【正文】 2 2 100 100 （絕對數(shù)單位：萬元 百分比單位：％） 結(jié) 構(gòu) 分 析 法 項(xiàng) 目 19 94 年 19 95 年 19 96 年 19 97 年 19 98 年 主營業(yè)務(wù)收入 100 100 100 100 100 減：營業(yè)成本 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財務(wù)費(fèi)用 進(jìn)貨費(fèi)用 營業(yè)稅金 505 主營業(yè)務(wù)利潤 （ %） 流動性比率（短期償債能力） =流動資產(chǎn) / 流動負(fù)債 =速動資產(chǎn) / 流動負(fù)債 =(現(xiàn)金 +短期有價證券 ) / 流動負(fù)債 經(jīng)營效率比率 =營業(yè)收入凈額 / 總資產(chǎn)平均額 =賒銷收入凈額 / 應(yīng)收賬款平均凈額 =365天 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =銷貨成本 / 存貨平均額 =365天 / 存貨周轉(zhuǎn)率 盈利能力比率 =稅后凈利潤 / 銷售收入凈額 =稅后凈利潤 / 總資產(chǎn)平均額 =稅后凈利潤 / 股東權(quán)益平均額 (EPS) =(稅后凈利潤 優(yōu)先股股息 ) / 普通股股數(shù) 杠桿比率 (長期償債能力 ) =負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額 =(利潤總額 +利息費(fèi)用 ) / 利息費(fèi)用 市場測試比率 1. 市盈率 =每股市價 / 每股凈收益 2. 股利發(fā)放率 =每股現(xiàn)金股利 / 每股凈收益 企業(yè) A與企業(yè) B的比較分析 企業(yè) A 速動比率 行業(yè)平均 企業(yè) B 1999年 2023年 2023年 2023年 年份 財務(wù)報表綜合分析方法介紹 指 數(shù) 分 析 法 重要性系數(shù) 標(biāo)準(zhǔn)值 實(shí)際值 關(guān)系比率 綜合指數(shù) 財務(wù)狀況指標(biāo) （ 1 ） （ 2 ） （ 3 ） （ 4 ） = （ 3 ） /（ 2 ） （ 5 ） = （ 1） * （ 4 ） 流動比率 200 速動比率 100 4 資金利潤率 23 全部負(fù)債比率 200 19 3. 77 銷售利潤比率 4 利息保障倍數(shù) 4 9 7 流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù) 35 32 銷售增長率 6 375 合 計 1 —— —— —— 雷 達(dá) 圖 分 析 法 五性 財務(wù)比率 計量 單位 標(biāo)準(zhǔn)值 先進(jìn)水平 落后水平 本年實(shí)際 (1) (1)*=(2) (1)/2=3 (4) 收益性 資金利潤率 銷售利潤率 流動資金利潤率 ％ ％ ％ 10 8 12 15 12 18 5 4 6 13 10 15 安全性 自有資金率 流動比率 速動比率 利息保障倍數(shù) ％ ％ ％ 倍 40 120 34 5 60 180 51 8 20 60 17 2 35 115 20 4 流動性 流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù) 全部資金周轉(zhuǎn)天數(shù) 天 天 260 300 130 150 390 450 150 160 生產(chǎn)性 全員勞動生產(chǎn)率 人均利潤率 百元 /人 百元 /人 156 16 234 24 78 8 160 17 成長性 總產(chǎn)值增長率 利潤增長率 銷售增長率 ％ ％ ％ 10 16 12 24 18 5 8 6 11 18 14 成長性 （ +） 生產(chǎn)性（ +） 流動性 （ +） 安全性 （ ） 收益性 （ +） 利潤增長率 24 銷售增長率 資金利 潤率 15 銷售利潤率 12 流動資金利潤率 18 60 自由資金率 流動比率 180 51 速動比率 利息保障倍數(shù) 8 流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù) 130 全部資金周轉(zhuǎn)天數(shù) 全員勞動生產(chǎn)率 人均利潤率 24 總產(chǎn)值增長率 18 18 34 16 8 12 6 13 10 5 10 8 4 15 12 6 40 35 20 120 115 60 34 20 17 6 4 2 150 260 390 150 160 300 450 234 160 156 78 17 16 8 11 10 5 股東權(quán)益報酬率 資產(chǎn)報酬率 權(quán)益乘數(shù) * 銷售利潤率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1/(1 負(fù)債比率 ） 凈 利 潤 銷 售 凈 額 * 銷 售 凈 額 總 資 產(chǎn) // 負(fù) 債 總 額 資產(chǎn)總額 銷售凈額 成本總額 + 其 它 利 潤 所 得 稅 流 動 負(fù) 債 長 期 負(fù) 債 流 動 負(fù) 債 非 流 動 資 產(chǎn) 制 造 成 本 管 理 費(fèi) 用 銷 售 費(fèi) 用 財 務(wù) 費(fèi) 用 現(xiàn) 金 短 期 有 價 證 券 應(yīng) 收 賬 款 存 貨 / / / 企業(yè)財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)計 現(xiàn)金流量 2 1 3 4 5 + + + + + 破產(chǎn)企業(yè) 正常企業(yè) 總負(fù)債 破產(chǎn)前年份數(shù) 財務(wù)比率發(fā)展趨勢比較 凈收入 總資產(chǎn) 2 1 3 4 5 破產(chǎn)前年份數(shù) 0 + 破產(chǎn)企業(yè) 正常企業(yè) 2 1 3 4 5 破產(chǎn)前年份數(shù) 總負(fù)債 總資產(chǎn) 正常企業(yè) 破產(chǎn)企業(yè) 2 1 3 4 5 正常企業(yè) 破產(chǎn)企業(yè) 破產(chǎn)前年份數(shù) 營運(yùn)資本 總資產(chǎn) 2 1 3 4 5 破產(chǎn)前年份數(shù) 破產(chǎn)企業(yè) 正常企業(yè) 流動比率 . 