【正文】 兩者相等，企業(yè)現(xiàn)金流也不算太健康，只有前者小于后者時(shí)，企業(yè)現(xiàn)金流是充裕和健康的，因?yàn)槠髽I(yè)的股東和經(jīng)營(yíng)者的一般思維就是這樣的，日子苦時(shí)盼借貸，好時(shí)要還款。對(duì)投資現(xiàn)金流請(qǐng)注意投資收益收到的現(xiàn)金與資產(chǎn)負(fù)債表中長(zhǎng)短期投資的比例關(guān)系，許多企業(yè)在處理長(zhǎng)短期投資，特別是造成較大虧損的長(zhǎng)短期投資時(shí)，經(jīng)常采取掛帳的手法，即使投資嚴(yán)重貶值，也不按會(huì)計(jì)制度提減值準(zhǔn)備，如果我們發(fā)現(xiàn)這種比例關(guān)系不合理時(shí)，就要考慮是否要深入調(diào)查，在分析企業(yè)時(shí)，將應(yīng)提的減值準(zhǔn)備考慮進(jìn)去。這是一種較好的間接證明方式。曾有人痛罵某證券交易所之黑心，就因?yàn)槠洮F(xiàn)金流量表反應(yīng)一年為職工支付現(xiàn)金達(dá)40多萬(wàn)。首先，會(huì)計(jì)科目中的現(xiàn)金和銀行借方數(shù)不僅僅來(lái)自于銷售收入，還來(lái)源于各銀行帳戶及銀行帳與現(xiàn)金帳之間的互相轉(zhuǎn)移，還有應(yīng)收票據(jù)，預(yù)收帳款等等。現(xiàn)在欠民工薪金的很多，但要按權(quán)責(zé)發(fā)生制，只要企業(yè)與民工之間形成了事實(shí)勞動(dòng)關(guān)系，并且民工履行了自己的勞動(dòng)行為，無(wú)論企業(yè)是否在當(dāng)月向民工發(fā)放薪水，都應(yīng)在其會(huì)計(jì)報(bào)表上反應(yīng)這一事實(shí)的存在。不同情況下的盈虧平衡點(diǎn)和宏觀經(jīng)濟(jì)分析，產(chǎn)品市場(chǎng)分析結(jié)合起來(lái)，一個(gè)企業(yè)的前景往往可以很清晰地浮現(xiàn)在我們面前。與損益表相關(guān)的，還有很多其他的周轉(zhuǎn)率分析指標(biāo)，如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率等等，個(gè)人認(rèn)為只能供參考，很難真正反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。另外，我一直認(rèn)為每個(gè)人的智力差異并沒有那么大，我在篇首曾調(diào)侃過(guò)某名校畢業(yè)生，并沒有別的涵義，更不是貶低某名校，只是以我的親身經(jīng)歷告訴大家，你如果努力，你也可以比名校生作得更好。另外較常用的比率還有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，這兩個(gè)比率的使用，受到許多具體情況的限制，如存貨的可變現(xiàn)性，應(yīng)收帳款的帳期和壞帳程度，負(fù)債的剛性與否都會(huì)對(duì)實(shí)際比率有影響，可以考慮分析一下保守速動(dòng)比率(現(xiàn)金+短期證券+有效應(yīng)收帳款凈額/流動(dòng)負(fù)債)。我想，要作到這一點(diǎn)，需要努力實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)積累，但如果有一天你說(shuō)，啊，我看到了，那么恭喜你，你已經(jīng)很好地掌握了會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)分析這項(xiàng)技能。我昔日的前輩和師兄們教會(huì)了我如何寫報(bào)告，如何與企業(yè)溝通，如何把握與人和社會(huì)交往應(yīng)該把握的尺度。根據(jù)會(huì)計(jì)制度，資本公積主要包括資本溢價(jià)、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)、撥款轉(zhuǎn)入、外幣資本折算差額等。