【正文】 未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益合計(jì)負(fù)債及權(quán)益合計(jì)（四）未來的償債能力分析償債能力計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+剔除掉應(yīng)收關(guān)聯(lián)企業(yè)的應(yīng)收賬款凈額+1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期投資+應(yīng)收票據(jù)+存貨凈值+其他可用于償還短期債務(wù)的項(xiàng)目速動(dòng)資產(chǎn)=剔除專項(xiàng)資金后的貨幣資金+短期投資+1年內(nèi)可收回的、剔除掉應(yīng)收關(guān)聯(lián)企業(yè)后的應(yīng)收賬款凈額+1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期投資+剔除掉應(yīng)收關(guān)聯(lián)企業(yè)后的應(yīng)收票據(jù)+變現(xiàn)能力強(qiáng)的存貨凈值+其他快速變現(xiàn)償還短期債務(wù)的項(xiàng)目流動(dòng)負(fù)債=短期借款+剔除應(yīng)付給關(guān)聯(lián)企業(yè)后的應(yīng)付票據(jù)+剔除掉應(yīng)付給關(guān)聯(lián)企業(yè)后的應(yīng)付賬款+1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款+1年內(nèi)到期的其他款項(xiàng)+其他需在短期內(nèi)支付的款項(xiàng)流動(dòng)預(yù)計(jì)企業(yè)指標(biāo)體系如下:流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 通過上述結(jié)果可以看出，按照預(yù)計(jì)的指標(biāo)體系，公司的短期償債能力非常強(qiáng)，企業(yè)的短期風(fēng)險(xiǎn)比較小。對(duì)于應(yīng)收賬款，結(jié)合市場(chǎng)需求，對(duì)存貨資產(chǎn)進(jìn)行細(xì)分，逐一考慮其變現(xiàn)能力及價(jià)值；而對(duì)應(yīng)收賬款采用賬齡分析法，逐一分級(jí)考慮其變現(xiàn)能力及凈值。此外，隨著企業(yè)所處的宏觀及微觀環(huán)境的變化，存貨及應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力也是始終處于一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，必須隨時(shí)加以追蹤、評(píng)價(jià)及調(diào)整。（五）凈現(xiàn)值分析凈現(xiàn)值是反映投資項(xiàng)目在建設(shè)和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)獲利能力的動(dòng)態(tài)指標(biāo)，其計(jì)算公式為：式中：NPV為凈現(xiàn)值，NCF為在t期末現(xiàn)金凈流量；k為項(xiàng)目資本成本。當(dāng)NPV＞0時(shí)，該項(xiàng)目可行；當(dāng)NPV≤0時(shí)，該項(xiàng)目不可行。投資回收期回收期=累計(jì)凈現(xiàn)值出現(xiàn)正值年數(shù)－1＋（未收回現(xiàn)金\當(dāng)年現(xiàn)值）計(jì)算得知回收期為三年零二個(gè)月,投資方案可行。九、風(fēng)險(xiǎn)管理如今在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，個(gè)人或組織面臨的內(nèi)外環(huán)境與條件要比自然經(jīng)濟(jì)復(fù)雜得多，變化也要迅速、深刻得多，因而風(fēng)險(xiǎn)也要復(fù)雜得多。在經(jīng)濟(jì)全球化、一體化和科學(xué)技術(shù)日新月異的條件下，企業(yè)會(huì)面臨多達(dá)成百上千種的風(fēng)險(xiǎn)。一招不慎，就可能會(huì)導(dǎo)致前功盡棄、全盤皆輸。英國(guó)巴林銀行的倒閉是如此，美國(guó)世通公司的破產(chǎn)、安達(dá)信的解散等等是如此，我國(guó)中航油(新加坡)事件、中儲(chǔ)棉巨虧事件和長(zhǎng)虹巨虧事件等等也是如此。由此可見，企業(yè)要生存發(fā)展，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的成功和持續(xù)有多么必要和重要。風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)就是機(jī)遇。