【正文】 連鎖培育有限責任公司創(chuàng)業(yè)計劃書追逐夢想 開創(chuàng)未來個 人風 險 投 資當 地 政 府 投 資圖九 融資結(jié)構(gòu)圖（三）資金運營計劃公司要想長久的生存，就需要良好的資金運營。公司發(fā)展趨于穩(wěn)定狀態(tài)后，公司將擁有的一切有形與無形的存量資產(chǎn)，通過流動、裂變、組合、優(yōu)化配置等各種方式進行有效運營，以最大限度地實現(xiàn)增值，以保證公司的持續(xù)運營。本公司采用資本擴張與資本收縮兩種資本運營模式。 擴張型資本運營模式 在本公司生命周期的前期（前八年），主要采取資本擴張的模式。在本公司內(nèi)部資本積累、不斷壯大自身實力的基礎上，通過追加投資、吸納外部資源即兼并和收購等方式，使企業(yè)實現(xiàn)資本規(guī)模的擴大。初期穩(wěn)定市場后，將公司每年盈利的 25%用于投資，實現(xiàn)公司資本的擴大。（1）橫向型資本擴張，為了擴大本公司的規(guī)模，對弱勢公司進行兼并。（2）縱向型資本擴張，本公司通過與大型超市、同類企業(yè)等具有利益相關關系的單位合作，提高公司利潤。收縮型資本運營模式在公司發(fā)展旺盛時期，通過轉(zhuǎn)移過剩的資本（每年盈利的 5%）到其他新開發(fā)領域，從而使資金獲得更有效的配置，提高公司資金的使用效率和公司收益。在本公司生命周期的衰退期公司同樣可以采取此策略，最大限度的收回公司的資金，降低公司面臨破產(chǎn)的風險。（四）風險資金退出策略由于本公司規(guī)模較小，且通過對現(xiàn)在和未來市場的分析預測，公司的前景廣闊，風險較小。為維護本公司和風險投資者的利益，本公司制定了以下風險資金退出戰(zhàn)略：1 、出售。風險投資基金單方面可將所持有的本公司股份出售給其他投資者，這樣能綠色保健雜交豬鏈式連鎖培育有限責任公司創(chuàng)業(yè)計劃書追逐夢想 開創(chuàng)未來使風險投資基金迅速兌換成現(xiàn)金，完全退出。該策略雖通常意味著企業(yè)被他人收購而失去獨立性，但對吸引風險投資基金具有很大作用。該策略僅在公司經(jīng)營不善、利潤較低的情況下采取。2 、回購。在公司穩(wěn)定發(fā)展時期，創(chuàng)業(yè)者希望直接由自己控制企業(yè)，我們將要求風險投資基金持有者把股份賣給自己。這樣可以保證公司的獨立性。3 、破產(chǎn)與清算。當本公司經(jīng)營狀況不佳且難以扭轉(zhuǎn)時，破產(chǎn)并進行清算是最好的減少損失的辦法。既可以保證風險投資順利的退出，又可以將公司所有者的損失降至最低。十、投資與財務公司成立初期共需資金 1000 萬。其中自有資金 500 萬，風險投資 400 萬，當?shù)卣度胭Y金 100 萬。股本規(guī)模及結(jié)構(gòu)暫定為：公司注冊資本 1000 萬。資金入股 500 萬（50%） ，外來風險投資入股 400 萬（40%） ；當?shù)卣牍?100 萬（20%） 。風險資金最好在第 3—5 年撤出，采用收購方式比較適合本公司。（一）財務假設主要假設：公司經(jīng)營初期，租賃寫字樓，選址在鄉(xiāng)村低價較便宜的地方，付租金即可運營。另公司預計支付 700 萬元用于電腦、汽車、廠房建設等固定資產(chǎn)投資，其余 300 萬元作為流動資產(chǎn)。會計核算以權(quán)責發(fā)生制為記賬基礎。公司應收應付款項很少。存貨控制采用先進先出法。電腦設備估計使用壽命 5 年，期末無殘值，按直線折舊法計算；汽車估計使用壽命 10 年，期末無殘值，按直線折舊法計算。公司第一年不分紅，第二年起按凈利潤的 30%分紅。（二）財務報表資產(chǎn)負債表表五 預計負債表年報 (一至三年) 綠色保健雜交豬鏈式連鎖培育有限責任公司創(chuàng)業(yè)計劃書追逐夢想 開創(chuàng)未來單位：萬元流動資產(chǎn) 固定資產(chǎn)資產(chǎn) 貨幣資金存貨流動資產(chǎn)合計固定資產(chǎn)原價累計折舊固定資產(chǎn)凈值資產(chǎn)合計第一年 第二年 第三年 200 負債 所有者權(quán)益負債及權(quán)益 流動負債實收資本盈余公積未分配利潤所有者權(quán)益合計負債及權(quán)益總計第一年 第二年 第三年 注：存貨控制采用先進先出。機器設備估計期末無殘值，按直線折舊法計算；盈余公積按照國家規(guī)定的 15%計提；收益表表六 預計收益表單位：萬元第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 綠色保健雜交豬鏈式連鎖培育有限責任公司創(chuàng)業(yè)計劃書追逐夢想 開創(chuàng)未來減：營業(yè)成本 管理費用 減：所得稅 現(xiàn)金流量表表七 預計現(xiàn)金流量表單位：萬元項 目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金 支付給職工的現(xiàn)金 支付的所得稅 支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：購買固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計 綠色保健雜交豬鏈式連鎖培育有限責任公司創(chuàng)業(yè)計劃書追逐夢想 開創(chuàng)未來分配股利所支付的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 會計報表分析（1）重要報表數(shù)據(jù)提示? 