【正文】 以在組合中增加一些風(fēng)險(xiǎn)較高的投資，以獲得更好的回報(bào)?！　〉陀?1分或以下：態(tài)度和能力之間有很大的差別，你心理上不愿意接受風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)錯(cuò)過(guò)不少的投資機(jī)會(huì)，你應(yīng)該增加一些高風(fēng)險(xiǎn)的投資。張先生是一名律師，40歲，已婚，且有一個(gè)孩子，是一個(gè)中產(chǎn)階級(jí)。張先生愛(ài)冒風(fēng)險(xiǎn)，在他的投資組合中，擁有市值70萬(wàn)元的股票，30萬(wàn)元的股票型基金，另外有數(shù)萬(wàn)元的銀行存款。張先生應(yīng)該如何設(shè)計(jì)自己的投資組合呢？　　根據(jù)張先生的個(gè)人資料，電腦評(píng)估的結(jié)果是：　　風(fēng)險(xiǎn)承受能力：46分——穩(wěn)健型投資者；　　風(fēng)險(xiǎn)承受度：70分——進(jìn)取型投資者?！　烧呦嗖钶^大，應(yīng)該調(diào)整戰(zhàn)略。在投資組合中增加低風(fēng)險(xiǎn)的投資，比如：購(gòu)買國(guó)債20萬(wàn)元、債券型或貨幣型基金20萬(wàn)元、定期存款15萬(wàn)元、活期存款5萬(wàn)元、股票型基金20萬(wàn)元、保險(xiǎn)10萬(wàn)元、股票10萬(wàn)元?！　±钕壬且晃淮髮W(xué)教授，手頭現(xiàn)在有50萬(wàn)元的現(xiàn)金，打算進(jìn)行為期一年的投資，他打算從以下投資中選擇一項(xiàng)：　　1?銀行定期存款，年利率1?5%；　　2?購(gòu)買國(guó)債，年利率2?5%；　　3?一年期100%的保本基金，根據(jù)基金公司以往的業(yè)績(jī)估計(jì)，可能5%的機(jī)會(huì)獲得20%的回報(bào)，25%的機(jī)會(huì)獲得5%的回報(bào)，70%的機(jī)會(huì)是保本?！　〉?5節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(15)　　哪項(xiàng)投資更好？　　保本基金的預(yù)期回報(bào)率=20%5% 5%25% 0%70%=2?25%　　所以，購(gòu)買國(guó)債最合算?！　??你對(duì)金錢的欲望有多強(qiáng)烈？　　你向朋友要了一株樹苗，種在花園里，在你想象中，它在幾年后會(huì)長(zhǎng)成什么樣子？　　A?開花絢麗的樹；B?結(jié)滿果實(shí)的樹；C?茂盛挺拔的樹；D?枯死了?！　〈鸢福骸　?重視美形、美感，屬于唯美派。清心寡欲，不貪婪，對(duì)家財(cái)多不大在意?！　?物欲熏心，是現(xiàn)實(shí)主義者。愛(ài)生財(cái)，無(wú)長(zhǎng)遠(yuǎn)計(jì)劃，善于搶短線，謀取眼前利益?！　?穩(wěn)健、扎實(shí)，是理想派。穩(wěn)扎穩(wěn)打，計(jì)劃周詳，不冒險(xiǎn)，不躁進(jìn)，不做寅吃卯糧的事?！　?憑直覺(jué)行動(dòng)，不請(qǐng)教，不磋商，好一意孤行。對(duì)金錢的欲望很強(qiáng)烈，但不知努力，只做一日暴富的美夢(mèng)。2?你會(huì)成為大富翁嗎？　　你期盼已久的新房要裝修了，你會(huì)在哪一部分投入最多？　　A?淋浴室的浴缸、馬桶；B?臥室的床；C?客廳的沙發(fā)、開關(guān)；　　D?