06風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分配riskaversionandcapitalallocation-免費(fèi)閱讀
【正文】 在均值標(biāo)準(zhǔn)差圖表中，這些效用值相等的所有的資產(chǎn)組合由一條曲線(xiàn)連接起來(lái)，叫無(wú)差異曲線(xiàn)。第 6章 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分配 1 風(fēng)險(xiǎn)與期望 ? 風(fēng)險(xiǎn)的存在意味著可能產(chǎn)生一個(gè)以上的結(jié)果。 無(wú)差異曲線(xiàn) 期望收益 標(biāo)準(zhǔn)差 效用增加 A = 4 的效用 期望收益 Rule 1 : 一個(gè)資產(chǎn)的收益率等于發(fā)生概率與對(duì)應(yīng)收益的加權(quán)和 ?=ssrsPrE )()()(收益的方差 Rule 2: 收益的方差是概率條件下，對(duì)應(yīng)收益與收益均值差的平方 . ])()()[( 22 ? ?=srEsrsPs資產(chǎn)組合的收益 Rule 3: rp = W1r1 + W2r2 W1 = Security 1 的比例 W2 = Security 2 的比例 r1 = Security 1 的期望收益 r2 = Security 2 的期望收益 資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) Rule 4: 當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資
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