【正文】 以在組合中增加一些風(fēng)險較高的投資，以獲得更好的回報?！　〉陀?1分或以下：態(tài)度和能力之間有很大的差別，你心理上不愿意接受風(fēng)險，會錯過不少的投資機會，你應(yīng)該增加一些高風(fēng)險的投資。張先生是一名律師，40歲，已婚，且有一個孩子，是一個中產(chǎn)階級。張先生愛冒風(fēng)險，在他的投資組合中，擁有市值70萬元的股票，30萬元的股票型基金，另外有數(shù)萬元的銀行存款。張先生應(yīng)該如何設(shè)計自己的投資組合呢？　　根據(jù)張先生的個人資料，電腦評估的結(jié)果是：　　風(fēng)險承受能力：46分——穩(wěn)健型投資者；　　風(fēng)險承受度：70分——進取型投資者?！　烧呦嗖钶^大，應(yīng)該調(diào)整戰(zhàn)略。在投資組合中增加低風(fēng)險的投資，比如：購買國債20萬元、債券型或貨幣型基金20萬元、定期存款15萬元、活期存款5萬元、股票型基金20萬元、保險10萬元、股票10萬元?！　±钕壬且晃淮髮W(xué)教授，手頭現(xiàn)在有50萬元的現(xiàn)金，打算進行為期一年的投資，他打算從以下投資中選擇一項：　　1?銀行定期存款，年利率1?5%；　　2?購買國債，年利率2?5%；　　3?一年期100%的保本基金，根據(jù)基金公司以往的業(yè)績估計，可能5%的機會獲得20%的回報，25%的機會獲得5%的回報，70%的機會是保本。　　第15節(jié)：一生的理財計劃(15)　　哪項投資更好？　　保本基金的預(yù)期回報率=20%5% 5%25% 0%70%=2?25%　　所以，購買國債最合算?！　??你對金錢的欲望有多強烈？　　你向朋友要了一株樹苗，種在花園里，在你想象中，它在幾年后會長成什么樣子？　　A?開花絢麗的樹；B?結(jié)滿果實的樹；C?茂盛挺拔的樹；D?枯死了。　　答案：　　A?重視美形、美感，屬于唯美派。清心寡欲，不貪婪，對家財多不大在意?！　?物欲熏心，是現(xiàn)實主義者。愛生財，無長遠(yuǎn)計劃，善于搶短線，謀取眼前利益?！　?穩(wěn)健、扎實，是理想派。穩(wěn)扎穩(wěn)打，計劃周詳，不冒險，不躁進，不做寅吃卯糧的事?！　?憑直覺行動，不請教，不磋商，好一意孤行。對金錢的欲望很強烈，但不知努力，只做一日暴富的美夢。2?你會成為大富翁嗎？　　你期盼已久的新房要裝修了，你會在哪一部分投入最多？　　A?淋浴室的浴缸、馬桶；B?臥室的床；C?客廳的沙發(fā)、開關(guān)；　　D?廚房和梳理間?！　〈鸢福骸　?你是那種最有可能成為大富翁的人，盡管你看起來一點也不像大富翁，你的財運不錯，總能找到賺錢的門道?！　?你有上流社會的品位，天生好命。即便你成不了大富翁，也是衣食無憂?！　?你要學(xué)會把握你天生的財富運，不過可別一直偷懶，放棄進財?shù)臋C會。　　D?你看起來很像大富翁，可惜偏偏不是，但改變一下你的工作態(tài)度，也可能會有轉(zhuǎn)機。　　第三節(jié)生命周期與理財規(guī)劃　　人生不同階段的理財方法　　每個人的際遇不同，人生目標(biāo)也有很大的差別。在我們離開學(xué)校走上社會以前大多是依靠父母供養(yǎng)，雖然有些年輕人也許有一定的收入，但是父母的供養(yǎng)還是我們主要的收入來源。但從學(xué)校畢業(yè)以后的人生，可以分為五個階段：　　1?事業(yè)起步者；2?新婚人士；3?為人父母；4?事業(yè)有成；5?準(zhǔn)備退休。　　為什么我們要分析人生不同的階段，作為我們理財規(guī)劃的依據(jù)呢？因為每個人的風(fēng)險承受能力與人生階段密切相關(guān)，而且資產(chǎn)負(fù)債水平也與人生階段有密切關(guān)系。表21可以看到每個人生階段的不同特征?！　”?1人生不同階段的特點　　人生階段 年齡范圍 特征　　事業(yè)起步者20—25剛參加工作，收入不高，但沒有財務(wù)和家庭負(fù)擔(dān)，可承受較大風(fēng)險?！　