利率風(fēng)險(xiǎn)以及利率衍生產(chǎn)品講義-資料下載頁(yè)
2025-01-18 03:58本頁(yè)面
【正文】 NII 風(fēng)險(xiǎn) =$0 利率 避險(xiǎn)利差 1% 總計(jì) $45,000 貸款 20,000 存款 25,000 資金匹配中心 10,000 避險(xiǎn)利差 (10,000) 貸款利差 固定利率貸款 存款利率 存款利差 Page 31 內(nèi)部資金定價(jià)的帳務(wù)表現(xiàn) 內(nèi)部往來 資產(chǎn) $100 $100 $100 $100 $100 $100 8% 6% 5% % 6% 5% 2% % 匹配失效 差價(jià) 1% 業(yè)務(wù)部門 資金匹配中心 $1= $10,000 避險(xiǎn)利差 1% 總計(jì)凈利差 0% 固定利率貸款 存款 內(nèi)部往來 債務(wù) 內(nèi)部往來債務(wù) 內(nèi)部往來 資產(chǎn) 貸款差價(jià) 存款差價(jià) Page 32 利率 管理 經(jīng)常采用的衍生 產(chǎn)品 Page 33 內(nèi)含期權(quán)產(chǎn)品簡(jiǎn)介 ? 貸款可以提前付清 ? 存款可以提前提取 ? 和股票相連的利率 ? 無期限存款 Page 34 利率對(duì)沖產(chǎn)品產(chǎn)品 ? 利率調(diào)期 ? 利率調(diào)期期權(quán) ? 利率期權(quán) ? 股票期權(quán) ? 其他期權(quán) Page 35 利率調(diào)期的目的 ? 變換債務(wù)性態(tài) – 將固定利率轉(zhuǎn)化為浮動(dòng)利率 – 將浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)化為固定利率 ? 變換投資性態(tài) – 將固定利率轉(zhuǎn)化為浮動(dòng)利率 – 將浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)化為固定利率 Page 36 利率浮動(dòng)產(chǎn)品 (FRN) ? 現(xiàn)值等于投資 ? 現(xiàn)值仍等于投資 …... 5% Page 37 利率對(duì)沖產(chǎn)品 (SWAP) ? 利率調(diào)期 Company B Company A 5% BA …... Payment of A …... Payment of B A和 B誰的利率風(fēng)險(xiǎn)大？ Page 38 利率調(diào)期期權(quán) ? 利率調(diào)期期權(quán)：期權(quán)擁有者有權(quán)開始利率調(diào)期 ? 調(diào)期期權(quán)可以用布萊克 /舒爾茨(Black/Scholes) 理論定價(jià) Page 39 利率內(nèi)含期權(quán)以及對(duì)沖 ? 貸款提前付清權(quán)究竟是什么？ 貸款擁有者持有利率調(diào)期期權(quán) 利率調(diào)期期權(quán)：期權(quán)擁有者有權(quán)開始利率調(diào)期 ? 銀行可以利用利率期權(quán)來對(duì)沖貸款提前付清權(quán) Page 40 謝謝大家 電話： 4169748612 電傳 : 4169743404 電子郵件 : 演講完畢，謝謝觀看！
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