廚房和梳理間。　　答案：　　A?你是那種最有可能成為大富翁的人，盡管你看起來(lái)一點(diǎn)也不像大富翁，你的財(cái)運(yùn)不錯(cuò)，總能找到賺錢的門道?！　?你有上流社會(huì)的品位，天生好命。即便你成不了大富翁，也是衣食無(wú)憂?！　?你要學(xué)會(huì)把握你天生的財(cái)富運(yùn)，不過(guò)可別一直偷懶，放棄進(jìn)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)?！　?你看起來(lái)很像大富翁，可惜偏偏不是，但改變一下你的工作態(tài)度，也可能會(huì)有轉(zhuǎn)機(jī)?！　〉谌?jié)生命周期與理財(cái)規(guī)劃　　人生不同階段的理財(cái)方法　　每個(gè)人的際遇不同，人生目標(biāo)也有很大的差別。在我們離開學(xué)校走上社會(huì)以前大多是依靠父母供養(yǎng)，雖然有些年輕人也許有一定的收入，但是父母的供養(yǎng)還是我們主要的收入來(lái)源。但從學(xué)校畢業(yè)以后的人生，可以分為五個(gè)階段：　　1?事業(yè)起步者；2?新婚人士；3?為人父母；4?事業(yè)有成；5?準(zhǔn)備退休。　　為什么我們要分析人生不同的階段，作為我們理財(cái)規(guī)劃的依據(jù)呢？因?yàn)槊總€(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與人生階段密切相關(guān)，而且資產(chǎn)負(fù)債水平也與人生階段有密切關(guān)系。表21可以看到每個(gè)人生階段的不同特征?！　”?1人生不同階段的特點(diǎn)　　人生階段 年齡范圍 特征　　事業(yè)起步者20—25剛參加工作，收入不高，但沒(méi)有財(cái)務(wù)和家庭負(fù)擔(dān)，可承受較大風(fēng)險(xiǎn)。　　新婚人士26—35經(jīng)濟(jì)上會(huì)以家庭為中心，穩(wěn)定為主，財(cái)務(wù)開支變大，例如買車、購(gòu)房等。　　為人父母30—40孩子成為生活的重要部分，開支大增，要建立教育基金，考慮未來(lái)的教育開支?！　∈聵I(yè)有成40—50事業(yè)達(dá)到高峰，人生進(jìn)入穩(wěn)定階段，累積的財(cái)富投入到穩(wěn)定增長(zhǎng)的項(xiàng)目中?！　?zhǔn)備退休50—60集中準(zhǔn)備退休生活，累積足夠的退休金以安享晚年?！　??第一階段——事業(yè)起步者　　雖然離開學(xué)校已有些日子了，但對(duì)當(dāng)時(shí)的生活仍然十分向往，那時(shí)輕松自如，無(wú)憂無(wú)慮，我們是父母辛勤賺錢的消費(fèi)者，真的像花公款一樣瀟灑！但是一畢業(yè)，情況完全轉(zhuǎn)變，人生掀開新的一頁(yè)。收入不高，負(fù)擔(dān)也不多，工資升幅快。這一階段，我們鼓勵(lì)你早儲(chǔ)蓄，可考慮每月定期儲(chǔ)蓄一筆資金，養(yǎng)成定期儲(chǔ)蓄的好習(xí)慣。　　不少年輕人有個(gè)錯(cuò)誤觀念，認(rèn)為自己年輕，可以投資冒險(xiǎn)，虧了可以從頭再來(lái)。我們奉勸你不要投機(jī)過(guò)度，不要抱著“不成功，便成仁”的態(tài)度，端正自己的投資態(tài)度；分散風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)投資；多閱讀有關(guān)投資的書籍，豐富自己的投資知識(shí)；總結(jié)投資經(jīng)驗(yàn)，才能成為成功的投資者。　　