稍微早一點(diǎn)的銀行信貸經(jīng)理都知道，人行公布的黑名單對(duì)信用不佳企業(yè)的威懾力，也都知道這背后的阻力。將來(lái)，在信用評(píng)級(jí)體系成熟時(shí)，所有的客戶對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)都是透明或半透明的，有可能就不需要用加法了。對(duì)于負(fù)債，首先需要注意看短期借款和長(zhǎng)期借款，這往往是企業(yè)欠的銀行的舊債，如有逾期，無(wú)論是哪家銀行的，總是要了解一下原因吧。寫東西真是一件很累的事情，本想罷筆不寫了。有走私進(jìn)口汽車廢舊汽車冒充新汽車抵給銀行的，有將市場(chǎng)價(jià)每平米1500元的房子以3000元的價(jià)格抵給銀行的(還通過(guò)了法院調(diào)解，這是我在資產(chǎn)管理公司時(shí)親身經(jīng)歷的一個(gè)案例)，有重復(fù)抵押和無(wú)效抵押的。三是對(duì)購(gòu)入的無(wú)形資產(chǎn)要相當(dāng)注意，這是很多上市公司向大股東輸送利益的常用的一種方式。我自己以前也遇到過(guò)同一個(gè)單位在兩份復(fù)印件上的章不一致的情況，kao,這也太不專業(yè)了，但我們的信貸質(zhì)量總不能都寄希望于這些客戶偶爾的低級(jí)失誤吧。三是固定資產(chǎn)的成新率。按規(guī)定，利息是可以資本化的，但僅限于固定資產(chǎn)購(gòu)置或建造過(guò)程中的借款費(fèi)用，有的企業(yè)會(huì)將部分其借款費(fèi)用偷偷地進(jìn)行資本化，以達(dá)到美化報(bào)表的目的。上文談了許多會(huì)計(jì)以外的東西，這是因?yàn)槲艺J(rèn)為作為銀行的員工，了解這些報(bào)表外的因素是作財(cái)務(wù)分析的前提，否則，基于受操縱的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是在水中看月。作為貸前分析，既要看財(cái)務(wù)報(bào)表，了解信息，又要深入分析，不被報(bào)表上的數(shù)據(jù)所迷惑。即：有分紅就有收益，成本一直不變。接下來(lái)談?wù)勯L(zhǎng)期股權(quán)投資。經(jīng)常被操縱的存貨成本。存貨，按會(huì)計(jì)制度規(guī)定是按歷史成本入帳的，這個(gè)歷史成本，就給了企業(yè)很大的操作空間。因此，財(cái)務(wù)分析不能決定貸款的發(fā)放與否，但你會(huì)財(cái)務(wù)分析，就對(duì)你了解企業(yè)提供了幫助，是工作的很有用的一項(xiàng)工具。業(yè)內(nèi)藏龍臥虎，高人不少。本文僅供有興趣的人討論。而且，也說(shuō)明企業(yè)的內(nèi)控機(jī)制有問(wèn)題，或者企業(yè)的實(shí)際控制人有空虛化企業(yè)的可能性。目前，國(guó)際上比較常用的一種業(yè)務(wù)，即應(yīng)收帳款的保理業(yè)務(wù)（應(yīng)收帳款出售業(yè)務(wù)）隨著跨國(guó)公司及外資銀行進(jìn)入中國(guó)而在國(guó)內(nèi)逐步開展起來(lái)，所謂保理業(yè)務(wù)，即企業(yè)將其持有的應(yīng)收賬款出售給銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，出售以后由銀行等金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)向企業(yè)的債務(wù)人收款。企業(yè)在進(jìn)行帳務(wù)處理時(shí)，不好處理的各種應(yīng)收款項(xiàng)，當(dāng)然會(huì)情不自禁地使用本科目，包括許多違備現(xiàn)行法律法規(guī)的事項(xiàng)，如關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的資金占用，基本上都會(huì)用到本科目。