06風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分配riskaversionandcapitalallocation-wenkub
2023-02-02 03:13:03 本頁(yè)面
【正文】 6 (150) + .4(80) = 122 s2 = p[W1 E(W)]2 + (1p) [W2 E(W)]2 = .6 (150122)2 + .4(80=122)2 = 1,176,000 s = 風(fēng)險(xiǎn)的存在 W1 = 150 Profit = 50 W2 = 80 Profit = 20 p = .6 1p = .4 100 Risky Inv. 國(guó)庫(kù)券 Profit = 5 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) = 17 投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券 ? 風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度 – 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 – 風(fēng)險(xiǎn)中性 – 喜歡風(fēng)險(xiǎn) ? 效用 Utility ? 效用數(shù)值可以看成是對(duì)資產(chǎn)組合排序的一種方法，風(fēng)險(xiǎn)收益曲線越吸引人，資產(chǎn)組合的效用值越高，期望收益也越高，資產(chǎn)組合得到的效用數(shù)值也越大。 無(wú)差異曲線 ?高風(fēng)險(xiǎn)高收益與低風(fēng)險(xiǎn)低收益資產(chǎn)組合對(duì)投資者吸引力是相同的。 演講完畢，謝謝觀看！ 。 無(wú)差異曲線 期望收益 標(biāo)準(zhǔn)差 效用增加 A = 4 的效用
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