消費(fèi)時(shí)不要圖虛榮，刻意追求名牌。及時(shí)行樂(lè)，將來(lái)如何生活？難道要當(dāng)孤獨(dú)的老太婆？還是收垃圾的窮老頭？　　假如你每月儲(chǔ)蓄2000元，開始投資的年齡為50歲，每年的回報(bào)率8%，到60歲時(shí)金額是多少呢？代入年金終值計(jì)算公式：　　FV=C（1 r）T1r　　C=2000，r=8%247。12=0?6667%,T在你20歲時(shí)為4012=480，30歲時(shí)=3012=360，以此類推，計(jì)算FV即60歲時(shí)的收益。　　第16節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(16)　　開始年齡 60歲時(shí)收益20 698201630 298071940 117804150 365892因此理財(cái)是越早越好，年輕時(shí)開始儲(chǔ)蓄，就算每月的金額很少，退休時(shí)所得的回報(bào)還是相當(dāng)可觀的。　　起步者的理財(cái)策略風(fēng)險(xiǎn)承受能力：中至高資產(chǎn)值：低負(fù)債值：低理財(cái)策略：多學(xué)習(xí)、運(yùn)用各種理財(cái)工具，努力做好分析；雖然可冒險(xiǎn)，但要量力而行；避免過(guò)度消費(fèi)；開始儲(chǔ)蓄，積少成多?！　??第二階段——新婚人士結(jié)婚可算是人生的一個(gè)重要階段。當(dāng)你在婚禮上說(shuō)“我愿意”，那種喜悅是無(wú)法形容的。新婚固然幸福，但也必須為將來(lái)理財(cái)?！　』楹蟮氖晔且簧凶畛鋵?shí)、最忙碌、最多事的一個(gè)階段。第一次買車、第一次購(gòu)房、第一次請(qǐng)保姆、第一次買保險(xiǎn)、第一次有小孩、第一次替孩子選學(xué)校、第一次搬家……支出大幅度上升?！　⌒禄槿耸恳鉀Q好以下問(wèn)題：（1）居?。鹤膺€是買？每個(gè)人情況不同，環(huán)境也在變化，應(yīng)該從實(shí)際出發(fā)，因人而異。　?。?）未來(lái)目標(biāo)的確定：估計(jì)自己的收入和支出，定下目標(biāo)，分清輕重，逐步達(dá)到?！　。?）收支預(yù)算：作好每月的收支記錄。　?。?）投資取向：決定理財(cái)?shù)耐顿Y目標(biāo)?！　⌒禄槿耸康睦碡?cái)策略風(fēng)險(xiǎn)承受能力：中資產(chǎn)值：低負(fù)債值：中至高理財(cái)策略：設(shè)定好未來(lái)目標(biāo)，計(jì)劃好資源分配；作好預(yù)算，建立理財(cái)大計(jì)；小心用錢，量入為出；夫妻協(xié)調(diào)，互相配合。　　3?第三階段——為人父母養(yǎng)兒育女是人生的一個(gè)重要任務(wù)。當(dāng)今社會(huì)，把一個(gè)小孩撫養(yǎng)成人，可真是一件不容易的事情。除了費(fèi)心費(fèi)力外，各種開支，比如參加補(bǔ)習(xí)班、興趣班，教育經(jīng)費(fèi)高得驚人。　　進(jìn)入中年之后，各種開支逐步增加，供房、老人、孩子……孩子的教育是重中之重，就算是節(jié)衣縮食，也要讓子女受到良好的教育?！　∮捎谕ㄘ浥蛎浐唾M(fèi)用增加，孩子年齡較小的時(shí)候費(fèi)用較低，隨著他（她）年齡的增長(zhǎng)，所需要的費(fèi)用會(huì)越來(lái)越多，因此，要想使孩子受到良好的教育，從孩子一出生就必須進(jìn)行規(guī)劃?！　