⌒禄槿耸?6—35經(jīng)濟上會以家庭為中心，穩(wěn)定為主，財務(wù)開支變大，例如買車、購房等。　　為人父母30—40孩子成為生活的重要部分，開支大增，要建立教育基金，考慮未來的教育開支?！　∈聵I(yè)有成40—50事業(yè)達到高峰，人生進入穩(wěn)定階段，累積的財富投入到穩(wěn)定增長的項目中?！　?zhǔn)備退休50—60集中準(zhǔn)備退休生活，累積足夠的退休金以安享晚年。　　1?第一階段——事業(yè)起步者　　雖然離開學(xué)校已有些日子了，但對當(dāng)時的生活仍然十分向往，那時輕松自如，無憂無慮，我們是父母辛勤賺錢的消費者，真的像花公款一樣瀟灑！但是一畢業(yè)，情況完全轉(zhuǎn)變，人生掀開新的一頁。收入不高，負(fù)擔(dān)也不多，工資升幅快。這一階段，我們鼓勵你早儲蓄，可考慮每月定期儲蓄一筆資金，養(yǎng)成定期儲蓄的好習(xí)慣?！　〔簧倌贻p人有個錯誤觀念，認(rèn)為自己年輕，可以投資冒險，虧了可以從頭再來。我們奉勸你不要投機過度，不要抱著“不成功，便成仁”的態(tài)度，端正自己的投資態(tài)度；分散風(fēng)險，適當(dāng)投資；多閱讀有關(guān)投資的書籍，豐富自己的投資知識；總結(jié)投資經(jīng)驗，才能成為成功的投資者?！　∠M時不要圖虛榮，刻意追求名牌。及時行樂，將來如何生活？難道要當(dāng)孤獨的老太婆？還是收垃圾的窮老頭？　　假如你每月儲蓄2000元，開始投資的年齡為50歲，每年的回報率8%，到60歲時金額是多少呢？代入年金終值計算公式：　　FV=C（1 r）T1r　　C=2000，r=8%247。12=0?6667%,T在你20歲時為4012=480，30歲時=3012=360，以此類推，計算FV即60歲時的收益?！　〉?6節(jié)：一生的理財計劃(16)　　開始年齡 60歲時收益20 698201630 298071940 117804150 365892因此理財是越早越好，年輕時開始儲蓄，就算每月的金額很少，退休時所得的回報還是相當(dāng)可觀的?！　∑鸩秸叩睦碡敳呗燥L(fēng)險承受能力：中至高資產(chǎn)值：低負(fù)債值：低理財策略：多學(xué)習(xí)、運用各種理財工具，努力做好分析；雖然可冒險，但要量力而行；避免過度消費；開始儲蓄，積少成多?！　??第二階段——新婚人士結(jié)婚可算是人生的一個重要階段。當(dāng)你在婚禮上說“我愿意”，那種喜悅是無法形容的。新婚固然幸福，但也必須為將來理財。　　婚后的十年是一生中最充實、最忙碌、最多事的一個階段。第一次買車、第一次購房、第一次請保姆、第一次買保險、第一次有小孩、第一次替孩子選學(xué)校、第一次搬家……支出大幅度上升?！　⌒禄槿耸恳鉀Q好以下問題：（1）居住：租還是買？每個人情況不同，環(huán)境也在變化，應(yīng)該從實際出發(fā)，因人而異?！　。?）未來目標(biāo)的確定：估計自己的收入和支出，定下目標(biāo)，分清輕重，逐步達到?！　。?）收支預(yù)算：作好每月的收支記錄。　?。?）投資取向：決定理財?shù)耐顿Y目標(biāo)?！　⌒禄槿耸康睦碡敳呗燥L(fēng)險承受能力：中資產(chǎn)值：低負(fù)債值：中至高理財策略：設(shè)定好未來目標(biāo)，計劃好資源分配；作好預(yù)算，建立理財大計；小心用錢，量入為出；夫妻協(xié)調(diào)，互相配合。　　3?第三階段——為人父母養(yǎng)兒育女是人生的一個重要任務(wù)。當(dāng)今社會，把一個小孩撫養(yǎng)成人，可真是一件不容易的事情。除了費心費力外，各種開支，比如參加補習(xí)班、興趣班，教育經(jīng)費高得驚人。　　進入中年之后，各種開支逐步增加，供房、老人、孩子……孩子的教育是重中之重，就算是節(jié)衣縮食，也要讓子女受到良好的教育?！　∮捎谕ㄘ浥蛎浐唾M用增加，孩子年齡較小的時候費用較低，隨著他（她）年齡的增長，所需要的費用會越來越多，因此，要想使孩子受到良好的教育，從孩子一出生就必須進行規(guī)劃?！　