商業(yè)銀行經(jīng)營轉型-資料下載頁
2025-01-23 20:17本頁面
【正文】 成了從企業(yè)整體信用基礎向資產(chǎn)信用基礎的轉化。 傳統(tǒng)的債券融資模式中，投資者需要考慮的是發(fā)起機構的整體信用和運營狀況。 破產(chǎn)隔離、 有限追索 傳統(tǒng)的資產(chǎn)證券化實現(xiàn)了基礎資產(chǎn)與發(fā)起機構、受托人之間的破產(chǎn)隔離。投資者僅可以基礎資產(chǎn)為限進行有限追索，追索不得及于發(fā)起機構、受托人的其他資產(chǎn)。 債券融資模式無法實現(xiàn)破產(chǎn)隔離和有限追索。 資產(chǎn)證券化是一種主要依賴于基礎資產(chǎn)信用、不過多關注企業(yè)經(jīng)營情況的創(chuàng)新融資方式，可以成為企業(yè)現(xiàn)有股權、債權融資方式的有益補充。 拓寬融資渠道 資產(chǎn)證券化動因 資產(chǎn)證券化是一種表外融資方式，可在不增加資產(chǎn)負債率的情況下實現(xiàn)融資功能。滿足 “ 出表 ” 要求的方案設計可以將長期資產(chǎn)轉化為現(xiàn)金資產(chǎn)，降低長期資產(chǎn)的比例。 改善資產(chǎn)負債表 資產(chǎn)證券化可以將不具有流動性的資產(chǎn)轉變?yōu)榱鲃有暂^高的資產(chǎn) ，達到盤活資產(chǎn)的目的。 盤活資產(chǎn) 資產(chǎn)證券化是一種結構化融資手段。通過結構化處理，使得公開發(fā)行品種的信用等級大幅提升，降低融資成本。 降低融資成本 資產(chǎn)支持證券在上海、深圳交易所公開掛牌交易，有利于提升企業(yè)形象。 提升企業(yè)形象 商業(yè)銀行 律師事務所 信用評級 機構 會計師 事務所 設立并管理 《 上市協(xié)議 》 專項資產(chǎn) 管理計劃 證券登記 機構 原始權益人 （融資客戶） 資產(chǎn)評估 機構 基礎資產(chǎn) 融資資金 《 托管協(xié)議 》 購買證券 推薦投資 商業(yè)銀行 證券公司 /基金子公司 /信托公司 合格投資者 證券交易所 《 證券登記協(xié)議 》 現(xiàn)金流 本金及收益 本金及收益 財務顧問 財務顧問 p 交易所資產(chǎn)證券化財務顧問業(yè)務，是指銀行接受企業(yè)或合作金融機構（證券公司、基金公司及其子公司、信托公司、保險資產(chǎn)管理公司及其子公司等）委托，以總協(xié)調人及財務顧問身份為委托方開展資產(chǎn)證券化融資提供的融資需求分析、盡職調查、方案設計、中介機構選聘、業(yè)務申請材料制作、協(xié)助向監(jiān)管部門報批、協(xié)助資產(chǎn)支持證券在深滬交易所發(fā)行、合格投資者推介、協(xié)助開展存續(xù)期管理以及資產(chǎn)支持證券存續(xù)期內的協(xié)議轉讓交易撮合等投資銀行顧問服務。 p 核心服務內容：（ 1）資產(chǎn)支持證券設立及發(fā)行顧問；（ 2）推薦我行理財資金或自有資金投資部分額度；（ 3）協(xié)助引入保險、資管計劃等其他機構投資者共同投資。 廣州長隆主題公園入園憑證資產(chǎn)證券化項目 財務顧問 廣州長隆概況（原始權益人） l 成立于 2023年，主營業(yè)務為旅游綜合業(yè)務 l 旗下有廣州長隆旅游度假區(qū)：地處廣州新城中心位置，國家 5A景區(qū)，大型綜合旅游體 l 控股股東：廣東長隆集團有限公司 l 5個主題公園： 長隆歡樂世界、長隆野生動物世界、長隆水上樂園、長隆國際大馬戲、廣州鱷魚公園 原始權益人 —— 廣州長隆集團有限公司 交易結構圖 計劃管理人 / 推廣機構 資產(chǎn)支持證券 持有人 廣州長隆主題公園入園憑證專項資產(chǎn)管理計劃 《 擔保合同》 設立并管理 計劃 深圳證券交易所 律師事務所 會計師事務所 信用評級機構 資產(chǎn)評估機構 交易關系 現(xiàn)金流 《 基礎資產(chǎn) 買賣協(xié)議 》 專項計劃 募集資金 擔保人 原始權益人 / 資產(chǎn)服務機構 中證登深圳公司 托管人、監(jiān)管銀行 托管協(xié)議 《 監(jiān)管協(xié)議》 授權與承諾 基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流 （如有不足，由原始權益人補足） 資產(chǎn)支持證券本金和收益 《 證券登記服務協(xié)議 》 資產(chǎn)支持證券本金和收益 《 資產(chǎn)管理合同》 認購資金 《 上市協(xié)議 》 控股股東 擔任擔保人 財務顧問 財務顧問 信用增級措施 : 優(yōu)先 /次級分層 入園憑證收入超額覆蓋預期支出 廣東長隆擔保 l 根據(jù)預測 ， 原始權益人 2023年至 2023年特定期間廣州長隆入園憑證收入超額覆蓋預期支出， 各期覆蓋比率最低值達到了 l 本專項資產(chǎn)管理計劃對資產(chǎn)支持證券進行了優(yōu)先級 /次級分層 l 次級資產(chǎn)支持證券為優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券提供了 %的信用支持 l 次級資產(chǎn)支持證券將全部由廣州長隆認購 ， 從而可以有效防范原始權益人的道德風險 l 廣東長隆作為擔保人為原始權益人的差額支付義務提供擔保 原始權益人補足承諾 l 若在前一個特定期間內 ， 廣州長隆三個主題公園的基礎資產(chǎn)銷售均價低于約定的最低銷售均價和 /或銷售數(shù)量低于約定的最低銷售數(shù)量 ， 由原始權益人進行差額支付 謝 謝 ! 演講完畢，謝謝觀看！
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