【正文】 第二章 PPP項(xiàng)目通用合同指南要點(diǎn)介紹 八、收入和回報(bào) 項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收入 社會(huì)資本主體收入包括兩個(gè)部分：提供公共服務(wù)而獲得的收入如交通項(xiàng)目的收入主要是通行費(fèi)收入，其他收入可能來(lái)自沿線廣告收入、配套設(shè)施收入等。 （ 1）提供服務(wù)獲得的收入關(guān)注 ?對(duì)于具有明確收費(fèi)基礎(chǔ)，并且經(jīng)營(yíng)收費(fèi)能夠完全覆蓋投資成本的經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，主要收入是 “ 使用者付費(fèi) ” ；對(duì)于經(jīng)營(yíng)收費(fèi)不足以覆蓋投資成本、需政府補(bǔ)貼部分資金或資源的準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，主要收入來(lái)源是 “ 使用者收費(fèi) ” 與 “ 政府補(bǔ)貼 ” ；對(duì)于缺乏收費(fèi)基礎(chǔ)的非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，主要收入來(lái)源是 “ 政府購(gòu)買服務(wù)的付費(fèi) ” 。 ?社會(huì)資本方因提供公共服務(wù)而獲得的收入的計(jì)算方法，包括計(jì)算過(guò)程中所涉及服務(wù)量（或產(chǎn)品量）的約定，以及計(jì)算過(guò)程中所涉及服務(wù)價(jià)格（或產(chǎn)品價(jià)格）的約定。 ? 實(shí)踐中， 付費(fèi)時(shí)間、年度收支平衡 也是關(guān)注的重點(diǎn)。 62 江新 第二章 PPP項(xiàng)目通用合同指南要點(diǎn)介紹 八、收入和回報(bào) 項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收入 社會(huì)資本主體收入包括兩個(gè)部分：提供公共服務(wù)而獲得的收入如交通項(xiàng)目的收入主要是通行費(fèi)收入，其他收入可能來(lái)自沿線廣告收入、配套設(shè)施收入等。 （ 2）其他收入關(guān)注 ?項(xiàng)目可能帶來(lái)哪些其他收入 ?其他收入的歸屬 （ 3）如涉及政府與社會(huì)資本主體收入分成的，應(yīng)約定分成機(jī)制，如分成計(jì)算方法、支付方式、稅收責(zé)任等。 63 江新 第二章 PPP項(xiàng)目通用合同指南要點(diǎn)介紹 八、收入和回報(bào) 案例 電 費(fèi) 只要沒(méi)有發(fā)生不可抗力或沒(méi)有發(fā)生項(xiàng)目公司違約事件（如果發(fā)生不可抗力或項(xiàng)目公司違約事件，則至不可抗力停止或項(xiàng)目公司違約事件已經(jīng)補(bǔ)救之后），政府應(yīng)有義務(wù)根據(jù)購(gòu)電協(xié)議的規(guī)定，包括關(guān)于項(xiàng)目公司支付違約金（如果有的話）的規(guī)定，直接或通過(guò)電力局支付如下電費(fèi)： ?在每一發(fā)電機(jī)組的測(cè)試和試運(yùn)行期間，支付該發(fā)電機(jī)組輸送到供電點(diǎn)的全部?jī)糨敵鲭娏康娜剂想娰M(fèi)； ?除另有規(guī)定外，在發(fā)電機(jī)組初步完成日至商業(yè)運(yùn)營(yíng)開始日期間的每個(gè)月或其一段時(shí)間，支付：該月或其一段時(shí)間的運(yùn)營(yíng)電費(fèi)（按最低凈輸出電量運(yùn)營(yíng)電價(jià)的固定部分計(jì)算）；加上該月或其一段時(shí)間依調(diào)度指令實(shí)際輸送的全部?jī)糨敵鲭娏康娜剂想娰M(fèi)； ?除另有規(guī)定外，在商業(yè)運(yùn)營(yíng)開始日之后直至特許期結(jié)束之后的每個(gè)月或其一段時(shí)間，該月或其一段時(shí)間最低凈輸出電量的運(yùn)營(yíng)電費(fèi)；加上該月或或其一段時(shí)間依調(diào)度指令實(shí)際發(fā)出的凈輸出電量的燃料電費(fèi)； ?在商業(yè)運(yùn)營(yíng)開始日之后，在每一運(yùn)營(yíng)年的年末，支付按額外凈輸出電量的運(yùn)營(yíng)電價(jià)計(jì)算的額外凈輸出電量的運(yùn)營(yíng)電費(fèi)；加上購(gòu)電協(xié)議規(guī)定的任何額外費(fèi)用。 收費(fèi)發(fā)票 在特許期內(nèi)，項(xiàng)目公司應(yīng)于每個(gè)公歷年底之后十四（ 14）天內(nèi)按照購(gòu)電協(xié)議要求將準(zhǔn)備好的當(dāng)月的形式發(fā)票提交給電力局，同時(shí)向政府提交一份副本。