我國(guó)企業(yè)匯率及風(fēng)險(xiǎn)管理工具解析-資料下載頁(yè)
2025-03-05 10:56本頁(yè)面
【正文】 賣相結(jié)合的方式。 華菱集團(tuán)的應(yīng)對(duì)措施（ 2） 2023年初，面對(duì)歐元的持續(xù)上漲，而市場(chǎng)缺乏足夠的數(shù)據(jù)對(duì)歐元的未來走勢(shì)進(jìn)行分析，且人民幣已開始面臨升值壓力這一情況，華菱集團(tuán)從 2023年上半年開始采用外匯貸款的方式，先后共貸款 6100萬歐元。 外匯貸款 一方面減少了現(xiàn)金流的壓力，同時(shí)希望遠(yuǎn)期人民幣升值從而降低成本，并有可能在未來外匯償還期到來時(shí)因歐元價(jià)格回落而獲取收益，而且通過人民幣與歐元的貸款利差降低了財(cái)務(wù)費(fèi)用的支出。 對(duì)華菱集團(tuán)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)價(jià) 1 第一次外匯保值時(shí)，華菱集團(tuán)只是根據(jù)銀行的建議采用遠(yuǎn)期收回的方式簡(jiǎn)單地進(jìn)行了遠(yuǎn)期外匯保值，也反映了現(xiàn)在很多企業(yè)的保值現(xiàn)狀：即處于被動(dòng)的保值地位，根據(jù)銀行或相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的建議采取相應(yīng)的措旌。但當(dāng)時(shí)正處于歐元的上漲期，故仍取得了成效。 2 第二、三次華菱集團(tuán)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了保值的重要性，在操作過程中已經(jīng)開始根據(jù)銀行的建議及本公司和項(xiàng)目的實(shí)際情況選擇方案。 3 2023年上半年的外匯貸款，這一利用本公司的實(shí)力、良好的銀行信用及項(xiàng)目為國(guó)債貼息的特點(diǎn)進(jìn)行的操作，反映企業(yè)對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理已經(jīng)開始走向成熟。 透過華菱集團(tuán)薄板項(xiàng)目的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法可以看出，目前該公司的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理不是十分成功的。 固定進(jìn)出口業(yè)務(wù)的附屬費(fèi)用支出 選擇多種貿(mào)易方式 同樣的業(yè)務(wù)采取不同的貿(mào)易方式往往可以規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。如：可以在合同中約定將鋼材出口給設(shè)備供應(yīng)商來充抵相應(yīng)貨款?；蛘咴谠O(shè)備進(jìn)口合同和鋼材出口合同的執(zhí)行過程中，直接由鋼材出口商將貨款支付給設(shè)備供應(yīng)商，化解風(fēng)險(xiǎn)。 合同中加列保值條款 在簽訂時(shí)可以以簽約日或其他的雙方認(rèn)定日的外匯牌價(jià)來確定此類費(fèi)用的計(jì)算基礎(chǔ)，或者出口合同直接確定出口商品的人民幣價(jià)格，為雙方盡早化解這一不確定的風(fēng)險(xiǎn)。 對(duì)華菱集團(tuán)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的建議 在以匯率波動(dòng)較大或預(yù)期將來會(huì)匯率有波動(dòng)的貨幣計(jì)價(jià)結(jié)算的進(jìn)出口合同中加列保值條款，規(guī)定計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣與某一硬貨幣的匯率上下浮動(dòng)達(dá)到一定的百分比時(shí)，就按其變化幅度的一定比例調(diào)整合同價(jià)格，這一方法不僅可以解決因貨幣選擇及加價(jià)或壓價(jià)的保值法使交易雙方難以接受的問題，同時(shí)也可以將一部分風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)防范費(fèi)用有效的轉(zhuǎn)嫁到外方。
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