與機(jī)遇偏愛有準(zhǔn)備的頭腦不同，風(fēng)險(xiǎn)偏愛無準(zhǔn)備的頭腦，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)無準(zhǔn)備的頭腦是抓不住機(jī)遇的。對(duì)處在戰(zhàn)略機(jī)遇期的我們來說，要想抓搶機(jī)遇求生存圖發(fā)展，就必須增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹立風(fēng)險(xiǎn)觀念，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。 而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理我們主要有三部分內(nèi)容：（一）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)領(lǐng)導(dǎo)者風(fēng)險(xiǎn) 領(lǐng)導(dǎo)者是企業(yè)的靈魂，這就要求領(lǐng)導(dǎo)者必須有過高、過硬的綜合素質(zhì)，具體表現(xiàn)如下：1)專業(yè)技術(shù)知識(shí)的熟悉程度；2)人際交往能力；3)心里素質(zhì)強(qiáng)；4)個(gè)人魅力經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 我們公司采用的是一種現(xiàn)代企業(yè)制度，適應(yīng)社會(huì)市場(chǎng)的發(fā)展，更是兼有本公司特色的現(xiàn)代運(yùn)營(yíng)機(jī)制。但企業(yè)并非完璧無暇，隨著時(shí)間和社會(huì)的變化，公司經(jīng)營(yíng)在服務(wù)流程受阻、服務(wù)質(zhì)量低、市場(chǎng)萎縮、財(cái)務(wù)赤字等過程必會(huì)面臨新的挑戰(zhàn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 我們公司視市場(chǎng)天堂，視顧客為上帝。我們公司市場(chǎng)前景美好，然而除市場(chǎng)本有的缺陷(盲目性、滯后性、自發(fā)性)，通貨膨脹和通貨緊縮，還有相同類型的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及消費(fèi)者對(duì)起需求量的滿意程度和滿足社會(huì)要求的需求和供給問題，我們必須慎之。政策風(fēng)險(xiǎn) 一個(gè)明智的企業(yè)家，定會(huì)關(guān)注國(guó)家偵測(cè)，一個(gè)發(fā)展的公司，更易時(shí)刻有效獲取其信息。至此，我們公司所面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)有以下幾方面：1)我國(guó)金融體制的改革政策對(duì)環(huán)境保護(hù)和技術(shù)改造項(xiàng)目的支持程度，正如目前我國(guó)利率機(jī)制較為僵化，利率體系不夠完善。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)愈大，籌資利率水平愈高，利率的浮動(dòng)幅度不穩(wěn)定，影響了貸款人的積極性。2)我國(guó)經(jīng)濟(jì)法隨社會(huì)的發(fā)展不斷改良，這就要求我公司必須建立一套適應(yīng)法律政策變化的機(jī)制，防止與國(guó)家政策相抵觸。因此公司的運(yùn)營(yíng)發(fā)展理應(yīng)善假于物，不能做井底之蛙，讓政策成為企業(yè)發(fā)展的桎梏。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)全球化和產(chǎn)業(yè)多樣化的到來，加之跨國(guó)公司對(duì)中國(guó)市場(chǎng)占有程度的不斷加強(qiáng)，所以我們公司也必須制定長(zhǎng)遠(yuǎn)的，且有敏銳目光的戰(zhàn)略計(jì)劃，搶占先機(jī)，步步為營(yíng)，加大市場(chǎng)占有率，增加市場(chǎng)份額，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，以適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展。（二）風(fēng)險(xiǎn)退出我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資起步晚，發(fā)展相對(duì)落后，因此在尋求風(fēng)險(xiǎn)資本的退出渠道是，應(yīng)多借鑒國(guó)外已有的經(jīng)驗(yàn)。就目前而言，主要有六種推出渠道：公開上市、買殼上市、并購?fù)瞥觥L(fēng)險(xiǎn)企業(yè)回購、尋找第二期收購，清算推出。