若無(wú)爭(zhēng)議，在收到形式發(fā)票后三十（ 30）天內(nèi)政府應(yīng)直接或通過(guò)電力局向項(xiàng)目公司支付每一張形式發(fā)票數(shù)額的款額。在應(yīng)付日期之后才支付給項(xiàng)目公司的一切款項(xiàng)應(yīng)連同按違約利率計(jì)算過(guò)的利息一起支付。在收到政府直接或通過(guò)電力局應(yīng)支付的款項(xiàng)后七（ 7）日內(nèi)，項(xiàng)目公司應(yīng)向電力局提交中國(guó)稅務(wù)部門規(guī)定的增值稅專用發(fā)票。 支 付 向項(xiàng)目公司支付的所有費(fèi)用應(yīng)按購(gòu)電協(xié)議規(guī)定的時(shí)間、地點(diǎn)和方式支付至指定的帳戶。在特許期內(nèi)每個(gè) 公歷月 ，政府應(yīng)直接或通或電力局向項(xiàng)目公司支付電費(fèi)。電費(fèi)應(yīng)完全以人民幣支付。 64 江新 第二章 PPP項(xiàng)目通用合同指南要點(diǎn)介紹 八、收入和回報(bào) 服務(wù)價(jià)格及調(diào)整 服務(wù)價(jià)格的設(shè)定包括政府定價(jià)、合同定價(jià)，服務(wù)價(jià)格的確定可簽訂專門協(xié)議作為附件。 ?執(zhí)行政府定價(jià)的價(jià)格及調(diào)整 ： （ 1）執(zhí)行政府批準(zhǔn)頒布的項(xiàng)目服務(wù)或產(chǎn)品價(jià)格。 （ 2）遵守政府價(jià)格調(diào)整相關(guān)規(guī)定，配合政府價(jià)格調(diào)整工作，如價(jià)格聽證等。 ?項(xiàng)目合同約定的價(jià)格及調(diào)整 ： （ 1）初始定價(jià)及價(jià)格水平年。 （ 2）運(yùn)營(yíng)期間的價(jià)格調(diào)整機(jī)制，包括價(jià)格調(diào)整周期或調(diào)價(jià)觸發(fā)機(jī)制、調(diào)價(jià)方法、調(diào)價(jià)程序及各方權(quán)利義務(wù)等。 65 江新 第二章 PPP項(xiàng)目通用合同指南要點(diǎn)介紹 八、收入和回報(bào) 服務(wù)價(jià)格及調(diào)整 案例：電價(jià)調(diào)整條款 在特許權(quán)期間，政府應(yīng)允許項(xiàng)目公司按下列原則并按購(gòu)電協(xié)議的具體規(guī)定合理調(diào)整電價(jià)： ?運(yùn)營(yíng)電價(jià)中的浮動(dòng)部分應(yīng)不時(shí)對(duì)中國(guó)人民銀行公布的美元和人民幣匯率超過(guò)一定幅度的變動(dòng)按照購(gòu)電協(xié)議的規(guī)定進(jìn)行調(diào)整； ?燃 A電價(jià)應(yīng)根據(jù)燃料供應(yīng)與運(yùn)輸協(xié)議項(xiàng)下的基本燃料價(jià)格的改變而隨之調(diào)整； ?如果雙方根據(jù)本協(xié)議就不可抗力發(fā)生后支付附加電費(fèi)的數(shù)額達(dá)成一致；或如果由于政府、電力局或燃料供應(yīng)公司的作為或不作為違反其各自在項(xiàng)目協(xié)議項(xiàng)下的義務(wù)造成的延誤，雙方對(duì)通過(guò)附加電費(fèi)進(jìn)行補(bǔ)償?shù)臄?shù)額達(dá)成一致；或如果雙方對(duì)發(fā)生法律變更時(shí)通過(guò)支付附加電費(fèi)進(jìn)行補(bǔ)償?shù)牡臄?shù)額達(dá)成一致。 項(xiàng)目公司應(yīng)負(fù)責(zé)準(zhǔn)確地運(yùn)用購(gòu)電協(xié)議附件 3中的各種調(diào)價(jià)公式并應(yīng)向物價(jià)管理部門提供適當(dāng)?shù)淖C據(jù)和詳細(xì)的計(jì)算方法以便對(duì)項(xiàng)目公司的計(jì)算加以核實(shí)。物價(jià)管理部門應(yīng)審核任何電價(jià)調(diào)整的要求是否與購(gòu)電協(xié)議中同意的調(diào)價(jià)公式和計(jì)算方法一致。 66 江新 第二章 PPP項(xiàng)目通用合同指南要點(diǎn)介紹 八、收入和回報(bào) 特殊項(xiàng)目收入 若社會(huì)資本主體不參與項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)或不通過(guò)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)獲得收入的，項(xiàng)目合同應(yīng)在法律允許框架內(nèi)，按照合理收益原則約定社會(huì)資本主體獲取收入的具體方式。 