我們可以從以下分錄來(lái)進(jìn)行簡(jiǎn)單分析：企業(yè)發(fā)生應(yīng)收款時(shí)，一般的分錄如下：借：應(yīng)收帳款XX客戶 貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 應(yīng)交稅金應(yīng)交增值稅(銷項(xiàng)稅額)如果本科目有問(wèn)題，將在資產(chǎn)作減法的同時(shí)，以前確認(rèn)的收入和利潤(rùn)也將出現(xiàn)水份，這有可能從根本上改變對(duì)一個(gè)企業(yè)的評(píng)級(jí)。這里要提一個(gè)另外的話題，財(cái)務(wù)與稅務(wù)的問(wèn)題，好的財(cái)務(wù)人員一定要精讀稅法，特別是主要稅種，企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、增值稅和營(yíng)業(yè)稅，處理得好壞差異實(shí)在太大了。 對(duì)于委托貸款，要具體問(wèn)題具體分析。剛才lp打了一個(gè)電話查崗，我向她匯報(bào)，我在寫這篇文章，她挺感興趣的，鼓勵(lì)我好好寫。這是按資產(chǎn)的流動(dòng)性進(jìn)行劃分的。資產(chǎn)負(fù)債表很簡(jiǎn)單，反應(yīng)的是該企業(yè)(或其他經(jīng)濟(jì)組織)在某個(gè)時(shí)間的資產(chǎn)和負(fù)債狀況，是一個(gè)靜態(tài)時(shí)點(diǎn)數(shù)。所以說(shuō)，信貸業(yè)務(wù)就是國(guó)內(nèi)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)沒有任何爭(zhēng)議(國(guó)外銀行中間業(yè)務(wù)利潤(rùn)已可與信貸利潤(rùn)一爭(zhēng)長(zhǎng)短了)，信貸業(yè)務(wù)的好壞決定了銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞，所以現(xiàn)在的銀行，貸款的重要性已有超過(guò)存款重要性的趨勢(shì)。而且，在國(guó)內(nèi)比較有意思，大多數(shù)企業(yè)一般只編前2張報(bào)表，這可能與在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代只重視利稅表現(xiàn)有關(guān)。說(shuō)它高，是因?yàn)橛泻芏嘭?cái)經(jīng)類大本生，包括很多一類大本的，畢業(yè)后仍對(duì)會(huì)計(jì)一知半解。我回信說(shuō)，銀行員工不會(huì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析就如同程序員不會(huì)c語(yǔ)言一樣。在上述期間，于1998年獲cpa資格，2003年獲武漢大學(xué)mba學(xué)位。按一般的會(huì)計(jì)學(xué)授課方式，都是先講會(huì)計(jì)學(xué)的基本原理，如復(fù)式計(jì)帳，基本原則，如權(quán)責(zé)發(fā)生制等，然后再講會(huì)計(jì)科目，再講會(huì)計(jì)報(bào)表。這與每個(gè)人所處的時(shí)期、位置和角度是分不開的。第三， 還款來(lái)源和財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)系。用減法去讀資產(chǎn)是指關(guān)注資產(chǎn)時(shí)，要盡可能的減去“非企業(yè)擁有和控制的，不能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益”的無(wú)效資產(chǎn)。銀行存款，好象也不應(yīng)該有問(wèn)題，但請(qǐng)注意，在銀行存款科目后面，還有一張銀行存款余額調(diào)節(jié)表，反應(yīng)的是企業(yè)銀行存款余額和銀行對(duì)帳單的差異，因此不要受報(bào)表銀行存款數(shù)的迷惑，記住要看看銀行對(duì)帳單和銀行存款余額調(diào)節(jié)表。