【正文】 偏差 標準差 （ 2）均勻分布試驗結(jié)果的產(chǎn)生 隨機數(shù)（ RN）作為隨機變量累積概率的隨機值，設 RNm— 最大隨機數(shù) )(22)( abRNRNabbaabRNRNamm????????試驗結(jié)果＝ 第五章 工程項目風險與不確定性分析 第三節(jié) 風險分析 四、風險評價 風險評價 ，是指根據(jù)風險識別和風險估計的結(jié)果，依據(jù)項目風險判別標準，找出影響項目成敗的關鍵風險因素。項目風險大小的評價標準應根據(jù)風險因素發(fā)生的可能性及其造成的損失來確定，一般采用評價指標的概率分布或累計概率期望值、標準差作為判別標準，也可采用綜合風險等級作為判別標準。 （ 1）財務內(nèi)部收益率大于基準收益率的累計概率值越大，風險越??；標準差越小，風險越小。 （ 2） 財務內(nèi)凈現(xiàn)值大于等于零的累計概率值越大，風險越?。粯藴什钤叫?，風險越小。 綜合風險等級分類表 表 516 綜合風險等級 風險影響的程度 嚴重 較大 適度 低 風險的可能性 高 K M R R 較高 M M R R 適度 T T R I 低 T T R I 第五章 工程項目風險與不確定性分析 第三節(jié) 風險分析 五、風險決策 （一）風險態(tài)度與風險決策原則 典型的風險態(tài)度有三種表現(xiàn)形式： 風險厭惡、風險中性和風險偏愛 。 與風險態(tài)度相對應，風險決策人可有以下決策準則： 滿意度準則、最小方差準則、期望值準則和期望方差準則 （二）風險決策方法 滿意度準則既可以是決策人想要達到的收益水平，也可以是決策人想要避免的損失水平，因此它對風險厭惡和風險偏愛決策人都適用。 第五章 工程項目風險與不確定性分析 第三節(jié) 風險分析 五、風險決策 【 例 513】 設有表 517所示的決策問題。如果滿意度準則如下 （ 1）可能受益有機會至少等于 5；（ 2）可能損失不大于 1。試選擇最佳方案。 表 517 【 解 】 按準則（ 1）選擇方案時，方案 Ⅱ 和方案 Ⅲ 有等于或大于 5的可能受益，但方案 Ⅲ 取得收益 5的概率更大一些，應選擇方案 Ⅲ 。 按準則（ 2）選擇方案時，只有方案 Ⅰ 的損失不超過 1，所以應選擇方案 Ⅰ 。 損益值 方案 風險影響的程度 S1 S2 S3 S4 狀態(tài)概率 P(Sj) Ⅰ 3 1 1 1 Ⅱ 4 0 4 6 Ⅲ 5 2 0 2 第五章 工程項目風險與不確定性分析 第三節(jié) 風險分析 五、風險決策 期望值準則是根據(jù)各備選方案指標損益值大小進行決策，如果指標為越大越好的損益值，則應選擇期望值最大的方案；如果指標為越小越好的損益值，則選擇期望值最小的方案。由于不考慮方案的風險，實際上隱含了風險中性的假設。因此，只有當決策者風險態(tài)度為中性時，此原則才能適用。 【 例 514】 對例 513的決策問題。 【 解 】 用期望值準則決策的結(jié)果如表 518所示。 表 518 應選期望值最大的方案 Ⅱ 方案 各方案期望值 Ⅰ 3 +1 +1 = Ⅱ 4 +04 +6 = Ⅲ 5 +0+2 = 第五章 工程項目風險與不確定性分析 第三節(jié) 風險分析 五、風險決策 一般而言，方案指標值的方差越大則方案的風險就越大。所以風險厭惡型的決策人有時傾向于用這一原則選擇風險較小的方案。這是一種避免最大損失而不是追求最大收益的準則，具有過于保守的特點。 方差計算公式更為方便的表達式如下： 【 例 514】 對例 513的決策問題。 【 解 】 用最小方差準則決策的結(jié)果如表 519所示。 表 518 應選方差最小的方案 Ⅰ 方案 各方案期望值 Ⅰ 32 +（ 1） 2 +12 +12 = Ⅱ 42 +0+（ 4） 2 +62 = Ⅲ 52 +（ 2） 2 +0+22 = 221niiiD x p x?????? ????? 第五章 工程項目風險與不確定性分析 第三節(jié) 風險分析 五、風險決策 期望值方差準則是將期望值和方差通過風險厭惡系數(shù) A化為一個標準 Q來決策的準則。 式中風險厭惡系數(shù) A的取值范圍從零到 1，越厭惡風險，取值越大。通過 A取值范圍的調(diào)整，可以使 Q值適合于任何風險偏好的決策者。 【 例 514】 對例 513的決策問題。 【 解 】 用期望值方差準則決策的結(jié)果如表 520所示。風險厭惡系數(shù) A為 . 表 518 應選方差最小的方案 Ⅱ 。 方案 各方案 Q值 Ⅰ Ⅱ Ⅲ Q x A D??1 .8 0 .7 1 .7 6 0 .8 7??3 .4 0 .7 8 .8 4 1 .3 2??2 .9 0 .7 5 .6 9 1 .2 3?? 第五章 工程項目風險與不確定性分析 第三節(jié) 風險分析 六、風險應對 風險應對 ，是指根據(jù)風險決策的結(jié)果，研究規(guī)避、控制與防范風險的措施，為項目全過程風險管理提供依據(jù)。 風險應對的四種基本方法是： 風險回避、損失控制、風險轉(zhuǎn)移和風險保留。 風險回避是投資主體有意識地放棄風險行為，完全避免特定的損失風險。 當特定的風險不能避免時，可以采取行動降低與風險有關的損失，這種處理風險的方法就是損失控制。 （合同轉(zhuǎn)移和保險轉(zhuǎn)移） 風險轉(zhuǎn)移，是指通過契約，將讓渡人的風險轉(zhuǎn)移給受讓人承擔的行為。 （無計劃自留和有計劃自我保險） 風險保留，即風險承擔。也就是說，如果損失發(fā)生，經(jīng)濟主體將以當時可利用的任何資金進行支付。