例如：完全依靠政府購(gòu)買服務(wù)，但又無(wú)法對(duì)服務(wù)進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)量的項(xiàng)目，主要依靠社會(huì)資本投資、合理回報(bào)水平計(jì)算收入。此時(shí)，收益水平成為平衡公眾利益和社會(huì)資本利益關(guān)鍵點(diǎn)。 一些本身經(jīng)濟(jì)效益不佳的項(xiàng)目，如果主要依靠政府保底，則應(yīng)參考特殊項(xiàng)目處理。 對(duì)此類項(xiàng)目，應(yīng)在對(duì)總投資、運(yùn)營(yíng)成本的合理性進(jìn)行監(jiān)督的基礎(chǔ)上確定項(xiàng)目收入。 67 江新 第二章 PPP項(xiàng)目通用合同指南要點(diǎn)介紹 八、收入和回報(bào) 財(cái)務(wù)監(jiān)督 政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目事關(guān)公共利益，項(xiàng)目合同 應(yīng)約定 對(duì)社會(huì)資本主體的財(cái)務(wù)監(jiān)管制度安排，明確社會(huì)資本主體的配合義務(wù)，如： （ 1）成本監(jiān)管和審計(jì)機(jī)制。 （ 2）年度報(bào)告及專項(xiàng)報(bào)告制度。 （ 3）特殊專用賬戶的設(shè)置和監(jiān)管等。 財(cái)務(wù)監(jiān)督是政府補(bǔ)貼、價(jià)格調(diào)整的基礎(chǔ)。 財(cái)務(wù)監(jiān)督對(duì)于推動(dòng)項(xiàng)目規(guī)范化運(yùn)作意義重大。 把握好財(cái)務(wù)監(jiān)督與企業(yè)經(jīng)營(yíng)自主權(quán)的界限。 臺(tái)灣高鐵的教訓(xùn) ?總投資大幅度超支 ?財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理 ?經(jīng)營(yíng)成本居高不下 68 江新 第三章 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理 69 江新 第三章 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理 一、基于案例的中國(guó) PPP項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)分析 二、 PPP項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì) 70 江新 第三章 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理 一、基于案例的中國(guó) PPP項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)分析 （ 1）法律變更風(fēng)險(xiǎn) 主要是指由于采納、頒布、修訂、重新詮釋法律或規(guī)定而導(dǎo)致項(xiàng)目的合法性、市場(chǎng)需求、產(chǎn)品 /服務(wù)收費(fèi)、合同協(xié)議的有效性等元素發(fā)生變化 ,從而對(duì)項(xiàng)目的正常建設(shè)和運(yùn)營(yíng)帶來(lái)?yè)p害 ,甚至直接導(dǎo)致項(xiàng)目的中止和失敗的風(fēng)險(xiǎn) 。 PPP項(xiàng)目涉及的法律法規(guī)比較多 ,加之我國(guó) PPP項(xiàng)目還處在起步階段 ,相應(yīng)的法律法規(guī)不夠健全 ,很容易出現(xiàn)這方面的風(fēng)險(xiǎn)。例如江蘇某污水處理廠采用 BOT融資模式 ,原先計(jì)劃于 2023年開工 ,但由于 2023年 9月 《 國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于妥善處理現(xiàn)有保證外方投資固定回報(bào)項(xiàng)目有關(guān)問(wèn)題的通知 》 的頒布 ,項(xiàng)目公司被迫與政府重新就投資回報(bào)率進(jìn)行談判。上海的大場(chǎng)水廠和延安東路隧道也遇到了同樣的問(wèn)題 ,均被政府回購(gòu) 。 71 江新 第三章 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理 一、基于案例的中國(guó) PPP項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)分析 （ 2）審批延誤風(fēng)險(xiǎn) 主要指由于項(xiàng)目的審批程序過(guò)于復(fù)雜 ,花費(fèi)時(shí)間過(guò)長(zhǎng)和成本過(guò)高 ,且批準(zhǔn)之后 ,對(duì)項(xiàng)目的性質(zhì)和規(guī)模進(jìn)行必要商業(yè)調(diào)整非常困難 ,給項(xiàng)目正常運(yùn)作帶來(lái)威脅。 