【正文】 果你努力了，真正掌握了知識，你就不比任何人軟，否則，也只是一只繡花枕頭。利潤表，很簡單的一張表，大體上就是收入成本=稅前利潤，交完稅后就是稅后利潤，這也是我為什么覺得資產(chǎn)負(fù)債表比損益表重要的一個(gè)原因，損益表透露的信息相對資產(chǎn)負(fù)債表而言是比較少的。如何快速地看損益表呢。首先，毛利率分析，(主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本)/主營業(yè)務(wù)收入的高低是企業(yè)盈利的根基，毛利率的高低也往往反映了企業(yè)的競爭能力。當(dāng)然，如果企業(yè)毛利率劇高而沒有講得清的理由，你就需要考慮這里面是否存在數(shù)字游戲了。各年銷售收入增長率和毛利率的對比也有助于你更好的了解你要關(guān)注的企業(yè)發(fā)展前景。其次，凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)收益率，我們知道每股盈利和市盈率估值是給一只股票定價(jià)最常用也相對最易為人接受的方法，但有時(shí)也要用資產(chǎn)收益率分析一下，特別是對銀行這類高資產(chǎn)負(fù)債率的行業(yè)，資產(chǎn)收益率比凈資產(chǎn)收益率更有說服力。與損益表相關(guān)的，還有很多其他的周轉(zhuǎn)率分析指標(biāo)，如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率等等，個(gè)人認(rèn)為只能供參考，很難真正反映企業(yè)的經(jīng)營管理水平。重點(diǎn)關(guān)注：主營業(yè)務(wù)稅金及附加/主營業(yè)務(wù)收入及所得稅水平，真正盈利的企業(yè)，銀行客戶經(jīng)理去企業(yè)核查時(shí)，在這一點(diǎn)上是很容易尋求到有力的證據(jù)的，因?yàn)?，你很難想象一家企業(yè)會為了貸款而先去交大量的稅收，相反，很多盈利的企業(yè)往往是想少交稅的，我一位稅務(wù)局的朋友在我們熟悉后說開玩笑，你們作企業(yè)的都是賊，天天想著偷逃稅收。因此基本可以說，交稅多的企業(yè)一般是有實(shí)力的(為上市等特殊目的而虛增利潤者除外)，不交稅和少交稅的企業(yè)，要么是沒有實(shí)力，要么是缺少誠信，與這類企業(yè)交往，防范措施一定要到位啊。曾有一家貸款戶，在我去調(diào)查時(shí)就發(fā)現(xiàn)，他們將收入計(jì)入了其他應(yīng)付款，逃避增值稅和所得稅，但這種方式很容易被查處，而有些企業(yè)如啤酒廠大量采用現(xiàn)金在帳外交易，這樣，查處的難度可就大多了。再次，營業(yè)費(fèi)用率(營業(yè)費(fèi)用/主營業(yè)務(wù)收入)和管理費(fèi)用往往是了解企業(yè)經(jīng)營管理能力和發(fā)展?jié)摿Φ挠行Чぞ撸瑺I業(yè)費(fèi)用率逐年上升，往往是產(chǎn)品市場競爭加劇的同義詞，而管理費(fèi)用的暴升，往往說明企業(yè)經(jīng)營中的重大事項(xiàng)發(fā)生。財(cái)務(wù)費(fèi)用，財(cái)務(wù)費(fèi)用與長短期借款的比率分析，可以有助于你了解企業(yè)利息資本化的合理性，企業(yè)還款的信用程度等信息。另外：比較損益表分析是一項(xiàng)很好的了解企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的工具。最后說一點(diǎn)，如果你可以獲得企業(yè)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，對于你了解企業(yè)的真實(shí)情況是很有作用的，我的經(jīng)歷告訴我，大多數(shù)企業(yè)都會有經(jīng)營分析報(bào)告等內(nèi)部財(cái)務(wù)分析材料，一般都能比較真實(shí)的反映企業(yè)的實(shí)況，如果沒有，企業(yè)的經(jīng)營情況，哈哈，客戶經(jīng)理就要問自己了，企業(yè)自己都不清楚，你調(diào)查幾天就能清楚？分析損益表最有效的方法是在成本核算的基礎(chǔ)上作量本利分析，這對企業(yè)認(rèn)識自身和銀行認(rèn)識企業(yè)都是非常重要的。不同情況下的盈虧平衡點(diǎn)和宏觀經(jīng)濟(jì)分析，產(chǎn)品市場分析結(jié)合起來，一個(gè)企業(yè)的前景往往可以很清晰地浮現(xiàn)在我們面前。很高興有版友和我及大家一起討論會計(jì)問題了，這也是鼓勵(lì)我寫下去的因素之一。首先，65樓版友的思路是對的，基本上抓住了一個(gè)會計(jì)利潤作假的關(guān)鍵，即虛構(gòu)收入來增加利潤，因?yàn)槭翘摌?gòu)的收入，所以往往不能形成現(xiàn)金收入，現(xiàn)金收入與銷售額之間往往形成一個(gè)“黑洞”。那這種黑洞在會計(jì)上是怎么產(chǎn)生的呢，這要從會計(jì)的一個(gè)基本原則權(quán)責(zé)發(fā)生制說起。