112解說6匯率風(fēng)險管理-資料下載頁
2025-02-27 16:57本頁面
【正文】 硬貨幣 ? 出口商 : 硬貨幣 本幣 軟貨幣 ? 需要考慮的因素： —— 市場環(huán)境 —— 國際慣例 法國 子公司 英國 子公司 163。300,000 €100,000 雙邊沖抵 法國 子公司 英國 子公司 163。300,000 €100,000 雙邊沖抵 假設(shè)即期匯率 : 163。1= € ( 163。 ) 解決方法 : 法國子公司將向英國子公司支付 163。 。 多邊凈額沖抵（舉例） 一家英國跨國公司分別在比利時 、 法國和美國擁有其子公司 ， 預(yù)計在本月末 ， 上述各自公司之間的債務(wù)情況如下： n 法國子公司將欠比利時子公司 144381000比利 時法郎 n 比利時子公司將欠美國子公司 1060070美元 。 n 美國子公司將欠法國子公司 14438000法國法郎 ， 而法國子公司將欠美國子公司 800000美元 。 假設(shè)現(xiàn)在的匯率情況是： $163。 、163。 和 163。 a href= /a a href= /a 要求：運用凈額沖抵方法計算各子公司的凈支付額 ， 并對這一做法進行評價 。 墨西哥 墨西哥供應(yīng)商 在墨西哥的子公司 法國 在法國的子公司 墨西哥客戶 商品 Peso 零部件 支付 ? Peso 自然匹配 墨西哥供應(yīng)商 在墨西哥的子公司 在法國的子公司 加拿大客戶 商品 Can$ 零部件 Peso 平行匹配 遲收早付，遲付早收 ? 假設(shè)一家英國公司將在未來 3個月中收入 $1000萬，該公司預(yù)測美元將貶值。 ? 早收： $2/￡ , 可得￡ 500萬 ? 遲收： $￡， 只得￡ 400萬 ? 進口商：日本某企業(yè)也預(yù)測美元將貶值： JY100/$JY80遲付 ? 注意： n 外匯管制 n 預(yù)測的準確性 n 公司海外經(jīng)營重點 n 稅率 n 籌資和理財問題 n 當?shù)厣贁?shù)股東的利益 多國貨幣管理中心（再開票中心） 再開票中心 日本 子公司 英國 子公司 商品 支付 ? 金融市場 用英鎊支付 用日元支付 關(guān)于規(guī)避折算風(fēng)險的爭議 ? 支持意見 ? 反對意見 從信息角度考慮 規(guī)避折算風(fēng)險的理由 ? 滿足銀行貸款協(xié)議的要求 ? 達到利潤預(yù)期目標 ? 保持良好的信用等級 ? 使管理目標與股東目標相一致 ? a href= /a ? a href= /a 折算風(fēng)險的管理方法 ? 遠期合約避險 ? 資產(chǎn)負債管理 ? 澄清事實 折算風(fēng)險的決定因素 ? 海外子公司所經(jīng)營的業(yè)務(wù)占公司總業(yè)務(wù)比例 ? 海外子公司所在地 ? 會計方法 管理折算風(fēng)險方法的局限性 ? 對未來利潤的預(yù)測不準確 ? 有些貨幣沒有遠期外匯交易 ? 可能會增加交易風(fēng)險 ? 引起會計報表的扭曲 外匯銀行承擔的匯率風(fēng)險 ? 買賣風(fēng)險 ? 信用風(fēng)險 ? 借貸風(fēng)險 演講完畢，謝謝觀看！
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