各種渠道在實(shí)際運(yùn)用中的地位各不一樣，回報(bào)率也各不相同。就我公司而言，我們準(zhǔn)備采取以下兩種風(fēng)險(xiǎn)退出方式：并購?fù)瞥?、風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)回購。并購?fù)顺龇绞疆?dāng)我公司達(dá)到IPO條件或風(fēng)險(xiǎn)資本投資者分析按企業(yè)發(fā)展前途不大時(shí)我們將采取并購方式，因?yàn)槲夜景l(fā)展到一定階段后，各種風(fēng)險(xiǎn)不斷減少，技術(shù)、市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)已培養(yǎng)出來，企業(yè)前景日益明朗，此時(shí)，想進(jìn)入這一領(lǐng)域的其他公司將會(huì)非常樂意用收購的方法介入。就風(fēng)險(xiǎn)投資家而言，考慮到通過公開上市的方式需在一段時(shí)間以后才能完全從風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)中退出，他們也會(huì)考慮采用更為快捷的并購方式。我們認(rèn)可的并購方式有：1）收購方式收購被企業(yè)的全部或部分股權(quán)，一旦風(fēng)險(xiǎn)資本對(duì)應(yīng)的股權(quán)部分被收購，風(fēng)險(xiǎn)資本順利退出，這種方式程序簡(jiǎn)單，推出迅速。2)將收購方企業(yè)的股權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)投資者在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)中的股份相交換。由于賣方無需支付現(xiàn)金，因此較易找尋買家。3）票據(jù)交易，賣主用票據(jù)形式支付收購股權(quán)的費(fèi)用，因此可以通過推遲付款而得到減稅的好處。4）混合收購，并購方以現(xiàn)金、票據(jù)和股票的混合組織方式取得風(fēng)險(xiǎn)投資者所持有的風(fēng)險(xiǎn)股權(quán)。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)回購如果我公司在經(jīng)營(yíng)過程中不能成功運(yùn)用以上退出方式，我們將采取風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)回購企業(yè)的退出方式。采用這一方式，即可以讓風(fēng)險(xiǎn)資本順利退出，又可以避免由于風(fēng)險(xiǎn)資本退出給風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)帶來太大的影響。我們主要有以下幾種參考方式：（1）管理層收購（MBO）；我公司的管理層架通過融資方式將風(fēng)險(xiǎn)投資部分的股份收購并持有，收購?fù)瓿珊?，公司就有管理層與股東所有，支付方式可以是銀行舉債而來的現(xiàn)金、管理層的其他股權(quán)、長(zhǎng)期票據(jù)等。因此可以保持公司的獨(dú)立性，避免因風(fēng)險(xiǎn)的推出給企業(yè)運(yùn)營(yíng)造成大的震蕩。（2）由我公司員工將風(fēng)險(xiǎn)投資部分的股份收購并持有，在操作中這一般要組建一個(gè)員工持股基金作為收購資金的來源。這種方式基金是稅前劃撥，因此，可以獲得減稅的好處。（3）賣股期權(quán)與買股期權(quán)。賣股期權(quán)：風(fēng)險(xiǎn)投資方可以要求創(chuàng)業(yè)家伙公司已預(yù)先商定的方式與價(jià)格回購其持有的公司股票；買股期權(quán)：賦予將金融創(chuàng)新的工具運(yùn)用于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)回購之中，增加了回購方式的靈活性和吸引力，并保障了企業(yè)或投資者的利益。附錄一：崗位說明書 崗 位 說 明 表單位：崗位名稱：編制日期：部門：任職人：任職人簽字：直接主管：直接主管簽字：任職條件學(xué)歷：經(jīng)驗(yàn)：專業(yè)知識(shí)：業(yè)務(wù)了解范圍：崗位目的：溝通關(guān)系：內(nèi)部：外部：下屬人員人員類別人數(shù)： 人經(jīng)理： 人直接： 人工作人員： 人間接： 人其他： 人附錄二：勞務(wù)合同甲方（聘用單位）： 快樂發(fā)泄吧有限責(zé)任公司乙方（被聘者）：身份證號(hào)碼：住址： 根據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》和xx市政府有關(guān)勞動(dòng)人事管理方面的法律、法規(guī)及政策，甲乙雙方本著自愿、平等、協(xié)商的原則，一致同意簽訂本合同。