【正文】 5CkNFPVnt tt????1）（NPV= 40 401,593782. 211, 698 ,6. %, 1%,0,0 ,??? ???IAPVIFA= 319, 從以上分析可知，該投資方案的在計劃期內根據(jù)本項目的凈現(xiàn)值是正值來判斷，所以該方案是可行的，盈利能力比較好。九、財務分析 主要財務假設1．公司設在某東湖新技術開發(fā)區(qū)，是經(jīng)國務院批準的高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內的高新技術企業(yè)，享受稅收優(yōu)惠政策，即在公司成立的前兩年免征所得稅，第三年開始繳納所得稅，其稅率為 15%；2．存貨控制采用先進先出，生產(chǎn)用機器設備估計使用壽命 15年，所以固定資產(chǎn)每年累計折舊為 6 萬，期末無殘值，按直線折舊法計提；無形資產(chǎn)系公司成立時投入的專利，評估價 15 萬，估計該專利權的使用壽命為 15 年，所以每年無形資產(chǎn)攤銷 1 萬；3．本公司預估前六個月（第一、二季度）為公司籌建期，第三季度為公司的試運營期，均計入第一個會計年度，因此在第一年產(chǎn)纈草精華有限責任公司商業(yè)計劃書36品的銷售較少，支出如前面估計；4. 公司每年按可供分配利潤的 20%分紅。 主要財務報表及附表表 資產(chǎn)負債表　 第一年年末余額 第二年年末余額 第三年年末余額 第四年年末余額 第五年年末余額 資產(chǎn) 　 　 　 　 　流動資產(chǎn): 　 　 　 　 　貨幣資金 3,620, 4,681, 5,753, 8,109, 8,893, 存貨 231, 349, 521, 659, 708, 流動資產(chǎn)合計 3,851, 5,031, 6,274, 8,769, 9,602, 非流動資產(chǎn)： 　 　 　 　 　固定資產(chǎn) 740, 680, 1,360, 1,240, 1,120, 無形資產(chǎn) 140, 130, 120, 110, 100, 非流動資產(chǎn)合計 880, 810, 1,480, 1,350, 1,220, 資產(chǎn)合計 4,731, 5,841, 7,754, 10,119, 10,822, 負債及所有者權益 　 　 　 　 　流動負債： 　 　 　 　 　預收賬款 330, 420, 605, 880, 997, 應付票據(jù) 660, 840, 1,210, 1,760, 1,995, 應付賬款 155, 185, 288, 414, 531, 流動負債合計 1,145, 1,445, 2,103, 3,054, 3,524, 非流動負債： 　 　 　 　 　長期借款 1,000, 1,000, 非流動負債合計 1,000, 1,000, 負債合計 1,145, 1,445, 3,103, 4,054, 3,524, 所有者權益 　 　 　 　 　實收資本 3,000, 3,000, 3,000, 3,000, 3,000, 減：庫存股 盈余公積 73, 174, 206, 383, 537, 未分配利潤 512, 1,220, 1,444, 2,682, 3,760, 所有者權益合計 3,585, 4,395, 4,650, 6,065, 7,297, 負債和所有者權益合計 4,731, 5,841, 7,754, 10,119, 10,822, 表 預計利潤表　 第一年年末 第二年年末 第三年年末 第四年年末 第五年年末 一、營業(yè)收入 3,300, 4,200, 6,050, 8,800, 9,975, 減：營業(yè)成本 1,816, 2,079, 3,770, 4,430, 5,110,纈草精華有限責任公司商業(yè)計劃書37營業(yè)稅金及附加 42, 55, 78, 114, 124,銷售費用 80, 125, 190, 245, 285,管理費用 628, 708, 1,019, 1,201, 1,290,財務費用 69, 69, 69,資產(chǎn)減值損失 二、營業(yè)利潤 732, 1,231, 991, 2,808, 3,164,加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 三、利潤總額 732, 1,231, 991, 2,808, 3,164,減：所得稅費用 148, 421, 474,四、凈利潤 732, 1,231, 842, 2,386, 2,689,加：年初未分配利潤 512, 1,220, 1,444, 2,682,可供分配的利潤 732, 1,744, 2,063, 3,831, 5,372,減：法定盈余公積（10%） 73, 174, 206, 383, 537,股利分紅（20%） 146, 348, 412, 766, 1,074,未分配利潤 512, 1,220, 1,444, 2,682, 3,760,備注：隨著公司的穩(wěn)步發(fā)展，在第五年已經(jīng)積累了相當?shù)奈捶峙淅麧?，本公司擬在此后采取逐步收購風險投資者的股份，使風險投資退出企業(yè) 表 現(xiàn) 金 流 量 表　 第一年年末 第二年年末 第三年年末 第四年年末 第五年年末 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 4,191, 5,004, 7,263, 10,571, 11,788,經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 4,191, 5,004, 7,263, 10,571, 11,788,購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 426, 1,116, 1,894, 2,637, 3,742,支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 1,249, 1,249, 2,270, 2,270, 2,270,支付的各項稅費 471, 611, 861, 1,258, 1,368,支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 325, 450, 673, 910, 1,039,經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 2,474, 3,429, 5,699, 7,076, 8,420,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 1,716, 1,574, 1,563, 3,494, 3,367,二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn) 800, 800, 