【正文】 高度，將中小企業(yè)與核心企業(yè)的資信捆綁來提供授信，更多的中小企業(yè)獲得了融資機會。 ? 其次，供應鏈金融很好地實現(xiàn)了物流、商流、資金流、信息流等多流合一，使銀行風險管理模式得以優(yōu)化。銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游企業(yè)的資金流和物流，把單個企業(yè)的不可控風險轉(zhuǎn)變?yōu)楣溒髽I(yè)整體的可控風險，通過企業(yè)之間交叉聯(lián)系獲取各類信息，將風險控制在最低水平。 ? 第三，供應鏈金融有利于降低商業(yè)銀行的經(jīng)濟資本消耗。根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議有關(guān)規(guī)定，貿(mào)易融資項下風險權(quán)重僅為一般信貸業(yè)務的 20%。此外，供應鏈金融涵蓋傳統(tǒng)授信業(yè)務、貿(mào)易融資、電子化金融工具等，不僅能有效解決中小企業(yè)融資難問題，又能延伸銀行的縱深服務，為銀行拓展中間業(yè)務增長提供較大空間。 二、供應鏈金融的基本模式 ? （一）保兌倉融資模式 ? （二）融通倉融資模式 ? （三）應收賬款融資模式 （一）保兌倉融資模式 ? 所謂保兌倉，是以核心企業(yè)承諾回購為前提，以核心企業(yè)在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押，以控制中小企業(yè)向核心企業(yè)購買的有關(guān)商品的提貨權(quán)為手段，由銀行向中小企業(yè)提供融資的授信業(yè)務。 ? 該模式下的授信產(chǎn)品主要是銀行承兌匯票，主要通過銀行（金融機構(gòu)）、中小企業(yè)（經(jīng)銷商）、核心企業(yè)（生產(chǎn)商）和物流企業(yè)（貨押監(jiān)管）四方簽署合作協(xié)議而實施。 保兌倉融資模式的基本內(nèi)容 ? 經(jīng)銷商根據(jù)與生產(chǎn)商簽訂的購銷合同向銀行交納一定比例的保證金，申請開立銀行承兌匯票，專項用于生產(chǎn)商貨款的支付保證和到期支付； ? 物流企業(yè)提供保證擔保，經(jīng)銷商以貨物向物流企業(yè)進行反擔保，物流企業(yè)根據(jù)掌控貨物的庫存情況和銷售情況按比例決定承保金額，并收取監(jiān)管費用； ? 銀行根據(jù)經(jīng)銷商存入的保證金簽發(fā)相應額度的提貨通知單，物流企業(yè)憑銀行簽發(fā)的提貨通知單向經(jīng)銷商發(fā)貨，經(jīng)銷商銷貨后向銀行續(xù)存保證金，銀行再簽發(fā)提貨通知單，物流企業(yè)再憑銀行簽發(fā)的提貨通知單向經(jīng)銷商發(fā)貨，如此循環(huán)操作，直至保證金賬戶余額達到銀行承兌匯票金額，票據(jù)到期，銀行保證兌付。 保兌倉資模式的業(yè)務流程 ? （ 1）上下游企業(yè)簽訂購銷合同，并向商業(yè)銀行申辦保兌倉業(yè)務； ? （ 2）融資企業(yè)取得倉單質(zhì)押貸款，用以向上游企業(yè)購買生產(chǎn)資料； ? （ 3）商業(yè)銀行審查賣方企業(yè)，簽訂回購協(xié)議； ? （ 4）商業(yè)銀行與第三方物流企業(yè)簽訂倉儲監(jiān)管協(xié)議； ? （ 5）商業(yè)銀行通知賣方企業(yè)將貨物發(fā)往指定倉庫，物流企業(yè)開具倉單； ? （ 