一、合同及服務(wù)期限本合同期限自 年 月 日起至 年 月 日止，為期 年。其中 年 月 日起至 年 月日止，為試用期。本合同期限屆滿之后，甲方如工作需要，乙方也愿意繼續(xù)留用，經(jīng)雙方協(xié)商一致，續(xù)簽勞務(wù)合同。二、工作內(nèi)容（崗位）甲方安排乙方擔(dān)任工作，乙方必須按照甲方確定的崗位責(zé)任，按時(shí)、按質(zhì)、按量完成生產(chǎn)任務(wù)。甲方因公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)作需要或根據(jù)乙方的工作能力及要求，甲方可變更乙方的崗位；乙方有反映本人意見的權(quán)利，但未經(jīng)甲方批準(zhǔn)，必須服從。三、工作條件和勞動(dòng)保護(hù)甲方須為乙方提供符合國(guó)家規(guī)定的勞動(dòng)安全衛(wèi)生條件，保護(hù)乙方人身安全及人身不受危害的環(huán)境條件下從事工作。甲方根據(jù)乙方崗位的實(shí)際情況（工作性質(zhì)）、按照甲方的規(guī)定向乙方提供必要的勞動(dòng)防護(hù)用品。乙方應(yīng)根據(jù)國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，進(jìn)行安全、符合要求的操作規(guī)程工作；同時(shí)，乙方必須接受甲方安排的有關(guān)生產(chǎn)業(yè)務(wù)、安全知識(shí)、遵紀(jì)守法等方面的教育，并嚴(yán)格予以執(zhí)行。四、工作時(shí)間甲方根據(jù)國(guó)家的有關(guān)規(guī)定及工程需要制定（安排）工作時(shí)間。同時(shí)，按我國(guó)新《勞動(dòng)法》的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。五、勞動(dòng)報(bào)酬乙方每月報(bào)酬為人民幣 元（稅前）；試用期月工資為人民幣 元（稅前）；如甲方實(shí)行新的工資或報(bào)酬制度時(shí)，乙方的勞動(dòng)報(bào)酬待遇將按新的制度予以調(diào)整。六、勞動(dòng)紀(jì)律和保密內(nèi)容乙方應(yīng)遵守國(guó)家的法律、法規(guī)和社會(huì)道德規(guī)范。乙方應(yīng)遵守甲方的各項(xiàng)規(guī)章制度、工作程序和勞動(dòng)紀(jì)律，乙方應(yīng)遵守甲方制定的保密制度。七、合同的解除乙方如有不能完成生產(chǎn)任務(wù)，經(jīng)過培訓(xùn)或者調(diào)整工作崗位，仍不能勝任工作的，甲方可解除合同。甲方不履行本合同或違反國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、侵犯乙方合法權(quán)益的，乙方有權(quán)解除合同。甲乙雙方任何一方提出解除合同的，應(yīng)提前一個(gè)月書面通知對(duì)方，方可辦理解除合同的手續(xù)。八、交接手續(xù)乙方在離開甲方時(shí)，必須按照甲方要求辦理交接手續(xù)。九、違約責(zé)任乙方如在工作過程中違反操作規(guī)范或規(guī)章制度，造成損害的，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。乙方在合同期內(nèi)辭職，不按合同約定提前一個(gè)月通知的，應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任，支付違約金 元。十、勞動(dòng)爭(zhēng)議的解決甲乙雙方在履行本合同時(shí)或因辭退、除名、開除乙方等而發(fā)生勞動(dòng)爭(zhēng)議時(shí)，適用勞動(dòng)爭(zhēng)議程序。勞動(dòng)爭(zhēng)議解決的程序?yàn)椋嚎捎杉滓译p方協(xié)商解決；協(xié)商不成，可提請(qǐng)甲方企業(yè)爭(zhēng)議解決小組調(diào)解，也可由爭(zhēng)議的一方或雙方向甲方營(yíng)業(yè)所在地的區(qū)勞動(dòng)爭(zhēng)議仲裁委員會(huì)申請(qǐng)仲裁。不服仲裁裁決的一方，可在收到仲裁裁決書之日起十五日內(nèi)向甲方工商注冊(cè)所在地的人民法院提起訴訟。十一、其他合同未盡事宜應(yīng)依國(guó)家和xx市的有關(guān)勞動(dòng)人事管理方面的法律、法規(guī)的規(guī)定執(zhí)行。本合同履行期間，經(jīng)雙方協(xié)商一致，可變更本合同內(nèi)容，但須簽定補(bǔ)充協(xié)議。十二、本合同一式兩份，甲方執(zhí)一份、乙方執(zhí)一份，自雙方簽字之日起生效。叁份合同具有同等的法律效力。甲方（簽字或蓋章）： 乙方（簽字或蓋章）：年 月 日 年 月 日37