五年銷售收入（萬元）：；；；；；? 五年凈利潤 （萬元）：；；；；；? 達到正現(xiàn)金流所需時間： 九個月；? 達到收支平衡所需時間：八個月。（2）比率及趨勢分析表八 比率及趨勢分析表項目（%） 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年銷售利潤率 資產(chǎn)報酬率 — 凈資產(chǎn)收益率 — 投資利潤率 （三）財務分析投資凈現(xiàn)值 n NPV=∑(CICO) t(1+i)t NPV= (萬元) t=1銀行短期借款（1 年期）利率為 %，長期借款利率為 %（以 2022 年 5 月為準） 。考慮到目前資金成本較低，以及資金的機會成本和投資的風險性等因素，i 取 10%（下同） ，此時，NPV=（萬元） ，遠大于零。計算期內(nèi)盈利能力很好，投資方案可行。投資回收期綠色保健雜交豬鏈式連鎖培育有限責任公司創(chuàng)業(yè)計劃書追逐夢想 開創(chuàng)未來通過凈現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率、投資額等數(shù)據(jù)用插值法計算，投資回收期為八個月，投資方案可行。回收期=累計凈現(xiàn)值出現(xiàn)正值年數(shù)1+(未收回現(xiàn)金/當年現(xiàn)值)內(nèi)含報酬率根據(jù)現(xiàn)金流量表計算內(nèi)含報酬率如下： nNPV（IRR）= ∑（CICO） t（1+IRR） t=0 IRR=285% t=1內(nèi)含報酬率達到 285%，遠大于資金成本率 10%，主要因為服務類企業(yè)固定資產(chǎn)較低，投入的資金較少，而利潤較高。并且，前 5 年內(nèi)市場增長性很好。項目敏感性分析公司在銷售收入、投資、經(jīng)營成本上存在來自各方面的不確定因素，我們對三者按提高10%和降低 10%的單因素變化做敏感性分析。用逐項替代法計算投資回收期和內(nèi)含報酬率。（見下圖：）表九 項目敏感性分析投資 經(jīng)營成本 銷售收入項 目10% +10% 10% +10% 10% +10%內(nèi)含報酬率（%） 293 276 297 274 265 311投資回收期（月） 2 2 2 2 2 2公司對銷售收入的提高和降低最為敏感，經(jīng)營成本次之。在變化177。10%范圍內(nèi)，內(nèi)含報酬率仍然高達 265%，說明能承擔風險，具有一定可靠性。綠色保健雜交豬鏈式連鎖培育有限責任公司創(chuàng)業(yè)計劃書追逐夢想 開創(chuàng)未來十一、風險管理（一）風險預測由于目前我國教育體制尚不完善，在短時間內(nèi)不能得到有效改善。所以公司在未來較長時間內(nèi)本公司的服務不會有太大風險。但這并不能說明本公司不存在風險。對本公司可能面臨的風險，我們做以下預測：市場風險新的企業(yè)經(jīng)營模式有一定的難度。如何迅速占領一定的市場，存在一定的風險。市場本身具有的盲目性、滯后性、自發(fā)性的特點以及消費者對需求量的滿意程度和滿足社會要求的需求和供給問題，都是我們面臨的市場風險之一。經(jīng)營風險在長期的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，資金運營難免出現(xiàn)失誤。一旦公司采取了錯誤的財務策略，導致資金無法正常運轉(zhuǎn)，存在一定風險。競爭風險現(xiàn)在市場上已經(jīng)存在很多的肉制品加工企業(yè)，像雨潤、雙匯、金鑼、眾品、高金、中糧、唐人神、草原興發(fā)、北大荒、寶迪、荷美爾（外資）、波尼亞、蘇食、長壽、龍大等，也有許多的生豬養(yǎng)殖企業(yè)，但將養(yǎng)殖、屠宰、種苗培育、疾病預防、肉制品加工、寵物豬銷售基于一體的大型連鎖企業(yè)在地區(qū)甚至國內(nèi)尚屬首例，將綠色作為肉制品加工切入點的企業(yè)則更少，但企業(yè)起步階段仍然會受到同類企業(yè)的排擠和定價上的壓力。戰(zhàn)略決策風險公司初期預測目標市場不斷擴大，采取逐年擴展的發(fā)展戰(zhàn)略，但市場有可能迅速縮小導致擴展性戰(zhàn)略無法正常實行。（二）風險控制加大向顧客宣傳力度，尤其是宣傳獨特產(chǎn)品為其帶來的利益，使其逐漸接受我公司產(chǎn)品。在日常的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，在各個環(huán)節(jié)中加大監(jiān)控力度、審批程序，防止出現(xiàn)資金無法正常運轉(zhuǎn)等問題。對公司的獨特服務不斷優(yōu)化、不斷創(chuàng)新，保證提供優(yōu)質(zhì)服務，樹立特色品牌，形成綠色保健雜交豬鏈式連鎖培育有限責任公司創(chuàng)業(yè)計劃書追逐夢想 開創(chuàng)未來其他同類公司無法模擬的品牌優(yōu)勢。制定備用的發(fā)展戰(zhàn)略，在施用戰(zhàn)略出現(xiàn)問題后采用備用法案。