6）買方企業(yè)向商業(yè)銀行繳納承兌手續(xù)費和首次一定比例的承兌保證金； ? （ 7）買方企業(yè)將倉單質(zhì)押給商業(yè)銀行，銀行開具以賣方企業(yè)為收款人、買方企業(yè)為出票人的銀行承兌匯票，由賣方持有； ? （ 8）買方企業(yè)繳存保證金，商業(yè)銀行將相應比例的貨物提貨權(quán)移交給買方企業(yè)，到保證金賬戶額度與承兌匯票金額相等為止； ? （ 9）買方企業(yè)到指定倉庫提取相應比例的貨物； ? （ 10）步驟（ 8）和（ 9）循環(huán)往復，如果匯票到期時保證金賬戶額度小于承兌匯票金額，則相當于二者差額部分金額的貨物由賣方企業(yè)回購； （二）融通倉融資模式 ? 融通倉是中小企業(yè)以銀行認可的存貨等動產(chǎn)作為質(zhì)押物向金融機構(gòu)申請授信的行為，但融通倉融資在動產(chǎn)質(zhì)押中引進物流企業(yè)，將中小企業(yè)采購的原材料或產(chǎn)成品等質(zhì)押標的存入物流企業(yè)開設的融通倉，由物流企業(yè)提供質(zhì)物保管、價值評估、信用擔保、去向監(jiān)督等服務，由銀行根據(jù)動產(chǎn)穩(wěn)定性、評估價值、交易對象、供應鏈狀況等向中小企業(yè)提供融資的授信業(yè)務。融通倉的還款來源是中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中或質(zhì)押產(chǎn)品銷售中產(chǎn)生的分階段回款。 ? 必要時，銀行還會與中小企業(yè)的上游核心企業(yè)簽訂質(zhì)物回購協(xié)議，降低融通倉授信業(yè)務的風險。 融通倉資模式的業(yè)務流程 ? （ 1）中小企業(yè)向商業(yè)銀行提請動產(chǎn)質(zhì)押貸款； ? （ 2）第三方物流企業(yè)受商業(yè)銀行委托，評估質(zhì)押物的價值； ? （ 3）物流企業(yè)向商業(yè)銀行出具評估報告； ? （ 4）商業(yè)銀行根據(jù)評估報告決定授信額度，并分別與中小企業(yè)、核心企業(yè)和物流企業(yè)簽訂質(zhì)押合同、回購協(xié)議和倉儲監(jiān)管協(xié)議； ? （ 5）中小企業(yè)將質(zhì)押物轉(zhuǎn)移由物流企業(yè)占有； ? （ 6）物流企業(yè)驗收質(zhì)押物，告知商業(yè)銀行發(fā)放貸款； ? （ 7）商業(yè)銀行發(fā)放貸款。 （三）應收賬款融資模式 ? 這種模式主要針對商品銷售階段，是指以中小企業(yè)對供應鏈下游核心企業(yè)的應收賬款憑證為標的物（質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓），由商業(yè)銀行向處于供應鏈上游的中小企業(yè)提供的、期限不超過應收賬款賬齡的短期授信業(yè)務。 ? 在應收賬款融資中，中小企業(yè)是供應鏈中的債權(quán)企業(yè)，核心企業(yè)是債務企業(yè)，銀行是貸款來源。 ? 如果是應收賬款質(zhì)押，銀行第一還款來源是處于供應鏈上游中小企業(yè)的銷售收入，第二還款來源是供應鏈下游核心企業(yè)給付的應收賬款。 ? 如果是應收賬款轉(zhuǎn)讓（有追索權(quán)明保理），則第一還款來源是供應鏈下游核心企業(yè)直接支付給銀行的應收賬款，第二還款來源是處于供應鏈上游中小企業(yè)的銷售收入。應收賬款融資也可以引入物流企業(yè)提供第三方保證擔保。 