某公司銀行資產(chǎn)負(fù)債管理-資料下載頁
2025-01-07 13:04本頁面
【正文】 ? 六個(gè)月 一年 ? 一年 五年 ? 五年以上 Oct., 2023 收入模擬 缺口報(bào)告過份簡(jiǎn)化 我們需要利率變化以及不同政策的影響 不應(yīng)忽略最重要的風(fēng)險(xiǎn)因素 管理應(yīng)該是動(dòng)態(tài)的，可調(diào)解，并且易于應(yīng)用的 Oct., 2023 怎樣進(jìn)行收入模擬？ 著重于收入敏感性分析 應(yīng)采用不同的利率假設(shè) 引入不同的業(yè)務(wù)計(jì)劃 Oct., 2023 收入模擬舉例 | 利率增加 200個(gè)百分點(diǎn) | 利率不變 | 利率減小 200個(gè)百分點(diǎn) 業(yè)務(wù)計(jì)劃 A| 250 | 240 | 230 現(xiàn)行計(jì)劃 | 230 | 250 | 260 業(yè)務(wù)計(jì)劃 B| 240 | 260 | 270 Oct., 2023 利率久 (存續(xù) )期分析 問題：如果利率變化，現(xiàn)值如何變化？ 如果我們擁有 10年紅利為 6%的國庫券，假定現(xiàn)行利率為 6%，如果利率變?yōu)?7%，國庫券現(xiàn)值變化如何？ 現(xiàn)值減少值等于面值得 1%嗎？ Oct., 2023 利率久期分析 一系列現(xiàn)金流量的平衡點(diǎn) 對(duì)于長(zhǎng)期利率管理較為合理 把資金流風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)化為一個(gè)數(shù)字 一種經(jīng)濟(jì)管理方式 需要一定的數(shù)學(xué)知識(shí) Oct., 2023 利率久期分析究竟是甚么？ 一個(gè)債券的久期 如果我們擁有 10年紅利為 6%的國庫券，現(xiàn)行利率為 6%時(shí)，現(xiàn)值等于 $100。 如果利率變?yōu)?7%，國庫券現(xiàn)值等于 $。利率久期大約為 =?？梢约傧氤?，在 于 $100。我們將面臨和擁有國庫券一樣的風(fēng)險(xiǎn)。 ... year Oct., 2023 利率久期分析究竟是甚么？ 一個(gè)債券組合的情形 可以假想成，在這個(gè)平衡點(diǎn)上我們投資于 V圓。我們將面臨和擁有原債券組合一樣的風(fēng)險(xiǎn)。 ... Oct., 2023 利率久期的計(jì)算 三部步過程 ? 計(jì)算現(xiàn)金流量期限 ? 對(duì)現(xiàn)金流量期限加權(quán)，權(quán)值等于現(xiàn)金流量現(xiàn)值處于總體債券組合的現(xiàn)值 ? 計(jì)算以上所得加權(quán)值的和 Oct., 2023 利率久期的計(jì)算舉例 Oct., 2023 資產(chǎn)負(fù)債管理所面臨的挑戰(zhàn) 缺少交易信息 客戶非正規(guī)行為 復(fù)雜期權(quán) 金融產(chǎn)品種類不足 金融市場(chǎng)的效率 Oct., 2023 資產(chǎn)負(fù)債管理當(dāng)前發(fā)展的方向 采用更先進(jìn)解析方式 媒介作用喪失 國際競(jìng)爭(zhēng)加劇 金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例放松 ? 交易市場(chǎng)管理部門對(duì)關(guān)于衍生產(chǎn)品新的管理?xiàng)l例 計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用 Oct., 2023 資產(chǎn)負(fù)債管理所采用的產(chǎn)品 Oct., 2023 內(nèi)含期權(quán)產(chǎn)品簡(jiǎn)介 貸款可以提前付清 存款可以提前提取 和股票相連的利率 無期限存款 Oct., 2023 利率對(duì)沖產(chǎn)品產(chǎn)品 利率調(diào)期 利率調(diào)期期權(quán) 利率期權(quán) 股票期權(quán) 其他期權(quán) Oct., 2023 利率浮動(dòng)產(chǎn)品 (FRN) 現(xiàn)值等于投資 現(xiàn)值仍等于投資 …... 5% Oct., 2023 利率對(duì)沖產(chǎn)品 (SWAP) 利率調(diào)期 Company B Company A 5% BA …... Payment of A …... Payment of B Oct., 2023 利率調(diào)期期權(quán) 利率調(diào)期期權(quán)：期權(quán)擁有者有權(quán)開始利率調(diào)期 調(diào)期期權(quán)可以用布萊克 /舒爾茨(Black/Scholes) 理論定價(jià) Oct., 2023 利率內(nèi)含期權(quán)以及對(duì)沖 貸款提前付清權(quán)究竟是什么？ 貸款擁有者持有利率調(diào)期期權(quán) 利率調(diào)期期權(quán)：期權(quán)擁有者有權(quán)開始利率調(diào)期 銀行可以利用利率期權(quán)來對(duì)沖貸款提前付清權(quán) Oct., 2023 資產(chǎn)負(fù)債管理 Oct., 2023
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