06風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分配riskaversionandcapitalallocation-資料下載頁
2025-01-14 03:13本頁面
【正文】 rf = 7% 22% 0 P F s sc E(rc) = 13% C c = .75(.22) = .165 or % If y = .75, then c = 1(.22) = .22 or 22% If y = 1 c = (.22) = .00 or 0% If y = 0 s s s 無杠桿的資產(chǎn)組合 以無風(fēng)險(xiǎn)利率借款，同時(shí)把其購入股票 假設(shè)接入總資產(chǎn)的 50% rc = () (.07) + () (.15) = .19 sc = () (.22) = .33 有杠桿的資產(chǎn)組合 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì)集 —資本配置線 借貸利率不同條件下的投資機(jī)會(huì)集 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 A = 4 的投資效用 效用與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例示意圖 A = 2 、 A = 4的效用曲線 通過效用曲線找到最優(yōu)的資產(chǎn)組合點(diǎn) ?更高的無差異曲線對(duì)應(yīng)于更高的效用水平。投資者總是試圖在最高的無差異曲線上尋找整個(gè)投資組合。 演講完畢，謝謝觀看！
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