權(quán)責(zé)發(fā)生制是指，凡是當(dāng)期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不論款項(xiàng)是否收付，都應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用；凡是不屬于當(dāng)期的收入和費(fèi)用，即使款項(xiàng)已在當(dāng)期收付，也不應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用。正因?yàn)橛羞@么一個(gè)原則，就給了另有用心之人以可乘之機(jī)，虛構(gòu)銷售事實(shí)，雖然無法收到款項(xiàng)，但卻可作成銷售收入和利潤。那為什么會計(jì)還要規(guī)定這么一個(gè)原則呢，這是因?yàn)榕c收付實(shí)現(xiàn)制（即以現(xiàn)金的收支與否來確定當(dāng)期的收入和費(fèi)用）相比，權(quán)責(zé)發(fā)生制更能準(zhǔn)確地反映企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況。其次，權(quán)責(zé)發(fā)生制也并不都是壞的，舉個(gè)例子?，F(xiàn)在欠民工薪金的很多，但要按權(quán)責(zé)發(fā)生制，只要企業(yè)與民工之間形成了事實(shí)勞動(dòng)關(guān)系，并且民工履行了自己的勞動(dòng)行為，無論企業(yè)是否在當(dāng)月向民工發(fā)放薪水，都應(yīng)在其會計(jì)報(bào)表上反應(yīng)這一事實(shí)的存在。但欠薪企業(yè)大多是不會這么作的。因此，會計(jì)造假不是權(quán)責(zé)發(fā)生制的錯(cuò)，是編制報(bào)表的人故意扭曲事實(shí)的真相所照成的。再次，我們怎么用會計(jì)本身來防止權(quán)責(zé)發(fā)生制的濫用呢？會計(jì)還有一個(gè)基本原則－實(shí)質(zhì)重于形式原則，很好的回答了這個(gè)問題。企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易或者事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行會計(jì)核算，而不應(yīng)當(dāng)僅僅按照它們的法律形式作為會計(jì)核算的依據(jù)。依據(jù)這一原則，虛構(gòu)的會計(jì)收入和利潤是不應(yīng)當(dāng)入帳的。所以，了解企業(yè)經(jīng)營的實(shí)質(zhì)是作銀行信貸經(jīng)營的客戶經(jīng)理們時(shí)時(shí)都要放在心里的。最后，想告訴65樓版友，如果僅僅注意現(xiàn)金（含銀行帳）的累計(jì)發(fā)生數(shù)與銷售收入之間的差額，是很容易發(fā)生偏差的。首先，會計(jì)科目中的現(xiàn)金和銀行借方數(shù)不僅僅來自于銷售收入，還來源于各銀行帳戶及銀行帳與現(xiàn)金帳之間的互相轉(zhuǎn)移，還有應(yīng)收票據(jù)，預(yù)收帳款等等。要想看銷售所收到的現(xiàn)金，在現(xiàn)金流量表的第一類第一條，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金可以比較好的反應(yīng)這一點(diǎn)?，F(xiàn)金流量表也是非常重要的一張表格，即使在實(shí)際工作過程中，資產(chǎn)負(fù)債表和損益表要比現(xiàn)金流量表更常見?，F(xiàn)金流量表按企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，分為經(jīng)營現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流和籌資現(xiàn)金流，現(xiàn)金流量表作起來相對復(fù)雜一些，但我們可以從中獲得另兩張表中很難獲得的信息。對經(jīng)營現(xiàn)金流，請注意：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，上文已經(jīng)提到過，在這里就不重復(fù)了。支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金。本項(xiàng)目雖然不起眼，但往往能最真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。經(jīng)營效益好的企業(yè)，職工待遇好是普遍規(guī)律。曾有人痛罵某證券交易所之黑心，就因?yàn)槠洮F(xiàn)金流量表反應(yīng)一年為職工支付現(xiàn)金達(dá)40多萬。所以本項(xiàng)目數(shù)除以職工人數(shù)在同業(yè)中的排名基本可以反映其盈利能力，即使無法和同業(yè)比較，與當(dāng)?shù)仄骄べY水平相比，也能很客觀地反應(yīng)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況。