比如某些行業(yè)里一直存在成本價(jià)格倒掛現(xiàn)象 ,當(dāng)市場(chǎng)化之后引入外資或民營(yíng)資本后 ,都需要通過(guò)提價(jià)來(lái)實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益。而根據(jù)我國(guó) 《 價(jià)格法 》 和 《 政府價(jià)格決策聽證辦法 》 規(guī)定 ,公用事業(yè)價(jià)格等政府指導(dǎo)價(jià)、政府定價(jià) ,應(yīng)當(dāng)建立聽證會(huì)制度 ,征求消費(fèi)者、經(jīng)營(yíng)者和有關(guān)方面的意見(jiàn) ,論證其必要性、可行性 ,這一復(fù)雜的過(guò)程很容易造成審批延誤的問(wèn)題。 72 江新 第三章 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理 一、基于案例的中國(guó) PPP項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)分析 （ 2）審批延誤風(fēng)險(xiǎn) 以城市水業(yè)為例 ,水價(jià)低于成本的狀況表明水價(jià)上漲勢(shì)在必行 ,但是各地的水價(jià)改革均遭到不同程度的公眾阻力和審批延誤問(wèn)題。例如 ,2023年的南京水價(jià)上漲方案在聽證會(huì)上未獲通過(guò)；上海人大代表也提出反對(duì)水價(jià)上漲的提案 ,造成上海水價(jià)改革措施遲遲無(wú)法落實(shí)實(shí)施。因此出現(xiàn)了外國(guó)水務(wù)公司從中國(guó)市場(chǎng)撤出的現(xiàn)象。比較引人注目的是 ,泰晤士水務(wù)出售了其大場(chǎng)水廠的股份 ,Anglian從北京第十水廠項(xiàng)目中撤出。 73 江新 第三章 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理 一、基于案例的中國(guó) PPP項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)分析 （ 3）政治決策失誤 /冗長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn) 是指由于政府的決策程序不規(guī)范、官僚作風(fēng)、缺乏 PPP的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和能力、前期準(zhǔn)備不足和信息不對(duì)稱等造成項(xiàng)目決策失誤和過(guò)程冗長(zhǎng) 。例如青島威立雅污水處理項(xiàng)目由于當(dāng)?shù)卣畬?duì) PPP的理解和認(rèn)識(shí)有限 ,政府對(duì)項(xiàng)目態(tài)度的頻繁轉(zhuǎn)變導(dǎo)致項(xiàng)目合同談判時(shí)間很長(zhǎng)。而且污水處理價(jià)格是在政府對(duì)市場(chǎng)價(jià)格和相關(guān)結(jié)構(gòu)不了解的情況下簽訂 ,價(jià)格較高 ,后來(lái)政府了解以后又重新要求談判降低價(jià)格。此項(xiàng)目中項(xiàng)目公司利用政府知識(shí)缺陷和錯(cuò)誤決策簽訂不平等協(xié)議 ,從而引起后續(xù)談判拖延 ,面臨政府決策冗長(zhǎng)的困境。相 類似的在大場(chǎng)水廠、北京第十水廠和廉江中法 供水廠項(xiàng)目中也存在同樣問(wèn)題。 74 江新 第三章 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理 一、基于案例的中國(guó) PPP項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)分析 （ 4）政治反對(duì)風(fēng)險(xiǎn) 主要是指由于各種原因?qū)е鹿娎娴貌坏奖Ｗo(hù)或受損 ,從而引起政治甚至公眾反對(duì)項(xiàng)目建設(shè)所造成的風(fēng)險(xiǎn)。 例如大場(chǎng)水廠和北京第十水廠的水價(jià)問(wèn)題 ,由于關(guān)系到公眾利益 ,而遭到來(lái)自公眾的阻力 ,政府為了維護(hù)社會(huì)安定和公眾利益也反對(duì)漲價(jià)。 