【導(dǎo)讀】它產(chǎn)生于銀行經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)即利潤(rùn)最大化和資產(chǎn)流。動(dòng)性的相互矛盾性。商業(yè)銀行所強(qiáng)調(diào)的都是單純的資產(chǎn)管理理論，該理論是與當(dāng)。時(shí)銀行所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境相適應(yīng)的。在資產(chǎn)管理理論的發(fā)展過程中，先后出現(xiàn)了三。保持資產(chǎn)的流動(dòng)性，達(dá)到盈利性、安全性、流動(dòng)性的統(tǒng)一。理論和超貨幣供給理論幾個(gè)不同發(fā)展階段逐漸形成的。商業(yè)貸款理論也稱真實(shí)票據(jù)理論。發(fā)放，在借款人出售商品取得貸款后就能按期收回貸款。一般認(rèn)為這一做法最符。合銀行資產(chǎn)流動(dòng)性原則的要求，具有自償性。出來的商品或商品銷售收入來償還。根據(jù)這一理論要求，商業(yè)銀行只能發(fā)放與生。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，銀行吸收存款不但數(shù)額龐大，其中定。所以當(dāng)今的西方學(xué)者和銀行家已不再接受或不完全接受這一理論。另外銀行也可以用活期存款和短期存款的沉淀額進(jìn)行長(zhǎng)期放款。而且借款人的經(jīng)營(yíng)情況可能發(fā)生變化，到。當(dāng)容易遭受損失。

　　

【正文】 的概念可用于商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理中，因?yàn)殂y行是信用中介機(jī)構(gòu)，包含了一系列的現(xiàn)金流入和流出，構(gòu)成了銀行的負(fù)債和資產(chǎn)。 銀行的凈值 ＝ 某資產(chǎn)現(xiàn)值 － 負(fù)債現(xiàn)值之差 由于期限能直接反映市場(chǎng)利率變化對(duì)銀行資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響程度，同時(shí)包括了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn) 。 因此 ， 在進(jìn)行差額管理時(shí)，不應(yīng)以資產(chǎn)負(fù)債的到期日作尺度，而應(yīng)以資產(chǎn)而負(fù)債的期限作為標(biāo)準(zhǔn)， 期限差額 ＝ 資產(chǎn)的加權(quán)平 均期限減去負(fù)債的加權(quán)平均 期限 各 銀行 就是根據(jù)預(yù)測(cè)利率的變化，不斷調(diào)整銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的期限，以期達(dá)到理想目標(biāo)。 如當(dāng)資產(chǎn)期限比負(fù)債期限長(zhǎng)時(shí)，利率上升將導(dǎo)致銀行凈值下降，此時(shí)應(yīng)縮短銀行資產(chǎn)的期限，擴(kuò)大負(fù)債的期限 。 期限差額隨市場(chǎng)利率的變化而不斷變化，因而難以掌握 ，所以，用 期限搭配法來消除一部分利率風(fēng)險(xiǎn)。 資產(chǎn)負(fù)債的期限搭配法 期限搭配法又稱風(fēng)險(xiǎn)免除法，是金融市場(chǎng)上消除利率風(fēng)險(xiǎn)常用的一種方法。它是指持有這樣一組有價(jià)證券，使投資者在持有這組有價(jià)證券的時(shí)期內(nèi)，在再投資率和證券價(jià)格變化的情況下，投資期滿時(shí)實(shí)際獲 得的年收益率不低于設(shè)計(jì)時(shí)的預(yù)期收益率。即如果這組證券的期限等于持有期，則此組證券就消除了利率風(fēng)險(xiǎn)。 商 業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理同樣可用期限搭配法部分地消除資產(chǎn)負(fù)債表中的風(fēng)險(xiǎn)。即令部分存款及資產(chǎn)的期限相等，則此部分資產(chǎn)負(fù) 債 表消除了利率風(fēng)險(xiǎn)，從而可以固定住某一特定的資產(chǎn)負(fù)債的利差。比如， 15 年期固定利率抵押放款，若期限為 4 年，則銀行中發(fā)行 4 年期貼水大額定期存單（中間無利息支付）。這樣，這部分資產(chǎn)和負(fù)債就不受利率變化的影響，為銀行管理者進(jìn)行其他決策創(chuàng)造了方便條件 。 期限管理法的真正價(jià)值在于它把投資負(fù)債管理的重點(diǎn)集中在 更加廣泛的利率風(fēng)險(xiǎn)上，使銀行管理者同時(shí)注重利率風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)方面：再投資風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，并能準(zhǔn)確估計(jì)利率變化對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值及銀行凈值的影響程度。因此，它比利率敏感性差額管理法在管理利率方面更具有精確性。此外，期限管理法能使不同利率特點(diǎn)的各種金融工具進(jìn)行比較，從而提供計(jì)算上的便利，降低成本。因此，以期限為基礎(chǔ)的期限差額管理法確定了資產(chǎn)負(fù)債管理的發(fā)展趨勢(shì)。 