0 6 12 18 24 30 36 42 48 54 60 6 12 18 24 30 36 42 M N A值 B值 破產(chǎn)企業(yè)和正常企業(yè)樣本的圖示分析 表示破產(chǎn)企業(yè) 表示正常企業(yè) Z 評分值模型 I T ??????? ? ? ??? ?????? ?? ??銷 售 額 股 東 權(quán) 益 市 場 價 值Ｚ總 資 產(chǎn) 總 資 產(chǎn) 負(fù) 債 賬 面 價 ? ? ? ??? ? ? ?? ? ? ?留 存 累 計 營 運(yùn) 資 本總 資 產(chǎn) 總 資 產(chǎn)美國公司的 Z評分值 公司 Z評分值 公司 Z評分值 Bethlehem Steel CocaCola Exxon HewlettPackard IBM Merck Occidental Petroleum US Air WalMart Westinghouse 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 , January 28, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 19:27:4819:27:4819:271/28/2023 7:27:48 PM 1以我獨(dú)沈久，愧君相見頻。 :27:4819:27Jan2328Jan23 1故人江海別，幾度隔山川。 19:27:4819:27:4819:27Saturday, January 28, 2023 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 :27:4819:27:48January 28, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 2023年 1月 28日星期六 下午 7時 27分 48秒 19:27: 1比不了得就不比，得不到的就不要。 。 2023年 1月 下午 7時 27分 :27January 28, 2023 1行動出成果，工作出財富。 2023年 1月 28日星期六 7時 27分 48秒 19:27:4828 January 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 下午 7時 27分 48秒 下午 7時 27分 19:27: 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 , January 28, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 19:27:4819:27:4819:271/28/2023 7:27:48 PM 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 :27:4819:27Jan2328Jan23 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 19:27:4819:27:4819:27Saturday, January 28, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 :27:4819:27:48January 28, 2023 1意志堅強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 1月 28日星期六 下午 7時 27分 48秒 19:27: 1楚塞三湘接，荊門九派通。 。 2023年 1月 下午 7時 27分 :27January 28, 2023 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 2023年 1月 28日星期六 7時 27分 48秒 19:27:4828 January 2023 1空山新雨后，天氣晚來秋。 下午 7時 27分 48秒 下午 7時 27分 19:27: 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 , January 28, 2023 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 19:27:4819:27:4819:271/28/2023 7:27:48 PM 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 :27:4819:27Jan2328Jan23 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 19:27:4819:27:4819:27Saturday, January 28, 2023 1知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 :27:4819:27:48January 28, 2023 1意志堅強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 1月 28日星期六 下午 7時 27分 48秒 19:27: 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 2023年 1月 下午 7時 27分 :27January 28, 2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023年 1月 28日星期六 7時 27分 48秒 19:27:4828 January 2023 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 下午 7時 27分 48秒 下午 7時 27分 19:27: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