75 江新 第三章 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理 一、基于案例的中國(guó) PPP項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)分析 （ 5）政府信用風(fēng)險(xiǎn) 是指政府不履行或拒絕履行合同約定的責(zé)任和義務(wù)而給項(xiàng)目帶來(lái)直接或間接的危害。 例如在長(zhǎng)春匯津污水處理廠項(xiàng)目中 ,匯津公司與長(zhǎng)春市排水公司于2023年 3月簽署 《 合作企業(yè)合同 》 ,設(shè)立長(zhǎng)春匯津污水處理有限公司 ,同年長(zhǎng)春市政府制定 《 長(zhǎng)春匯津污水處理專營(yíng)管理辦法 》 。 2023年底 ,項(xiàng)目投產(chǎn)后合作運(yùn)行正常。然而 ,從 2023年年中開始 ,排水公司開始拖欠合作公司污水處理費(fèi) ,長(zhǎng)春市政府于 2023年 2月 28日廢止了 《 管理辦法 》 ,2023年 3月起 ,排水公司開始停止向合作企業(yè)支付任何污水處理費(fèi)。經(jīng)過(guò)近兩年的法律糾紛 ,2023年 8月最終以長(zhǎng)春市政府回購(gòu)而結(jié)束。 76 江新 第三章 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理 一、基于案例的中國(guó) PPP項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)分析 （ 5）政府信用風(fēng)險(xiǎn) 再比如在廉江中法供水廠項(xiàng)目中 ,雙方簽訂的 《 合作經(jīng)營(yíng)廉江中法供水有限公司合同 》 ,履行合同期為 30年。合同有幾個(gè)關(guān)鍵的不合理問(wèn)題 :問(wèn)題一 ,水量問(wèn)題。合同約定廉江自來(lái)水公司在水廠投產(chǎn)的第一年每日購(gòu)水量不得少于 6萬(wàn)立方米 ,且不斷遞增。而當(dāng)年廉江市的消耗量約為 2萬(wàn)立方米 ,巨大的量差使得合同履行失去了現(xiàn)實(shí)的可能性；問(wèn)題二 ,水價(jià)問(wèn)題。合同規(guī)定起始水價(jià)為 ,水價(jià)隨物價(jià)指數(shù)、銀行匯率的提高而遞增。而廉江市每立方米水均價(jià)為 ,此價(jià)格自 1999年 5月 1日起執(zhí)行至今未變。脫離實(shí)際的合同使得廉江市政府和自來(lái)水公司不可能履行合同義務(wù) ,該水廠被迫閑置 ,談判結(jié)果至今未有定論。除此之外 ,遇到政府信用風(fēng)險(xiǎn)的還有江蘇某污水處理廠、長(zhǎng)春匯津污水處理和湖南某電廠等項(xiàng)目。 77 江新 第三章 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理 一、基于案例的中國(guó) PPP項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)分析 （ 6）不可抗力風(fēng)險(xiǎn) 是指合同一方無(wú)法控制 ,在簽訂合同前無(wú)法合理防范 ,情況發(fā)生時(shí) ,又無(wú)法回避或克服的事件或情況 ,如自然災(zāi)害或事故、戰(zhàn)爭(zhēng)、禁運(yùn)等。 例如湖南某電廠于上世紀(jì) 90年代中期由原國(guó)家計(jì)委批準(zhǔn)立項(xiàng) ,西方某跨國(guó)能源投資公司為中標(biāo)人 ,項(xiàng)目所在地省政府與該公司簽訂了特許權(quán)協(xié)議 ,項(xiàng)目前期進(jìn)展良好。但此時(shí)某些西方大國(guó) (包括中標(biāo)公司所在國(guó) )轟炸我駐南斯拉夫大使館 ,對(duì)中國(guó)主權(quán)形成了嚴(yán)重的實(shí)質(zhì)上的侵犯。國(guó)際政治形勢(shì)的突變 ,使得投標(biāo)人在國(guó)際上或中國(guó)的融資都變得不可能。項(xiàng)目公司因此最終沒(méi)能在延長(zhǎng)的融資期限內(nèi)完成融資任務(wù) ,省政府按照特許權(quán)協(xié)議規(guī)定收回了項(xiàng)目并沒(méi)收了中標(biāo)人的投標(biāo)保函 ,之后也沒(méi)有再重新招標(biāo) ,從而導(dǎo)致了外商在本項(xiàng)目的徹底失敗。在江蘇某污水處理廠項(xiàng)目關(guān)于投資回報(bào)率的重新談判中 ,也因遇到非典中斷了項(xiàng)目公司和政府的談判。 78 江新 第三章 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理 一、基于案例的中國(guó) PPP項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)分析 （ 7）融資風(fēng)險(xiǎn)