【總結】第十講期權的定價主要內容1、Black-Scholes期權定價模型2、二叉樹模型自從期權交易產生以來,尤其是股票期權交易產生以來,學者們即一直致力于對期權定價問題的探討。1973年,美國芝加哥大學教授FischerBlack和MyronScholes發(fā)表《期權定價與公司負債》一文,提出了著名的
2025-01-12 12:14
【總結】《現代金融經濟學》第10章期權定價模型本章大綱?復合證券和衍生證券的定價原則?布萊克—舒爾斯(Black-Scholes)期權定價公式?期權定價公式的應用復合證券和衍生證券的定價原則?前提假設:?經濟行為主體及其效用函數的假設?證券市場組成的假設?證券市場的均衡消費
2025-02-18 05:48
【總結】目前實物期權定價的三類方法,偏微分法:Black-Scholes模型。(通過解析方法直接求解出,期望的表達式)動態(tài)規(guī)劃法:二叉樹定價模型。(使用數值方法求得期望)模擬法:蒙地卡羅模擬法。(通過大量模擬...
2025-10-16 16:12
【總結】第六章期權定價1教學內容1.股價過程2.BSM隨機微分方程3.風險中性定價4.B-S期權定價公式5.標的資產支付連續(xù)紅利情況下的期權定價6.歐式指數期權、外匯期權和期貨期權2馬爾科夫過程(Markovprocess)1.無記憶性:未來的取值只與現在有關,與過去無關2.
2025-03-04 20:22
【總結】第3章期權定價1.遠期和期貨2.期權的基本概念3.期權的基本組合1.遠期和期貨(1)遠期合約(forwardcontract):在未來確定的時刻買賣雙方按預先確定的價格買賣某項資產的一個協議。特點:無交易場所,遠期合約不在規(guī)范的交易場所內進行交易,通常是在金融機構和金融機構,或金融機構和公司客戶之間以場外的方式在某個
2025-02-22 00:39
【總結】有很多人因研究證券而名聞天下,但沒有一個人因此而富甲天下。符號說明?C:歐式看漲期權價格?p:歐式看跌期權價格?S0:當前股價?X、K:執(zhí)行價格?T:到期期限??:股價波動率?St:t時的股價?C:美式看漲期權價格?P:美式看跌期權價格?ST:期權存續(xù)期內股價?
2025-02-18 04:55
【總結】第6講?回顧前次:第二章投資決策3–1.敏感性分析問題–2.三種保本點問題–3.資本成本的合理確定問題–4.投資組合理論(略)–5.資本資產定價模式(略)–6.套利定價理論(略)?第二章投資決策4–1.期權定價理論——布萊克-斯科爾斯模型–2.投資決策中的實物期權問題–3
2025-02-17 18:27
【總結】1973年,美國芝加哥大學教授FischerBlackMyronScholes提出了著名的B-S定價模型,用于確定歐式股票期權價格,在學術界和實務界引起了強烈反響;同年,RobertC.Merton獨立地提出了一個更為一般化的模型。舒爾斯和默頓由此獲得了1997年的諾貝爾經濟學獎。在本章中,我們將循序漸進,盡量深入淺出
2025-02-18 04:35
【總結】目前實物期權定價的三類方法?偏微分法:Black-Scholes模型。(通過解析方法直接求解出,期望的表達式)?動態(tài)規(guī)劃法:二叉樹定價模型。(使用數值方法求得期望)?模擬
2025-01-27 03:13
【總結】期權市場概述金融期權(Option),是指賦予其購買者在規(guī)定期限內按雙方約定的價格(簡稱協議價格StrikingPrice)或執(zhí)行價格(ExercisePrice)購買或出售一定數量和質量某種金融資產(稱為潛含金融資產UnderlyingFinancialAssets,或標的資產)的權利的合約。(一
2025-01-10 10:22
【總結】期權定價是所有衍生金融工具定價中最復雜的,它涉及到隨機過程等較為復雜的概念。而期權定價又是整個金融工程學科的重要基礎。第六章布萊克-舒爾斯期權定價模型?期權價格的影響因素?期權價格的影響因素主要有六個:?(一)標的資產的市場價格與期權的協議價格?(二)期權的有效期?(三)
2025-02-18 04:45
【總結】2023/3/81第九章期權定價理論2023/3/82主要內容第一節(jié)期權市場第二節(jié)股票期權的價格特征第三節(jié)期權定價的二叉樹模型第四節(jié)Black-Scholes模型2023/3/83第一節(jié)期權市場?期權是指未來的選擇權(option),它賦予期權
2025-02-18 04:46
2025-01-27 03:56
【總結】第5章期權定價理論期權定價理論是繼資產組合理論、資本資產定價模型之后金融領域又一個獲得諾貝爾經濟學獎的重要理論.1973年,Black和Scholes發(fā)表了《期權和公司債務的定價》(Thepricingofoptionsandcorporateliabilities)一文,提出了著名的期權定價理論.同年,Merton給出了以支付連續(xù)紅利率股票為標的資產的期權定價公式,并把Bl
2025-08-05 05:28
【總結】第九章期權定價2023/3/8期權價格的特性一、期權價格的構成期權價格等于期權的內在價值加上時間價值。1,內在價值內在價值是指期權持有者立即行使該期權合約所賦予的權利時所能獲得的總收益??礉q期權的內在價值為max{S-X,0}看跌期權的內在價值為max{X-S,