盡管期限管理法更具優(yōu)越性，但它也明顯地存在許多缺欠，主要表現(xiàn)在： （ 1）需要銀行信息系統(tǒng)提供大量的有關(guān)現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)銀行未來所有的現(xiàn)金流量。然而，現(xiàn) 金流量信息對(duì)大多數(shù)銀行是有限的，期限差額管理法目前仍不是銀行的常規(guī)決策。 （ 2）期限概念上的錯(cuò)誤同樣不容忽視。因?yàn)槠谙薜募僭O(shè)前提是：當(dāng)利率變化時(shí)，收益曲線平等移動(dòng)，在食用風(fēng)險(xiǎn)一定的條件下，不同期限的利率發(fā)生同種程度的變化。而研究表明，收益曲線的平行移動(dòng)是罕見的。收益率及期限的變化，同樣影響資產(chǎn)的價(jià)格。但是，期限管理法的優(yōu)越性隨著銀行信息系統(tǒng)的完善而不斷顯示出來，使銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理建立在更加科學(xué)、準(zhǔn)確的基礎(chǔ)上。此外，資產(chǎn)負(fù)債管理方法還包括期權(quán)交易法，金融期貨交易法和利率調(diào)換法等。 小結(jié)： 商業(yè)銀行的管理模 式經(jīng)歷 “ 資產(chǎn)管理 ” 、 “ 負(fù)債管理 ” 以及 “ 資產(chǎn)負(fù)債管理 ”后，已經(jīng)全面向 “ 資本金管理 ” 邁進(jìn)，根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議的原則，未來一個(gè)時(shí)期 “ 銀行經(jīng)營(yíng)與管理 ” 這一概念的靈魂就是 “ 資本金管理 ” 。 打一個(gè)比方來說明這種轉(zhuǎn)變的深刻含義。如果我們說銀行是一個(gè)有機(jī)體在一定意義上，有機(jī)體這一類概念是很難界定的，如果說可以消耗氧氣、進(jìn)行新陳代謝、能運(yùn)動(dòng)的東西是有生命的，那么我們就不得不承認(rèn) “ 汽車 ” 是有生命的。那么 ， 資產(chǎn)管理理念就相當(dāng)于是注重 “ 大塊頭 ” ，負(fù)債管理理念就相當(dāng)于是注重營(yíng)養(yǎng)，而資本管理為核心的管理理念就相當(dāng)于是 注重心臟功能健康 ，資本金相當(dāng)于銀行這個(gè)有機(jī)體的心臟，巴塞爾新資本協(xié)議通過對(duì)每一個(gè)信用客戶、每一筆業(yè)務(wù)的資本分配，把全部銀行業(yè)務(wù)聯(lián)系到 “ 資本金 ” ；就如同有機(jī)體全身的動(dòng)脈、靜脈和無數(shù)細(xì)微的毛細(xì)血管將每處機(jī)體對(duì)血液的需求傳遞到了心臟（資本金）。 銀行經(jīng)營(yíng)中根據(jù)一項(xiàng)業(yè)務(wù)消耗的資本與其帶來的收益相比較，從資本成本與資本收益確定是否符合發(fā)展的重點(diǎn)，從而決定業(yè)務(wù)取舍和發(fā)展方向。 資產(chǎn)負(fù)債比例管理 資產(chǎn)負(fù)債比例管理的基本要求和重要意義 1994 年中國(guó)人民銀行根據(jù)國(guó)際慣例和我國(guó)實(shí)際制定《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理暫行監(jiān) 控指標(biāo)》，要求商業(yè)銀行全面推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理制度，即以比例加限額控制方法，對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債實(shí)行綜合管理。 管理制度的 基本要求 ：以資金來源控制資金運(yùn)用，防止超負(fù)荷經(jīng)營(yíng)，保持資產(chǎn)與負(fù)債的期限，數(shù)量結(jié)構(gòu)相對(duì)應(yīng)，建立指標(biāo)監(jiān)控體系；提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，堅(jiān)持盈利性，安全性、流動(dòng)性的統(tǒng)一，降低不良資產(chǎn)負(fù)債比例，提高經(jīng)濟(jì)效益。 重要意義： 有利于商業(yè)銀行轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，增強(qiáng)自我約束、自我發(fā)展的能力；有利于人民銀行加強(qiáng)宏觀調(diào)控；有利于商業(yè)銀行的公平競(jìng)爭(zhēng)和金融秩序的穩(wěn)定，有利于我國(guó)商業(yè)銀行與國(guó)際慣例接軌，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。 資產(chǎn)負(fù)債比例管理的指標(biāo)體系 1．資本充足率指標(biāo) 2．存貸款比例指標(biāo) 3．中長(zhǎng)期貸款比例指標(biāo) 4．資產(chǎn)流動(dòng)性比例指標(biāo) 5．備付金比例指標(biāo) 6．單個(gè)貸款比例指標(biāo) 7．拆借資金比例指標(biāo) 8．對(duì)股東貸款比例 9．貸款質(zhì)量指標(biāo) 各銀行在執(zhí)行上述中國(guó)人民銀行規(guī)定的統(tǒng)一指標(biāo)前提下，可以根據(jù)自身資金營(yíng)運(yùn)的特點(diǎn)和強(qiáng)化管理的需要，制定一些補(bǔ)充指標(biāo)。報(bào)經(jīng)人民銀行同意后組織實(shí)施，如中國(guó)工商銀行補(bǔ)充了匯差清算比例。