槿烁改傅睦碡敳呗燥L(fēng)險承受能力：中資產(chǎn)值：中到低負(fù)債值：中至高理財策略：控制消費、量入為出；為子女建立教育基金，越早越好；家長以身作則，教導(dǎo)孩子如何管好錢，用好錢；購買保險，以備不時之需。在這里，要涉及一個公式——投資的實際增長率：投資的實際增長率=（1 名義投資增長率）247。（1 通貨膨脹率）1例如：張?zhí)Ｍ麨榕畠簝浣逃?，以供她十年后上大學(xué)之用，如果今天上大學(xué)的費用是50000元，投資基金的回報率是10%，通貨膨脹率是5%，實際投資回報率=（1 10%）247。（1 5%）1=4?76%。若十年后費用不變，則今天的投資額應(yīng)為：50000247。（1 4?76%）10=314062元4?第四階段——事業(yè)有成四十歲前是人生積累經(jīng)驗的時期，四十歲后將是鞏固的階段。經(jīng)過二十年辛勤忙碌，你在事業(yè)上已經(jīng)有一定的高度，這個時期最重要的就是讓財富獲得穩(wěn)定的增長。工作收入穩(wěn)步增長，而儲蓄和投資收入也能不斷上升，此時你就應(yīng)該對你的退休作出計劃。另外，孩子已經(jīng)長大，父母已經(jīng)退休，你或許有時間進行旅游，同時要做好身體保健和檢查。　　事業(yè)有成者的理財策略風(fēng)險承受能力：低至中資產(chǎn)值：中至高負(fù)債值：低至中理財策略：在每月的收入中，從儲蓄和投資得到的收益比例將會增加；更依靠錢賺錢帶來的收入；加快規(guī)劃自己的退休生活；應(yīng)騰出更多的時間享受人生；做好保險計劃，特別是健康保險計劃。5?第五階段——準(zhǔn)備退休“養(yǎng)兒防老”，今天來看不太現(xiàn)實，并不是兒女不孝，而是因為子女本身已經(jīng)負(fù)擔(dān)沉重，因此應(yīng)該早做退休打算。隨著人的平均壽命的延長，人的退休生活將要占到整個人生的三分之一。準(zhǔn)備退休者的理財策略　　第17節(jié)：一生的理財計劃(17)　　風(fēng)險承受能力：低資產(chǎn)值：高負(fù)債值：低理財策略：由于即將退休，所以應(yīng)為未來準(zhǔn)備好大部分退休金；若退休金尚未足夠，應(yīng)盡快改變策略，調(diào)整計劃；投資回報將成為收入的主要來源；計劃好退休生活，享受一個安樂的晚年。綜上所述，理財必須根據(jù)人的生命周期的各階段目標(biāo)進行合理的計劃和安排。有關(guān)人生不同階段理財規(guī)劃的優(yōu)先順序，可參見表22人生階段 理財目標(biāo) 理財規(guī)劃優(yōu)先順序1．租賃房屋1．職業(yè)規(guī)劃2．滿足日常支出2．現(xiàn)金規(guī)劃事業(yè)起步者3．償還教育貸款3．大量投資規(guī)劃4．儲蓄4．大額消費規(guī)劃5小額投資積累1。購買家具、房屋1．急用款項規(guī)劃2．子女智力開發(fā)及營養(yǎng)2．房產(chǎn)規(guī)劃3．減少債務(wù)3．保險規(guī)劃新婚人士和4．建立應(yīng)急基金4．現(xiàn)金規(guī)劃為人父母5．增加收入5．大額消費規(guī)劃6．購買保險6．稅務(wù)規(guī)劃7．建立退休基金7．子女教育規(guī)劃8．儲蓄1．購買房屋、汽車1。子女教育規(guī)劃2．子女教育費用2。保險規(guī)劃事業(yè)有成3．分散投資3．投資規(guī)劃4．增加收人4．退休規(guī)劃5．購買保險5．現(xiàn)金規(guī)劃6．養(yǎng)老金6．稅務(wù)規(guī)劃1．提高投資收益穩(wěn)定性1．退休規(guī)劃2．養(yǎng)老金2．投資規(guī)劃準(zhǔn)備退休3．保險財產(chǎn)安全3．稅務(wù)規(guī)劃4．資產(chǎn)傳承4．現(xiàn)金規(guī)劃5．資產(chǎn)傳承規(guī)劃理財價值觀（一）你是哪種類型的投資者在理財規(guī)劃上，我們把決定理財目標(biāo)優(yōu)先順序的主觀效用函數(shù)，叫做理財價值觀?！　