槿烁改傅睦碡?cái)策略風(fēng)險(xiǎn)承受能力：中資產(chǎn)值：中到低負(fù)債值：中至高理財(cái)策略：控制消費(fèi)、量入為出；為子女建立教育基金，越早越好；家長(zhǎng)以身作則，教導(dǎo)孩子如何管好錢，用好錢；購(gòu)買保險(xiǎn)，以備不時(shí)之需。在這里，要涉及一個(gè)公式——投資的實(shí)際增長(zhǎng)率：投資的實(shí)際增長(zhǎng)率=（1 名義投資增長(zhǎng)率）247。（1 通貨膨脹率）1例如：張?zhí)Ｍ麨榕畠簝?chǔ)備教育基金，以供她十年后上大學(xué)之用，如果今天上大學(xué)的費(fèi)用是50000元，投資基金的回報(bào)率是10%，通貨膨脹率是5%，實(shí)際投資回報(bào)率=（1 10%）247。（1 5%）1=4?76%。若十年后費(fèi)用不變，則今天的投資額應(yīng)為：50000247。（1 4?76%）10=314062元4?第四階段——事業(yè)有成四十歲前是人生積累經(jīng)驗(yàn)的時(shí)期，四十歲后將是鞏固的階段。經(jīng)過(guò)二十年辛勤忙碌，你在事業(yè)上已經(jīng)有一定的高度，這個(gè)時(shí)期最重要的就是讓財(cái)富獲得穩(wěn)定的增長(zhǎng)。工作收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，而儲(chǔ)蓄和投資收入也能不斷上升，此時(shí)你就應(yīng)該對(duì)你的退休作出計(jì)劃。另外，孩子已經(jīng)長(zhǎng)大，父母已經(jīng)退休，你或許有時(shí)間進(jìn)行旅游，同時(shí)要做好身體保健和檢查?！　∈聵I(yè)有成者的理財(cái)策略風(fēng)險(xiǎn)承受能力：低至中資產(chǎn)值：中至高負(fù)債值：低至中理財(cái)策略：在每月的收入中，從儲(chǔ)蓄和投資得到的收益比例將會(huì)增加；更依靠錢賺錢帶來(lái)的收入；加快規(guī)劃自己的退休生活；應(yīng)騰出更多的時(shí)間享受人生；做好保險(xiǎn)計(jì)劃，特別是健康保險(xiǎn)計(jì)劃。5?第五階段——準(zhǔn)備退休“養(yǎng)兒防老”，今天來(lái)看不太現(xiàn)實(shí)，并不是兒女不孝，而是因?yàn)樽优旧硪呀?jīng)負(fù)擔(dān)沉重，因此應(yīng)該早做退休打算。隨著人的平均壽命的延長(zhǎng)，人的退休生活將要占到整個(gè)人生的三分之一。準(zhǔn)備退休者的理財(cái)策略　　第17節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(17)　　風(fēng)險(xiǎn)承受能力：低資產(chǎn)值：高負(fù)債值：低理財(cái)策略：由于即將退休，所以應(yīng)為未來(lái)準(zhǔn)備好大部分退休金；若退休金尚未足夠，應(yīng)盡快改變策略，調(diào)整計(jì)劃；投資回報(bào)將成為收入的主要來(lái)源；計(jì)劃好退休生活，享受一個(gè)安樂(lè)的晚年。綜上所述，理財(cái)必須根據(jù)人的生命周期的各階段目標(biāo)進(jìn)行合理的計(jì)劃和安排。有關(guān)人生不同階段理財(cái)規(guī)劃的優(yōu)先順序，可參見(jiàn)表22人生階段 理財(cái)目標(biāo) 理財(cái)規(guī)劃優(yōu)先順序1．