第五章匯率風(fēng)險(xiǎn)與匯率預(yù)測(cè)-資料下載頁(yè)
2025-08-01 13:15本頁(yè)面
【正文】 u： 誤差項(xiàng)。 二、匯率預(yù)測(cè) （ 3）收集兩國(guó)以前若干月份的日元 /美元的匯率、通脹率和國(guó)民收入增長(zhǎng)率歷史性數(shù)據(jù)，代入回歸方程式，從而求出各項(xiàng)系數(shù)。 假定經(jīng)計(jì)算， b0 = , b1 = , b3 = , 則回歸方程式可進(jìn)一步確定為： JAN = + 0. 8 INF + INC + u 二、匯率預(yù)測(cè) （ 4）利用動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)資料對(duì)日元 /美元的匯率進(jìn)行預(yù)測(cè)。 假定兩國(guó)一個(gè)月后通脹率差異和國(guó)民收入增長(zhǎng)率差異分別是： 4%和 2%，則日元 /美元的匯率變化（不計(jì)誤差）： JAN = + 0. 8 4% + 2% + u = % 結(jié)論：若下月兩國(guó)通脹率差異和收入增長(zhǎng)率差異分別是 4%和 2%，則日元升值 %。 二、匯率預(yù)測(cè) （ 5）對(duì)于本例子的兩點(diǎn)說(shuō)明 第一，本例子中僅考慮兩個(gè)影響因素。如需要考慮更多的影響因素，可通過(guò)更復(fù)雜的模型進(jìn)行預(yù)測(cè)，原理相同。 第二，預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性主要取決于：影響因素的選擇，以及動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)資料的準(zhǔn)確性。 二、匯率預(yù)測(cè) 3. 技術(shù)分析法（ Chartist） 又稱市場(chǎng)內(nèi)部供求分析法。是指利用圖表和簡(jiǎn)單的統(tǒng)計(jì)方法對(duì)匯率的趨勢(shì)進(jìn)行描述和預(yù)測(cè)，多用于短期分析。 具體 方法主要包括：基本形態(tài)分析法、平均移動(dòng)趨勢(shì)法、 K線圖法、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)法、動(dòng)向指數(shù)法等數(shù)十種。 有許多方法已經(jīng)編制成軟件。 復(fù)習(xí)與思考 ? 什么是匯率風(fēng)險(xiǎn)，包括哪幾種類型？各種類型匯率風(fēng)險(xiǎn)的具體含義是什么？ ? 如何管理匯率的交易風(fēng)險(xiǎn)？ ? 匯率的折算風(fēng)險(xiǎn)由哪些因素決定？ ? 舉例說(shuō)明匯率的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)及其管理。 ? 匯率預(yù)測(cè)主要包括哪兩種方法？它們分別有什么特點(diǎn)？ ? 如何運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法預(yù)測(cè)匯率？舉例說(shuō)明。 第五章 參考閱讀 ? [1] 姜波克，楊長(zhǎng)江 . 國(guó)際金融學(xué)（第二版） [M]. 北京：高等教育出版社，2022：第 10章 . ? [2] 錢榮堃，陳平，馬君潞 . 國(guó)際金融 [M]. 天津：南開(kāi)大學(xué)出版社， 2022：第 7章 . ? [3] 陳雨露 . 國(guó)際金融（第二版） [M]. 北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社， 2022：第 7章、第 8章
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