06風險規(guī)避與風險資產(chǎn)分配riskaversionandcapitalallocation(已修改)
2025-01-22 03:13 本頁面
【正文】 第 6章 風險規(guī)避與風險資產(chǎn)分配 1 風險與期望 ? 風險的存在意味著可能產(chǎn)生一個以上的結(jié)果。 ? 簡單預期，就是指投資機會是有風險的，同時認為未來存在不確定性，但是不確定性只有兩種情況。 W = 100 W1 = 150 Profit = 50 W2 = 80 Profit = 20 p = .6 1p = .4 E(W) = pW1 + (1p)W2 = 6 (150) + .4(80) = 122 s2 = p[W1 E(W)]2 + (1p) [W2 E(W)]2 = .6 (150122)2 + .4(80=122)2 = 1,176,000 s = 風險的存在 W1 = 150 Profit = 50 W2 = 80 Profit = 20 p = .6 1p = .4 100 Risky Inv. 國庫券 Profit = 5 風險溢價 = 17 投資于無風險債券 ? 風險的態(tài)度 – 風險規(guī)
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