租賃房屋1．職業(yè)規(guī)劃2．滿足日常支出2．現(xiàn)金規(guī)劃事業(yè)起步者3．償還教育貸款3．大量投資規(guī)劃4．儲(chǔ)蓄4．大額消費(fèi)規(guī)劃5小額投資積累1。購(gòu)買家具、房屋1．急用款項(xiàng)規(guī)劃2．子女智力開發(fā)及營(yíng)養(yǎng)2．房產(chǎn)規(guī)劃3．減少債務(wù)3．保險(xiǎn)規(guī)劃新婚人士和4．建立應(yīng)急基金4．現(xiàn)金規(guī)劃為人父母5．增加收入5．大額消費(fèi)規(guī)劃6．購(gòu)買保險(xiǎn)6．稅務(wù)規(guī)劃7．建立退休基金7．子女教育規(guī)劃8．儲(chǔ)蓄1．購(gòu)買房屋、汽車1。子女教育規(guī)劃2．子女教育費(fèi)用2。保險(xiǎn)規(guī)劃事業(yè)有成3．分散投資3．投資規(guī)劃4．增加收人4．退休規(guī)劃5．購(gòu)買保險(xiǎn)5．現(xiàn)金規(guī)劃6．養(yǎng)老金6．稅務(wù)規(guī)劃1．提高投資收益穩(wěn)定性1．退休規(guī)劃2．養(yǎng)老金2．投資規(guī)劃準(zhǔn)備退休3．保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)安全3．稅務(wù)規(guī)劃4．資產(chǎn)傳承4．現(xiàn)金規(guī)劃5．資產(chǎn)傳承規(guī)劃理財(cái)價(jià)值觀（一）你是哪種類型的投資者在理財(cái)規(guī)劃上，我們把決定理財(cái)目標(biāo)優(yōu)先順序的主觀效用函數(shù)，叫做理財(cái)價(jià)值觀。　　在家庭理財(cái)上，最先滿足的現(xiàn)金流量有三項(xiàng)：1?日常生活基本開銷：一定要先填飽肚子，才能再考慮其他理財(cái)目標(biāo)?！　??已有負(fù)債的本利攤還支出：消費(fèi)貸款、房屋購(gòu)置貸款等?！　??已有保險(xiǎn)的續(xù)期保費(fèi)支出?！　∫陨先N支出合計(jì)為固定支出或義務(wù)性支出。收入高于義務(wù)性支出的部分就是選擇性支出。哪些支出能給個(gè)人帶來(lái)的效用較高就會(huì)偏向該支出，這是以現(xiàn)金流量方向衡量的理財(cái)價(jià)值觀?！　∵x擇性支出可以選擇現(xiàn)在消費(fèi)，提升當(dāng)前的生活質(zhì)量，使其高于基本水準(zhǔn)。也可以選擇儲(chǔ)蓄，當(dāng)作支應(yīng)未來(lái)消費(fèi)的財(cái)源。未來(lái)消費(fèi)可以按照人生三大理財(cái)目標(biāo)：購(gòu)屋、子女教育與退休來(lái)劃分，由此可以劃分出四種典型的理財(cái)價(jià)值觀，分別以“螞蟻?zhàn)濉?、“蟋蟀族”、“蝸牛族”、“慈?ài)的烏鴉族”命名?！　??螞蟻?zhàn)濉葼奚笙硎芴攸c(diǎn)是高儲(chǔ)蓄率。這類人如同螞蟻，為了準(zhǔn)備過(guò)冬而辛勤勞作，一輩子忙忙碌碌。他們不注重眼前享受，努力賺取高收入，將選擇性支出投向儲(chǔ)蓄，維持高儲(chǔ)蓄率，迅速積累財(cái)富，期待未來(lái)的生活品質(zhì)能得到提高。后果可能是人生苦短，在青春時(shí)過(guò)于苛求自己，沒(méi)有時(shí)間享受生活?！　??