“隱性負債”盡調(diào)還原-資料下載頁
2025-08-04 10:26本頁面
【正文】 實際證明，這家公司之后最終陷入泥沼，亦與此問題密切相關(guān)。最后，也是目前通用的常規(guī)做法，就是通過法院執(zhí)行、裁判文書之類信息網(wǎng)站對交易對手進行查詢，看其是否涉及民間借貸訴訟糾紛或其他問題?！昂侠硇耘袛唷币牲c挖掘除了針對負債問題本身的查驗方法，多位接受采訪的業(yè)務人士表示，對于企業(yè)一些關(guān)鍵性整體指標做出“合理性判斷”，也能為隱性負債的甄別和交易對手的選定提供一定參考。企業(yè)資產(chǎn)與負債的差額，也就是傳統(tǒng)意義上的權(quán)益，通常情況可作為一家企業(yè)“歷史積累”的反映指標?！翱梢酝ㄟ^權(quán)益指標，追溯企業(yè)的經(jīng)營歷史、經(jīng)營規(guī)模，匡算合理的利潤率水平，考察企業(yè)是否存在不合常理的歷史積累。如果與企業(yè)提供的報表等情況難以匹配，則需要考慮其報表及主業(yè)交易背景的真實性。”華東某金融業(yè)人士表示，“這也需要業(yè)務人員對于交易對手所處行業(yè)有著深刻了解和盡調(diào)經(jīng)驗。”北京某信托公司風控人士也認為，需要關(guān)注權(quán)益的歷史變動，如股權(quán)經(jīng)過數(shù)次變更，需判斷背后真實的交易背景，識別可能存在股權(quán)不實以及或有負債等問題。除此之外，北京某信托公司業(yè)務部負責人表示，還應關(guān)注企業(yè)資本公積的形成，如資本公積數(shù)額過大，則應關(guān)注組成來源，拆包還原以判斷是否存在民間借貸的可能性。也有業(yè)內(nèi)人士提出另一種查驗方法，即把企業(yè)成立以來現(xiàn)金流量表的凈額和資產(chǎn)總額做出比較，如果存在差額，即存在民間借貸。但因為其中還涉及例如資產(chǎn)重新估值等問題，被認為實務過程中非常復雜難于操作。而另一個維度的考量則是關(guān)于“需求”與“源頭”的合理性考量，如果某企業(yè)本身已經(jīng)維持較高的負債水平及較大的資金鏈壓力，但近一段時間以來如若其資金需求的旺盛程度并未有明顯變化跡象，但從正規(guī)金融機構(gòu)獲得的貸款不斷減少，則可看做需要考察民間借貸的重要信號，畢竟民營企業(yè)解決資金來源的主要方法，除了銷售變現(xiàn)和正規(guī)融資，其余很大比例都來自民間借貸。（來源：21世紀經(jīng)濟報道，馬春園）
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