纈草精華有限責任公司商業(yè)計劃書38金投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 800, 800, 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收投資到的現(xiàn)金 2,850,取得借款所收到的現(xiàn)金 1,000, 籌資活動現(xiàn)金流入小計 2,850, 1,000, 償還借款所支付的現(xiàn)金 1,000,分配股利所支付的現(xiàn)金 146, 348, 412, 766, 1,074,償付利息所支付的現(xiàn)金 69, 69, 69,籌資活動現(xiàn)金流出小計 146, 348, 481, 835, 2,143,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 2,703, 348, 518, 835, 2,143,四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 3,620, 1,225, 1,282, 2,658, 1,224,加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 3,455, 4,471, 5,450, 7,669,五、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 3,620, 4,681, 5,753, 8,109, 8,893, 財務報表分析表 公司五年簡化的比較百分比資產(chǎn)負債表　 第一年年末 第二年年末 第三年年末 第四年年末 第五年年末流動資產(chǎn) % % % % %非流動資產(chǎn) % % % % %資產(chǎn)總額 % % % % %流動負債 % % % % %非流動負債 % % % % %負債總額 % % % % %股東權益 % % % % %負債和所有者權益總額 % % % % %備注：從公司五年簡化的比較百分比資產(chǎn)負債表可以看出：公司的流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)的比重有所上升，而非流動資產(chǎn)的比重則有所下降；負債在資金來源中的比重相對較?。欢蓶|權益在資金來源中占較大比例。可見本公司的負債不足，在今后的發(fā)展中可以適當增加負債投資。表 公司五年簡化的比較百分比利潤表纈草精華有限責任公司商業(yè)計劃書39　 第一年年末 第二年年末 第三年年末 第四年年末 第五年年末一、營業(yè)收入 % % % % %減：營業(yè)成本 % % % % %營業(yè)稅金及附加 % % % % %銷售費用 % % % % %管理費用 % % % % %財務費用 % % % % %資產(chǎn)減值損失 % % % % %二、營業(yè)利潤 % % % % %加：營業(yè)外收入 % % % % %減：營業(yè)外支出 % % % % %三、利潤總額 % % % % %減：所得稅費用 % % % % %四、凈利潤 % % % % %備注：從公司五年簡化的比較百分比利潤表可以看到：公司的各項利潤指標都較為穩(wěn)定，并且穩(wěn)中有增。 財務綜分析該圖揭示了公司自上而下的各項指標間的結構關系，提高公司的效率圖 公司杜邦財務分析圖十、管理體系 組織機構＋＋＋＋－＋－247。 247。247。247。股東權益報酬率 %總資產(chǎn)凈利率% 平均權益乘數(shù) 營業(yè)凈利率% 總資產(chǎn)周轉率 1 （1 平均資產(chǎn)負債率 %）凈利2,386, 營業(yè)凈額8,800, 平均負債總額年初 3,103,56 年末 4,054,03 平均資產(chǎn)總額年初7,754,54年末10,119,2平均資產(chǎn)總額年初 7,754,年末 10,119, 營業(yè)凈額 8,800, 營業(yè)收入8,800, 全部成本 6,060, 其他利潤0所得稅 421, 營業(yè)成本4,430,銷售費用 245,營業(yè)稅金及附加 114,管理費用1,201,財務費用 69, 營業(yè)外收入0營業(yè)外支出0＋纈草精華有限責任公司商業(yè)計劃書40董事會總經(jīng)理行政部 銷售部人力資源部產(chǎn)品部財務部研發(fā)部 生產(chǎn)部 質檢部圖 組織結構示意圖 公司各部門職責：董事會的職責決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案；負責公司的年度財務預算方案，界定方案；負責公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；負責注冊資金的增減方案；決定公司合并，分立，解散的方案；討論總經(jīng)理的聘任或解聘；審查公司的一些重要的法規(guī)，政策，管理制度總經(jīng)理的責任主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營工作；審批公司的年度經(jīng)營計劃和投資計劃；審批公司的各項規(guī)章制度；審批公司組織結構的設置；聘用公司的副總；公司章程授予的其他職權；對資金使用和設備購置有處置權 負責公司員工招募工作，對部門缺員進行推薦；為公司找到最纈草精華有限責任公司商業(yè)計劃書41人力資源部合適的人才；負責執(zhí)行及規(guī)劃員工培訓工作； 考核員工的績效，并提出改進的建議； 負責檔案的整理、記錄、收集、存檔和保管工作； 確保有關人事規(guī)定遵循政府有關部門的勞動法規(guī)； 落實員工薪資核發(fā)及福利金、獎金等的正確發(fā)放； 協(xié)助各部門人事及預算的控管； 負責監(jiān)督檢查公司各部門、員工執(zhí)行規(guī)范的情況銷售部完成公司下達的銷售任務；建立全國銷售服務網(wǎng)絡；建立健全各項銷售規(guī)章制度；負責客戶的各項銷售服務工作及信息收集工作財務部建立健全的公司財務管理制度，做好財務預算與決算工作；負責公司賬務管理，編輯財務報表，對財務資料進行經(jīng)濟活動分析，為公司決策提供依據(jù)；負責融資管理、為公司籌措資金；負責建立公司內部控制制度，協(xié)助公司經(jīng)營管理；負責公司內審工作，會計核算反映和會計監(jiān)督工作；負責公司自己、資產(chǎn)、債權債務的管理，財務報銷流程管理，合理控制和使用資金；負責公司年度經(jīng)營業(yè)績考核管理工作；建立成本核算體系，制定成本管理方法；負責一切財務檔案的分類，整理和存檔（合同，收據(jù)，支票，稅票，發(fā)票，憑證，進賬單等） ；負責編制公司年度財務計劃，并對季度銷售額，年銷售額進行預測分析質檢部負責公司所有原材料的進廠檢驗；負責公司所生產(chǎn)的產(chǎn)品質量檢驗；妥善處理不良品及報廢品；對原材料