≡诩彝ダ碡斏?，最先滿足的現(xiàn)金流量有三項：1?日常生活基本開銷：一定要先填飽肚子，才能再考慮其他理財目標(biāo)?！　??已有負(fù)債的本利攤還支出：消費貸款、房屋購置貸款等?！　??已有保險的續(xù)期保費支出。　　以上三種支出合計為固定支出或義務(wù)性支出。收入高于義務(wù)性支出的部分就是選擇性支出。哪些支出能給個人帶來的效用較高就會偏向該支出，這是以現(xiàn)金流量方向衡量的理財價值觀?！　∵x擇性支出可以選擇現(xiàn)在消費，提升當(dāng)前的生活質(zhì)量，使其高于基本水準(zhǔn)。也可以選擇儲蓄，當(dāng)作支應(yīng)未來消費的財源。未來消費可以按照人生三大理財目標(biāo)：購屋、子女教育與退休來劃分，由此可以劃分出四種典型的理財價值觀，分別以“螞蟻族”、“蟋蟀族”、“蝸牛族”、“慈愛的烏鴉族”命名。　　1?螞蟻族——先犧牲后享受特點是高儲蓄率。這類人如同螞蟻，為了準(zhǔn)備過冬而辛勤勞作，一輩子忙忙碌碌。他們不注重眼前享受，努力賺取高收入，將選擇性支出投向儲蓄，維持高儲蓄率，迅速積累財富，期待未來的生活品質(zhì)能得到提高。后果可能是人生苦短，在青春時過于苛求自己，沒有時間享受生活?！　??蟋蟀族——先享受后犧牲猶如那只夏天整日唱歌嬉戲、嘲笑螞蟻不會享受的蟋蟀，到了冬天因無糧而餓死。蟋蟀族的價值觀是“今朝有酒今朝醉”，注重眼前享受，將大部分選擇性支出用于現(xiàn)在的消費上，只顧提升當(dāng)前的生活水準(zhǔn)，未來靠政府或兒女，只要不餓死就好了。　　3?蝸牛族——背負(fù)不嫌苦蝸牛族泛指對擁有自己的房子心理效用高的一族，他們?yōu)榱藫碛蟹孔硬幌Ч?jié)衣縮食，哪怕高額負(fù)債，收入扣除房貸后所剩無幾、生活水平一般也在所不惜。義務(wù)性支出以房貸為主，對于沒有房子的他們來說，儲蓄的重要目標(biāo)就是購房。　　4?“慈愛的烏鴉”族——一切為兒女著想現(xiàn)在的消費投在子女教育上的比重偏高，或儲蓄的動機是以獲得子女未來接受高等教育儲備金為首要目標(biāo)者，就像烏鴉媽媽擔(dān)心小烏鴉挨餓受凍的心情。由于太多投資于兒女教育，自己留下不多的退休金會影響未來的生活水準(zhǔn)。　?。ǘ├碡攦r值觀與投資策略以上四種價值觀的理財方式的差異也是比較大的?！　∥浵佔逑葼奚笙硎埽⒅赝诵莺蟮纳钇焚|(zhì)，因此靠儲蓄就能完成理財目標(biāo)。但也不能太保守，也應(yīng)投資于一些收益較為穩(wěn)定的基金或股票，或者購買養(yǎng)老保險，達到個人收益最大化。　　蟋蟀族是先享受后犧牲,這部分人要注意在及時享樂的同時,不要忘了老有所養(yǎng),要有一定的儲蓄投資計劃及保險計劃,以能夠在晚年做到財務(wù)獨立?！　∥伵Ｗ逡再徺I房屋作為最主要的理財目標(biāo),然而，如果在這一目標(biāo)上耗用太多的資源，必將影響其他目標(biāo)的實現(xiàn)以及生活水平的提高。因此這部分人要充分考慮自己的收入水平和還貸能力,還要注意購買房屋保險?！　〈葠鄣臑貘f族以子女教育成長作為最重要的人生目標(biāo),這部分人要注意留一些資源給自己。對于花費較大的子女教育項目要做好長期準(zhǔn)備。應(yīng)該投資于一些中長期的收益比較穩(wěn)定的金融產(chǎn)品?！　”?3不同理財價值觀與理財方法的比較螞蟻族——先犧牲后享受順?biāo)浦弁瓿蓛π蠲缐敉顿Y——穩(wěn)定的基金或股票保險——養(yǎng)老保險或投資性保險蟋蟀族——先享受后犧牲喚起需要，強迫最低額儲蓄投資——穩(wěn)定基金或股票保險——基本需要的養(yǎng)老保險蝸牛族——為房子節(jié)衣縮食以基金準(zhǔn)備購房投資——中短期看好的基金保險——房產(chǎn)保險慈愛的烏鴉族——為兒辛苦為兒忙以基金準(zhǔn)備兒女教育基金投資——中長期表現(xiàn)好的基金保險——子女教育年金.35 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