這就是現(xiàn)金流量表較損益表有優(yōu)勢的地方，損益表代表的是過去的一段期間，無法反映趨勢，而給員工發(fā)錢的多少則最能反映企業(yè)經(jīng)營者或老板對未來的信心。支付的各項(xiàng)稅費(fèi)。能支付大量稅費(fèi)的企業(yè)，一般都是較有實(shí)力的。因?yàn)?，“作企業(yè)的都是賊，天天想著偷稅”。如果稅費(fèi)與資產(chǎn)負(fù)債表及損益表的各項(xiàng)稅負(fù)能較好的符合邏輯，報(bào)表的真實(shí)性將大大增強(qiáng)。而且企業(yè)的稅收交納情況，還是比較容易核實(shí)的。這是一種較好的間接證明方式。說點(diǎn)題外話，隨著稅務(wù)征收和監(jiān)管水平的提高，目前個(gè)人所得稅已經(jīng)能作到按個(gè)人來申報(bào)和征收了，并且個(gè)人納稅證明已經(jīng)逐漸成為了其他部門核實(shí)相關(guān)事項(xiàng)的一項(xiàng)重要憑據(jù)，至少在北京是這樣。這也是社會的一大進(jìn)步。在美國，如果你在一個(gè)州交納個(gè)人所得稅滿一年，就可以成為該州的正式居民，并且小孩也可以上州立的學(xué)校，義務(wù)教育啊。說到教育，美國的房產(chǎn)所有權(quán)是永久的，但每年得按一定比例交納房產(chǎn)稅，而房產(chǎn)稅的一部分又要?jiǎng)澖o所屬社區(qū)的學(xué)校。個(gè)人的稅收和自己享受的福利相關(guān)性還是很大的，我們目前銀行的分配體系和這已經(jīng)有點(diǎn)相象了。因此，好的機(jī)制能夠創(chuàng)造出好的企業(yè)和好的社會環(huán)境，而不良的機(jī)制只能使“劣幣驅(qū)逐良幣”?？蛻艚?jīng)理們，在考察一個(gè)企業(yè)時(shí)，除了分析企業(yè)的行業(yè)背景、財(cái)務(wù)狀況外，考察企業(yè)的機(jī)制和企業(yè)家的水平也是很重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。對投資現(xiàn)金流請注意投資收益收到的現(xiàn)金與資產(chǎn)負(fù)債表中長短期投資的比例關(guān)系，許多企業(yè)在處理長短期投資，特別是造成較大虧損的長短期投資時(shí)，經(jīng)常采取掛帳的手法，即使投資嚴(yán)重貶值，也不按會計(jì)制度提減值準(zhǔn)備，如果我們發(fā)現(xiàn)這種比例關(guān)系不合理時(shí)，就要考慮是否要深入調(diào)查，在分析企業(yè)時(shí)，將應(yīng)提的減值準(zhǔn)備考慮進(jìn)去。注意購建和處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金。企業(yè)在變換會計(jì)魔術(shù)時(shí)，經(jīng)常會有固定資產(chǎn)故意賤賣，離奇的高價(jià)，以達(dá)到影響損益表的目的。雖然對于上市公司，此類交易大多應(yīng)講計(jì)入資本公積，但這種擦邊球是防不勝防的。但這種方式有一個(gè)很嚴(yán)重的缺陷，就是因?yàn)榻灰椎慕痤~巨大，多數(shù)處于困境的企業(yè)是很難拿出真金白銀來進(jìn)行粉飾的，也許，我們就能從這里發(fā)現(xiàn)破綻。對籌資現(xiàn)金流請注意分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，按企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，不同用途的借款，其利息開支的渠道不一樣，如在建工程，財(cái)務(wù)費(fèi)用等，但均在本項(xiàng)目中反映。這點(diǎn)很重要，扣除利潤分配的項(xiàng)目，就是企業(yè)支付所有借款的金額，所付利息與資產(chǎn)負(fù)債表中的長短期銀行借款的比較，可以告訴我們客戶經(jīng)理太多的信息了。另外，可以比較一下借款收到的現(xiàn)金和償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金，一般來說，在沒有重大項(xiàng)目投資的情況下，前者大于后者，企業(yè)現(xiàn)金是緊張的。兩者相等，企業(yè)現(xiàn)金流也不算太健康，只有前者小于后者時(shí)，企業(yè)現(xiàn)金流是充裕和健康的，因?yàn)槠髽I(yè)的股東和經(jīng)營者的一般思維就是這樣的，日子苦時(shí)盼借貸，好時(shí)要還款。這正好與銀行的經(jīng)營思維相矛盾，也許，我們的銀行家和客戶經(jīng)理需要認(rèn)真的思考一下這種合理的“悖論?！笨傮w來說，每股經(jīng)營現(xiàn)金流對企業(yè)來說是非常重要的，這反映了企業(yè)自身造血能力的強(qiáng)弱。36 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