短期投資包括的內(nèi)容很多，有股票，債券，基金，取得的方式有現(xiàn)金購(gòu)入、投資投入、非現(xiàn)金抵債、非貨幣性交易換科，委托貸款。應(yīng)收票據(jù)包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，都是作銀行的，這其中的差別就不用講了，大家肯定更喜歡銀行承兌匯票，有些商業(yè)承兌匯票也是要用減法的。我想多花點(diǎn)功夫談一談“應(yīng)收帳款，其他應(yīng)收款和壞帳準(zhǔn)備”。按理說(shuō)，余額不應(yīng)該太大。有想多提的，如上市公司重組前多提準(zhǔn)備，次年沖回，一下子就扭虧為盈了?；氐筋A(yù)付帳款，預(yù)付帳款所要采購(gòu)的材料或資產(chǎn)應(yīng)該是比較緊俏的，因?yàn)槟壳拔覈?guó)經(jīng)濟(jì)總體上仍屬于“過(guò)?！苯?jīng)濟(jì)，大多數(shù)的生產(chǎn)資產(chǎn)都供大于求。或者3,6，1。隨著大量的國(guó)有企業(yè)的虧損和機(jī)制轉(zhuǎn)換，工行的資產(chǎn)質(zhì)量直線下降，盡管到目前，工行仍是所有商業(yè)銀行的老大；而建行則或多或少地占了一點(diǎn)基本建設(shè)的便宜，給大量的電廠、高速公路和國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目貸了款，資產(chǎn)質(zhì)量在所有四大行中是最好的，2004年年底銀監(jiān)會(huì)的考評(píng)結(jié)果也說(shuō)明了這一點(diǎn)；中行的外貿(mào)企業(yè)也不行，但海外業(yè)務(wù)不錯(cuò)，一直是這一細(xì)分市場(chǎng)的老大；農(nóng)行因面向廣大農(nóng)村，不免要差了一些。而財(cái)務(wù)分析，就是了解企業(yè)實(shí)力的方法之一。說(shuō)到這，你不得不佩服DELL公司，基本上可以作到零庫(kù)存，德州未畢業(yè)的戴爾真是一商業(yè)天才，這使我想起了武大商學(xué)院譚副院長(zhǎng)常掛在嘴邊的一句話，企業(yè)家是天生的，和最近遭受嚴(yán)重批評(píng)的張唯迎提出的“要善待企業(yè)家”。關(guān)于存貨的計(jì)價(jià)方法。最好到生產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)去看看，存貨倉(cāng)庫(kù)的進(jìn)出情況和貨物積灰程度往往比財(cái)務(wù)指標(biāo)更直接，更有效，更有說(shuō)服力。會(huì)計(jì)制度要求，企業(yè)對(duì)被投資單位無(wú)控制、無(wú)共同控制且無(wú)重大影響的，采用成本法，否則用權(quán)益法。我就知道有一家擬上市公司在網(wǎng)絡(luò)公司熱潮時(shí)投資了一互聯(lián)網(wǎng)公司，股權(quán)比例約占30%，被投資公司虧損嚴(yán)重，為不影響當(dāng)年業(yè)績(jī)，將部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓出去，變成了19%,繼而向會(huì)計(jì)師所提出變更會(huì)計(jì)方法，改權(quán)益法為成本法，會(huì)計(jì)師所不同意，認(rèn)為其總經(jīng)理在被投資公司任董事，對(duì)被投資企業(yè)有重大影響，仍應(yīng)采用權(quán)益法。這種情況下，甲公司擁有的丙公司股權(quán)就完全被虛化了，而且在報(bào)表上還體現(xiàn)不出來(lái)。固定資產(chǎn)是很重要的一個(gè)科目，首先，如果為客戶發(fā)放長(zhǎng)期貸款，貸款將大多形成固定資產(chǎn)；其次，固定資產(chǎn)的增長(zhǎng)，一般代表著客戶產(chǎn)能的增長(zhǎng)或者工藝的升級(jí)。二是固定資產(chǎn)的折舊政