第6章-風(fēng)險厭惡與風(fēng)險資產(chǎn)配置(投資學(xué)-上海財經(jīng)大學(xué))-資料下載頁
2025-08-15 23:48本頁面
【正文】 : ? 方差 : ( ) ( )c f P fE r r y E r r??? ? ???2 2 2CPyss?20 表 風(fēng)險厭惡系數(shù) A=4的投資者 不同風(fēng)險資產(chǎn)比例 y帶來的效用值 （根據(jù)前面常用的效用函數(shù)計算） （ y=） 21 圖 效用值關(guān)于風(fēng)險資產(chǎn)比例 y的函數(shù) 22 表 無差異曲線的數(shù)字計算 （給定效用 U和風(fēng)險厭惡系數(shù)，得到不同的風(fēng)險 σ和期望收益 E）（ P116有具體的計算） 23 圖 U= 和 U = A = 2 和 A = 4的無差異曲線 24 圖 用無差異曲線尋找最優(yōu)組合 25 六、被動策略：資本市場線 ? 被動策略是指避免任何直接或間接證券分析的投資決策。 ? 供給和需求的力量會使這種決策成為眾多投資者的理性選擇。 ? 一個合適的被動投資策略投資品是分散化的股票投資，如標(biāo)準(zhǔn)普爾 500. ? 資本市場線是指 1月期國債和一般股票指數(shù) (例如標(biāo)準(zhǔn)普爾 500)構(gòu)成的資本配置線 。 ? 被動策略包括了兩個被動的投資組合，資本市場線就代表了這樣的策略 : 1. 無風(fēng)險的短期國債（或貨幣市場基金） 2. 模仿公開市場指數(shù)的普通股基金
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