基礎(chǔ)性金融工具與衍生性金融工具-資料下載頁(yè)
2025-01-07 01:56本頁(yè)面
【正文】 2023/1/22 46 ? 例：合約約定 買(mǎi)入 100噸大豆，價(jià)格是1500元 /噸。 第二天大豆價(jià)格上漲為1510元 /噸，第三天上漲為 1515/噸 ........假如在此期間大豆價(jià)格一直在上漲并且交割日為 1530元 /噸。這時(shí)候交易所已經(jīng)向?yàn)槲业谋ＷC金帳戶 持續(xù)打入了 30*100=3000元。 2023/1/22 47 金融期貨合約的種類(lèi) ? 按標(biāo)的物不同，金融期貨可分： ? 是指交易雙方同意在未來(lái)某一時(shí)期，根據(jù)約定價(jià)格（匯率），買(mǎi)賣(mài) 一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種外匯的可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。外匯期貨的交易幣種包括美 元、日元、英鎊、歐元、澳元、加拿大元等。 2023/1/22 48 ? 是指交易雙方同意在約定的將來(lái)某個(gè)日期，按約定條件買(mǎi)賣(mài)一定數(shù) 量的某種長(zhǎng)短期信用工具的可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。利率期貨交易的對(duì)象有長(zhǎng)期 國(guó)庫(kù)券、政府住宅抵押證券、中期國(guó)債、短期國(guó)債等。 ? 是指交易雙方同意在將來(lái)某一時(shí)期按約定的價(jià)格，買(mǎi)賣(mài)股票指數(shù)的可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。（股票指數(shù)即股票價(jià)格指數(shù)，是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的表明股票行市變動(dòng)的一種供參考的指示數(shù)字）。 2023/1/22 49 ? 最具代表性的股票指數(shù)期貨有美國(guó)的道 瓊斯股指期貨、納斯達(dá)克股指期貨、英國(guó)的金融時(shí)報(bào)股指期貨、香港的 恒生股指期貨、日本的日經(jīng) 225股指期貨、韓國(guó)的KOSPI200股指期貨等。 2023/1/22 50 三、金融期權(quán)合約 ? 金融期權(quán)（ Option），是指賦予其購(gòu)買(mǎi)者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格（簡(jiǎn)稱協(xié)議價(jià)格）購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的 權(quán)利 的合約。 ? 按期權(quán)買(mǎi)者的權(quán)利劃分，期權(quán)可分為 ? 看漲期權(quán)（ Call Option）：即買(mǎi)權(quán)，期權(quán)持有方獲得的未來(lái) 購(gòu)買(mǎi) 一定數(shù)量商品的權(quán)利。 ? 看跌期權(quán)（ Put Option）：即賣(mài)權(quán)，期權(quán)持有方獲得的未來(lái) 出售 一定數(shù)量商品的權(quán)利。 2023/1/22 51 例：投資者甲和乙分別是看漲期權(quán)的買(mǎi)方和賣(mài)方，他們就某股票達(dá)成看漲期權(quán)交易，協(xié)議價(jià)格是 50元 /股，期權(quán)費(fèi)是 3元 /股，數(shù)量為 100股，時(shí)間為 3月 1日至 4月 1日。 2023/1/22 52 ? 按期權(quán)買(mǎi)者執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限劃分，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。 ? 按照期權(quán)合約的標(biāo)的資產(chǎn)劃分，金融期權(quán)合約可分為利率期權(quán)、貨幣期權(quán)（或稱外匯期權(quán)）、股價(jià)指數(shù)期權(quán)、股票期權(quán)以及金融期貨期權(quán)。 2023/1/22 53 ? 期權(quán)交易最大的特征是：一份期權(quán)合同使買(mǎi)入方得到做某事的權(quán)力（ Right），而不是責(zé)任（ Obligation）。 ? 期權(quán)合約的構(gòu)成要素 ： ? ； ； ； ；； ； 。 2023/1/22 54 期權(quán)交易和期貨交易的區(qū)別 ? 。 ? 。 ? 。 ? 期權(quán)價(jià)格的波動(dòng)在一定的范圍內(nèi)與現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)有關(guān)，超出一定范圍則與現(xiàn)貨價(jià)格無(wú)關(guān)。而期貨價(jià)格的波動(dòng)直接與現(xiàn)貨價(jià)格有關(guān)。 ? 。期權(quán)交易中，僅賣(mài)方支付保證金，而期貨交易中，雙方都支付保證金。 ? 。 2023/1/22 55 四、金融互換 金融互換（ Financial Swaps）是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一系列現(xiàn)金流的合約。 2023/1/22 56 ? （一）利率互換： ? 利率互換（ Interest Rate Swaps）是指雙方同意在未來(lái)的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算出來(lái)，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算。 ? 互換的期限通常在 2年以上，有時(shí)甚至在 15年以上。 2023/1/22 57 （二）貨幣互換 貨幣互換（ Currency Swaps）是將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣的等價(jià)本金和固定利息進(jìn)行交換。 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH
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