我國企業(yè)匯率風(fēng)險管理工具-資料下載頁
2025-03-05 10:58本頁面
【正文】 賣相結(jié)合的方式。 華菱集團的應(yīng)對措施（ 2） 2023年初，面對歐元的持續(xù)上漲，而市場缺乏足夠的數(shù)據(jù)對歐元的未來走勢進行分析，且人民幣已開始面臨升值壓力這一情況，華菱集團從 2023年上半年開始采用外匯貸款的方式，先后共貸款 6100萬歐元。 外匯貸款 一方面減少了現(xiàn)金流的壓力，同時希望遠期人民幣升值從而降低成本，并有可能在未來外匯償還期到來時因歐元價格回落而獲取收益，而且通過人民幣與歐元的貸款利差降低了財務(wù)費用的支出。 對華菱集團的外匯風(fēng)險管理的評價 1 第一次外匯保值時，華菱集團只是根據(jù)銀行的建議采用遠期收回的方式簡單地進行了遠期外匯保值，也反映了現(xiàn)在很多企業(yè)的保值現(xiàn)狀：即處于被動的保值地位，根據(jù)銀行或相關(guān)金融機構(gòu)的建議采取相應(yīng)的措旌。但當(dāng)時正處于歐元的上漲期，故仍取得了成效。 2 第二、三次華菱集團已經(jīng)認(rèn)識到了保值的重要性，在操作過程中已經(jīng)開始根據(jù)銀行的建議及本公司和項目的實際情況選擇方案。 3 2023年上半年的外匯貸款，這一利用本公司的實力、良好的銀行信用及項目為國債貼息的特點進行的操作，反映企業(yè)對于外匯風(fēng)險的管理已經(jīng)開始走向成熟。 透過華菱集團薄板項目的外匯風(fēng)險管理方法可以看出，目前該公司的外匯風(fēng)險管理不是十分成功的。 固定進出口業(yè)務(wù)的附屬費用支出 選擇多種貿(mào)易方式 同樣的業(yè)務(wù)采取不同的貿(mào)易方式往往可以規(guī)避外匯風(fēng)險。如：可以在合同中約定將鋼材出口給設(shè)備供應(yīng)商來充抵相應(yīng)貨款。或者在設(shè)備進口合同和鋼材出口合同的執(zhí)行過程中，直接由鋼材出口商將貨款支付給設(shè)備供應(yīng)商，化解風(fēng)險。 合同中加列保值條款 在簽訂時可以以簽約日或其他的雙方認(rèn)定日的外匯牌價來確定此類費用的計算基礎(chǔ)，或者出口合同直接確定出口商品的人民幣價格，為雙方盡早化解這一不確定的風(fēng)險。 對華菱集團的外匯風(fēng)險管理的建議 在以匯率波動較大或預(yù)期將來會匯率有波動的貨幣計價結(jié)算的進出口合同中加列保值條款，規(guī)定計價結(jié)算貨幣與某一硬貨幣的匯率上下浮動達到一定的百分比時，就按其變化幅度的一定比例調(diào)整合同價格，這一方法不僅可以解決因貨幣選擇及加價或壓價的保值法使交易雙方難以接受的問題，同時也可以將一部分風(fēng)險或風(fēng)險防范費用有效的轉(zhuǎn)嫁到外方。
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