應收賬款融資模式的業(yè)務流程 ? （ 1）融資企業(yè)與核心企業(yè)發(fā)生產(chǎn)品交易； ? （ 2）債務企業(yè)向中小企業(yè)發(fā)出應收賬款單據(jù)； ? （ 3）融資企業(yè)用應收賬款單據(jù)向商業(yè)銀行申請質(zhì)押貸款； ? （ 4）債務企業(yè)向商業(yè)銀行遞交應收賬款單據(jù)證明和付款承諾書； ? （ 5）商業(yè)銀行向融資企業(yè)貸款； ? （ 6）中小企業(yè)獲得貸款后用于購買生產(chǎn)要素； ? （ 7）核心企業(yè)銷售產(chǎn)品，收到貨款； ? （ 8）核心企業(yè)將相當于應收賬款數(shù)量的金額打入到商業(yè)銀行指定的賬戶； ? （ 9）注銷應收賬款質(zhì)押合同。 應收賬款融資 ? 在應收賬款質(zhì)押中，銀行通常將中小企業(yè)視為借款人，將核心企業(yè)視為擔保人核定授信額度； ? 在應收賬款轉(zhuǎn)讓（有追索權(quán)明保理）中，銀行通常將核心企業(yè)視為借款人，將中小企業(yè)視為擔保人。 ? 因此，在應收賬款融資中，銀行更關(guān)注核心企業(yè)的還款能力、交易風險以及整個供應鏈的運作狀況，避免了只針對中小企業(yè)本身進行風險評估，借助核心企業(yè)較強的實力和良好的信用，使銀行的授信風險得到有效控制。 三、我國供應鏈金融的發(fā)展狀況 及發(fā)展特點 ? （一）我國供應鏈金融的發(fā)展狀況 ? 在國內(nèi)最早開展供應鏈金融業(yè)務的是深圳發(fā)展銀行（平安銀行）。1999年即已開展， 2023年提出了供應鏈金融的“ 1+N模式。先后與我國三家大型的物流企業(yè)（中國遠洋物流公司、中國對外貿(mào)易運輸總公司以及中國物資儲運總公司）簽訂了開展供應鏈金融業(yè)務的戰(zhàn)略合作協(xié)議，并在短時間內(nèi)為數(shù)以百計的中小企業(yè)提供了供應鏈金融服務，有效地緩解了中小企業(yè)的資金壓力。僅僅在 2023年，深圳發(fā)展銀行開展供應鏈金融業(yè)務的授信發(fā)生額就有 2500億左右，對公司的利潤貢獻率就達到了 25%，而不良貸款率僅有 %，展現(xiàn)了供應連金融業(yè)務的獨特魅力和巨大的市場潛力。目前深圳發(fā)展銀行 (平安銀行 )已經(jīng)成功整合了 20多項金融服務，包括未來貨權(quán)開證業(yè)務、成品油提貨單質(zhì)押、商票保貼、動產(chǎn)現(xiàn)貨質(zhì)押等產(chǎn)品，建立起了供應鏈金融產(chǎn)品的運營體系。 ? 緊隨深發(fā)展之后，國內(nèi)多家全國性的股份制商業(yè)銀行以及四大國有銀行也先后開展了獨具特色的供應連金融業(yè)務，供應連金融業(yè)務在我國呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展之勢。 （二）我國供應鏈金融的發(fā)展特點 ? 產(chǎn)品豐富，利于滿足企業(yè)個性化需求 ? 流程越趨簡化，走電子化道路 ? 效果顯現(xiàn)，但受惠范圍有限 四、平安銀行供應鏈金融業(yè)務分析 ? （一）平安銀行概況 ? 平安銀行全稱為平安銀行股份有限公司，由原深發(fā)展與原平安銀行合并后更名而成，總部設在深圳，是一所全國性的股份制商業(yè)銀行，是中國平安旗下的子公司。 ? 