水區(qū)且金融學(xué)界對于金融控股公司的研究仍待進(jìn)一步深入，因此對于監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范的經(jīng)驗(yàn)和組織架構(gòu)仍需要借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，并充分結(jié)合我國金融監(jiān)管實(shí)際，分析當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)、提出行之有效的監(jiān)管策略，加快對金融控股公司既相對統(tǒng)一又各有側(cè)重的綜合并表監(jiān)管制度建設(shè)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制管理研究，打造覆蓋更全面的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)檢測體系，有效推動我國金融行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。
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