利率風險和管理教材-資料下載頁
2025-01-14 20:45本頁面
【正文】 ， j=1， 2， …n 第 35頁 到期日期限不一致問題 ?上述等式表明資產或負債組合的期限為組合中所有資產或負債期限的加權平均數。 ?利率上升或下降對金融機構資產負債表的最終影響，取決于近日機構資產組合與負債組合期限不對稱的程度和方向。 ?到期期限缺口 MAML0的情況 ?假設某銀行的資產負債組合如表 第 36頁 到期日模型 ? 表 以市場價值報告的銀行資產負債表 資產 負債 長期資產（ A） 短期負債 (L) 凈值（ E） ?凈值 E是銀行所有者在該金融機構所擁有的權益的經濟價值（即所有者權益）。 ?銀行凈值變化幅度為其資產和負債變化幅度的差額： △ E=△ A△ L 第 37頁 到期日模型 ?結論：到期期限缺口大于零的時候，利率下降會使得銀行所有者或股票持有者的權益增加；相反，利率上升則銀行所有者或股票持有者的權益將遭受損失。 ?“加權期限”的準經濟含義，與 n類似的比較靜態(tài)分析 第 38頁 到期日模型 ? ?利率變動時，對資產的市場價值的影響小于對負債市場價值的影響。 ?以上分析表明，金融機構免疫利率風險的最佳辦法是使其資產和負債的期限相互對稱。即資產和負債的加權平均期限之差為零： MAML=0 ?實際上，資產和負債的期限對稱并不是總能保護金融機構免遭利率風險的，還需要考慮其他因素。 第 39頁 到期日模型 ?（三）到期日匹配與利率風險暴露 ?金融機構要免于金融風險需要考慮以下兩個方面的問題： ?，即該金融機構中資產由負債支持的比例。 ?例子 ?。 ?即使金融機構的資產和負債的到期期限對稱，也不考慮財務杠杠，但現金流的分布是不一致的，利率變動也會影響銀行的凈值E的變化。 ?考慮每一筆現金流的問題 ?例子（見書 p114） 第 40頁 第三節(jié) 中國銀行業(yè)的利率風險管理 ?《 商業(yè)銀行銀行賬戶利率風險管理指引（第 3次征求意見稿） 》 ?將商業(yè)銀行賬戶分為交易賬戶和銀行賬戶；銀行賬戶利率風險分為重新定價風險、基準風險、收益率曲線風險和期權性風險四種類型； ?分析方法包括重新定價缺口分析法、久期分析法、情景模擬分析法和 EAR法等。 ?定期測算銀行賬戶利率風險狀況，使用標準利率沖擊法（ 177。 200BP）進行檢驗，選擇與其業(yè)務最密切相關的收益率曲線作為利率基準。 ? 明確董事會、監(jiān)事會和高級管理層對銀行賬戶利率風險的管理職責，建立和完善相應的管理體系，制定對利率風險管理的戰(zhàn)略政策、審計報告制度等。 演講完畢，謝謝觀看！
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