根據(jù)銀監(jiān)會 2023年 7月發(fā)布的統(tǒng)計結(jié)果，以 2023年年末資產(chǎn)計，平安銀行資產(chǎn)規(guī)模排國內(nèi)銀行第十三位。 ? 截至 2023年末，平安銀行資產(chǎn)總額 21,864 億元，較年初增長 %；存款總額 15,331億元，較年初增長 %；貸款總額（含貼現(xiàn)） 10,247億元，較年初增長 %。 2023年凈利潤 198 億元，同比增長 %.；非利息收入 203億元，較上年同期增長 77%；凈利息收入與非利息收入分別占營業(yè)收入的 %和 %。 （二）平安銀行供應鏈金融業(yè)務概況 ? 平安銀行供應鏈金融業(yè)務的發(fā)展階段 – （ 1） 貿(mào)易融資的專業(yè)化發(fā)展階段。 2023 年 4 月，原深發(fā)展廣州分行成立了票據(jù)業(yè)務專營部門，標志著貿(mào)易融資業(yè)務探索階段的開始。 – （ 2）特色融資規(guī)范化經(jīng)營階段。 2023 年，原深發(fā)展總行創(chuàng)建了貨押業(yè)務并將其并入銀行八大創(chuàng)新產(chǎn)品之內(nèi)，宣告了貿(mào)易融資業(yè)務系統(tǒng)規(guī)劃和經(jīng)營的開始。 2023 年，原深發(fā)展推出了可以稱為銀行一大特色的“ 1+N”供應鏈融資服務，為后來的自償性貿(mào)易融資授信體系的建立打下了基礎。 – （ 3） 品牌塑造階段。一是產(chǎn)品創(chuàng)新，首創(chuàng)了出口應收賬款池融資業(yè)務，并較早推出了國內(nèi)信用證等，擁有供應鏈金融產(chǎn)品 20 余項，成為國內(nèi)首家擁有齊全貿(mào)易融資體系的銀行；二是品牌塑造，使平安銀行的供應鏈金融深入人心。 – （ 4） 目前處于平安銀行的第四個時期 ——探索電子供應鏈金融。 2023 年開始，原深發(fā)展開始全面啟動供應鏈金融的線上化工程。 2023 年，原深發(fā)展線上供應鏈金融系統(tǒng)正式投產(chǎn)，成為國內(nèi)首家提供在線供應鏈金融服務的商業(yè)銀行。 平安銀行的電子供應鏈金融 ? 平安銀行于 2023年發(fā)布了其供應鏈金融 ，新版本集成了預付線上融資、存貨線上融資、線上反向保理、電子倉單質(zhì)押線上融資、核心企業(yè)協(xié)同、增值信息服務、公司金衛(wèi)士等７種產(chǎn)品與服務。 ? 通過登錄平安銀行企業(yè)網(wǎng)銀 ——“線上供應鏈金融”通道，企業(yè)即可在線完成合同簽約、融資申請、質(zhì)押物在線入庫、存貨管理、打款贖貨等主要業(yè)務流程。 ? 較之線下供應鏈融資方案，供應鏈金融 、核心企業(yè)以及供應鏈上下游企業(yè)三者之間的互動、協(xié)同與多方信息的可視化。 ? ，主要模式是銀行向客戶提供產(chǎn)品，而 本則是商流、物流、資金流和信息流的整合。針對供應鏈各個環(huán)節(jié)，平安銀行以多方協(xié)同的方式提供資金支持與增值信息服務。 平安銀行的電子供應鏈金融 ? 供應鏈金融 “以銀行融資為核心”的層面上，資金往來處于首要位置。隨著互聯(lián)網(wǎng)公司不斷入侵銀行領(lǐng)域，線上供應鏈金融模式的“痛點”逐漸顯現(xiàn)出來：一方面，金融脫媒使得核心企業(yè)對銀行的議價能力進一步增強，而核心企業(yè)是金融機構(gòu)開展供應鏈金融業(yè)務的關(guān)鍵；另一方面，在 ，依然沒有扭轉(zhuǎn)“中小企業(yè)追著銀行跑”的狀況。 