蟋蟀族——先享受后犧牲猶如那只夏天整日唱歌嬉戲、嘲笑螞蟻不會(huì)享受的蟋蟀，到了冬天因無(wú)糧而餓死。蟋蟀族的價(jià)值觀是“今朝有酒今朝醉”，注重眼前享受，將大部分選擇性支出用于現(xiàn)在的消費(fèi)上，只顧提升當(dāng)前的生活水準(zhǔn)，未來(lái)靠政府或兒女，只要不餓死就好了?！　??蝸牛族——背負(fù)不嫌苦蝸牛族泛指對(duì)擁有自己的房子心理效用高的一族，他們?yōu)榱藫碛蟹孔硬幌Ч?jié)衣縮食，哪怕高額負(fù)債，收入扣除房貸后所剩無(wú)幾、生活水平一般也在所不惜。義務(wù)性支出以房貸為主，對(duì)于沒(méi)有房子的他們來(lái)說(shuō)，儲(chǔ)蓄的重要目標(biāo)就是購(gòu)房。　　4?“慈愛(ài)的烏鴉”族——一切為兒女著想現(xiàn)在的消費(fèi)投在子女教育上的比重偏高，或儲(chǔ)蓄的動(dòng)機(jī)是以獲得子女未來(lái)接受高等教育儲(chǔ)備金為首要目標(biāo)者，就像烏鴉媽媽擔(dān)心小烏鴉挨餓受凍的心情。由于太多投資于兒女教育，自己留下不多的退休金會(huì)影響未來(lái)的生活水準(zhǔn)?！　。ǘ├碡?cái)價(jià)值觀與投資策略以上四種價(jià)值觀的理財(cái)方式的差異也是比較大的?！　∥浵?zhàn)逑葼奚笙硎?，注重退休后的生活品質(zhì)，因此靠?jī)?chǔ)蓄就能完成理財(cái)目標(biāo)。但也不能太保守，也應(yīng)投資于一些收益較為穩(wěn)定的基金或股票，或者購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)，達(dá)到個(gè)人收益最大化?！　◇白迨窍认硎芎鬆奚?這部分人要注意在及時(shí)享樂(lè)的同時(shí),不要忘了老有所養(yǎng),要有一定的儲(chǔ)蓄投資計(jì)劃及保險(xiǎn)計(jì)劃,以能夠在晚年做到財(cái)務(wù)獨(dú)立?！　∥伵Ｗ逡再?gòu)買房屋作為最主要的理財(cái)目標(biāo),然而，如果在這一目標(biāo)上耗用太多的資源，必將影響其他目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)以及生活水平的提高。因此這部分人要充分考慮自己的收入水平和還貸能力,還要注意購(gòu)買房屋保險(xiǎn)?！　〈葠?ài)的烏鴉族以子女教育成長(zhǎng)作為最重要的人生目標(biāo),這部分人要注意留一些資源給自己。對(duì)于花費(fèi)較大的子女教育項(xiàng)目要做好長(zhǎng)期準(zhǔn)備。應(yīng)該投資于一些中長(zhǎng)期的收益比較穩(wěn)定的金融產(chǎn)品?！　”?3不同理財(cái)價(jià)值觀與理財(cái)方法的比較螞蟻?zhàn)濉葼奚笙硎茼標(biāo)浦弁瓿蓛?chǔ)蓄美夢(mèng)投資——穩(wěn)定的基金或股票保險(xiǎn)——養(yǎng)老保險(xiǎn)或投資性保險(xiǎn)蟋蟀族——先享受后犧牲喚起需要，強(qiáng)迫最低額儲(chǔ)蓄投資——穩(wěn)定基金或股票保險(xiǎn)——基本需要的養(yǎng)老保險(xiǎn)蝸牛族——為房子節(jié)衣縮食以基金準(zhǔn)備購(gòu)房投資——中短期看好的基金保險(xiǎn)——房產(chǎn)保險(xiǎn)慈愛(ài)的烏鴉族——為兒辛苦為兒忙以基金準(zhǔn)備兒女教育基金投資——中長(zhǎng)期表現(xiàn)好的基金保險(xiǎn)——子女教育年金.35 / 35