資產(chǎn)利潤(rùn)比例，負(fù)債成本比例，應(yīng)收利息比例；中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行補(bǔ)充了二級(jí)存款準(zhǔn)備金比例；中國(guó)建設(shè)銀行補(bǔ)充了信用貸款比例、資金 損失比例、負(fù)債成本比例、資產(chǎn)英盈利比例、實(shí)收利息比例、資本回報(bào)比例；交通銀行補(bǔ)充了可購(gòu)置固定資產(chǎn)指標(biāo)、投資限額指標(biāo)、本身回收率指標(biāo)、經(jīng)營(yíng)收益率，指標(biāo)等。 資產(chǎn)負(fù)債比例管理的分類管理 分類管理是針對(duì)不同類型的商業(yè)銀行，分別提出不同的比例要求，并根據(jù)比例指標(biāo)的性質(zhì)，歸類劃分為總量管理、流動(dòng)性管理、安全性管理和效益性管理。 1．總量管理 總量管理是資金來源與資金運(yùn)用的平衡管理，包括存貸款比例、拆借資金比例、匯差清算比例等指標(biāo)。其作用在于使商業(yè)銀行認(rèn)真貫徹資金來源制約資金運(yùn)用的原則，在業(yè)務(wù)活動(dòng)中自求資金 平衡，防止超負(fù)荷經(jīng)營(yíng)。 存貸款比例是總量控制的重要指標(biāo)，商業(yè)銀行必須在存款總額中扣除上繳人民銀行存款準(zhǔn)備金，并保留必要的備用金以后，才能發(fā)放貸款；還要按核定指標(biāo)購(gòu)買國(guó)家債券和政策性銀行的金融債券。對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行按增量控制，其他商業(yè)銀行按存量控制。 拆借資金比例中規(guī)定了拆入資金、拆出資金兩個(gè)比例，目的在于控制同業(yè)之間盲目拆進(jìn)拆出資金，控制商業(yè)銀行過量借款，擴(kuò)張貸款規(guī)模，從而影響總量平衡。 2．流動(dòng)性管理 流動(dòng)性管理是關(guān)于支付能力、變現(xiàn)能力的管理，包括備付金比例，資產(chǎn)流動(dòng)性比例和中長(zhǎng)期貸款比例等指標(biāo)。 備付金反 映銀行隨時(shí)支付客戶款項(xiàng)的準(zhǔn)備能力，低于 5%~7%說明支付能力不足，但也不宜過高，否則浪費(fèi)資金。 資產(chǎn)流動(dòng)性比例反映銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，比例越高，變現(xiàn)能力越強(qiáng)。 中長(zhǎng)期貸款比例反映長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債的對(duì)應(yīng)關(guān)系，比例越高，流動(dòng)性越差；比例越低，流動(dòng)性越強(qiáng)。 3．安全性管理 安全性管理是關(guān)于防范風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)銀行信譽(yù)的管理，包括資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)比例、貸款質(zhì)量比例、單個(gè)貸款比例和股東貸款比例等指標(biāo)。 資本充足率指標(biāo)反映銀行資本金（含核心資本與附屬資本）與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資本的比例關(guān)系，各商業(yè)銀行這一比例要達(dá)到 8%，其中 核心資本要達(dá)到 4%。 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)比例反映按風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重系數(shù)折算后的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額與總資產(chǎn)的比例關(guān)系。要求這一比例關(guān)系不能超過 6%，超過則為高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)。在具體工作中應(yīng)通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，即壓縮風(fēng)險(xiǎn)度高、效益低的資產(chǎn)項(xiàng)目，增加風(fēng)險(xiǎn)度低、效益高的資產(chǎn)項(xiàng)目，以便從總體上降低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)比例。 貸款質(zhì)量已通過五級(jí)分類管理進(jìn)行監(jiān)控。 單個(gè)貸款比例和股東貸款比例是為防止貸款風(fēng)險(xiǎn)過分集中而設(shè)置的指標(biāo)，如果銀行對(duì)某一企業(yè)或某一股東貸款金額過大，一旦這家企業(yè)或股東出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)轉(zhuǎn)嫁到銀行，使銀行資產(chǎn)遭受損失，因此必須加以控制。 4．效益性管理 效益性管理指標(biāo)均由各商業(yè)銀行自行設(shè)置，主要有負(fù)債成本比例、資產(chǎn)盈利比例、資產(chǎn)損失比例、應(yīng)收利息比例、本息回報(bào)比率、經(jīng)營(yíng)收益率比例等。通過對(duì)這些指標(biāo)的分析，找出產(chǎn)生問題的原因，以便采取措施，提高獲利水平。