平安銀行的電子供應鏈金融 ? 2023年 7月 10日，平安銀行在深圳隆重推出橙 e平臺，將線上供應鏈金融全面升級到“電子商務 +互聯(lián)網(wǎng)金融”集成服務的全新高度。 ? 橙 e網(wǎng)是由平安銀行出資建設和運營的電子商務云服務平臺，它聯(lián)合物流企業(yè)、第三方信息平臺等戰(zhàn)略合作伙伴，讓中小企業(yè)免費使用云電商系統(tǒng)。借助這一系統(tǒng)，中小企業(yè)可以快速實現(xiàn)上下游商務的電子化協(xié)同，實現(xiàn)訂單（商流）、運單（物流）、收單（資金流）一體化，并便捷地享受由訂單促發(fā)的物流、保險、結(jié)算、融資等商務服務的一站式獲取。 ? 橙 e平臺顛覆了以往以融資為核心的金融模式，更多以企業(yè)的交易流程為核心，并將過去圍繞核心大企業(yè)的“ 1+N”模式，拓展為圍繞中小企業(yè)自身交易的“ N+N”模式，在線集成物流、供應鏈管理等商務服務和綜合金融服務，進一步優(yōu)化了全產(chǎn)業(yè)鏈的商務服務生態(tài)。 平安銀行的電子供應鏈金融 ? 橙 e平臺“我要融資”模塊，將平安銀行供應鏈金融傳統(tǒng)優(yōu)勢推向更縱深的全鏈條、在線融資服務，把既往主要服務于大型核心企業(yè)“ 1”的上下游緊密合作層的供應鏈融資業(yè)務，縱深貫通到上游供應商的上游、下游分銷商的下游。與此同時，橙 e平臺為供應鏈融資的各相關(guān)方（如授信客戶、核心企業(yè)、保險公司等）提供了一個電子化作業(yè)平臺，使客戶的融資、保險、物流監(jiān)管等作業(yè)全程在線。這可以說是供應鏈金融服務的一次跨越。 ? 基于“橫到邊、豎到底”縱深服務理念，平安銀行順應實體經(jīng)濟電商化發(fā)展趨勢，深度融合了產(chǎn)業(yè)與金融，通過集團協(xié)同、同業(yè)聯(lián)盟、商務聯(lián)盟、政務聯(lián)盟等批量獲得客戶，引領(lǐng)著公司業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化發(fā)展。借助橙 e平臺，平安銀行將產(chǎn)品研發(fā)、平臺建設與新業(yè)務拓展融為一體。 （三）平安銀行供應鏈金融業(yè)務模式分析 ? 平安銀行供應鏈金融業(yè)務包括傳統(tǒng)的貿(mào)易融資和線上供應鏈金融兩類。 – 貿(mào)易融資是平安銀行多年來從事的業(yè)務，分為離岸貿(mào)易融資、國際貿(mào)易融資、國內(nèi)貿(mào)易融資。 – 線上供應鏈金融的業(yè)務類型可以理解為前不久平安推出的供應鏈金融 系列產(chǎn)品，包括預付線上融資、存貨線上融資、線上反向保理、電子倉單質(zhì)押線上融資、核心企業(yè)協(xié)同、增值信息、公司金衛(wèi)士這七類。 ? 平安銀行供應鏈金融業(yè)務按抵質(zhì)押物的對象可以分為三類： – 應收賬款 – 預付款類（未來提貨權(quán)） – 存貨類 ? 由此平安銀行的供應鏈金融產(chǎn)品分為三類模式，分別為： – 預付款類模式 – 應收賬款類模式 – 存貨類模式 應收賬款融資模式分析 ? （ 1）國內(nèi)保理 ? 國內(nèi)保理是企業(yè)將國內(nèi)貿(mào)易中形成的應收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行提供應收賬款融資、賬務管理、賬款催收、承擔壞賬風險等一項或多向的綜合金