【正文】 ，為什么需要作財(cái)務(wù)分析呢？一句話，規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)。接下來(lái)繼續(xù)討論存貨，我為什么說(shuō)存貨“水很深”呢，大家看看最近批露的吉林農(nóng)發(fā)行事件就能夠理解了，事情的直接起因：貸款糧庫(kù)帳面上有糧食，實(shí)際虧庫(kù)嚴(yán)重，20多億的銀行貸款就這樣變成了不良資產(chǎn)。很多企業(yè)的存貨會(huì)嚴(yán)重貶值，特別是那些滯銷的產(chǎn)成品，這往往直接影響企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量。直接材料呢？當(dāng)然也可以這么干。首先，要了解一下長(zhǎng)期股權(quán)投資的背景，大企業(yè)，因?yàn)闃I(yè)務(wù)發(fā)展和內(nèi)部建設(shè)的原因，多一些子公司是很正常的。而采用權(quán)益法，則要根據(jù)比例和被投資單位當(dāng)年的利潤(rùn)狀況調(diào)整帳面價(jià)值，并作為當(dāng)期損益，即要共享福禍了。 虛化的長(zhǎng)期投資。我一直認(rèn)為，好的銀行客戶經(jīng)理，一定要能融入所服務(wù)的企業(yè)，根據(jù)企業(yè)的需要，提出有針對(duì)性的服務(wù)，只有這樣才能真正的留住客戶。特別是一些大型固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目。說(shuō)到這，我還是要強(qiáng)調(diào)到企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)了解的重要性，實(shí)地調(diào)查是信貸工作必不可少的一個(gè)環(huán)節(jié)，管理嚴(yán)謹(jǐn)?shù)钠髽I(yè)，固定資產(chǎn)都管理得比較好，我去寶鋼參觀時(shí)聽(tīng)介紹說(shuō)，一條生產(chǎn)線上的維修維護(hù)工是操作工的兩倍。前文主要談的是資產(chǎn)，看問(wèn)題的角度可能與一般的財(cái)務(wù)分析角度不一樣。資產(chǎn)的評(píng)估增值問(wèn)題。在每一類的背后，我都看到了內(nèi)外勾結(jié)、一種默契或者說(shuō)是麻木不仁，這是銀行經(jīng)營(yíng)的悲哀，不良資產(chǎn)的形成，可以說(shuō)是三分天災(zāi)，七分人禍。說(shuō)實(shí)在的，我真不敢分析，為什么，被假報(bào)表害怕了，再能干的分析員，在面對(duì)假報(bào)表時(shí)，也都只有搖頭的份，所以，“不作假帳”能夠成為大家的一種希望。如果有預(yù)收帳款，給合其經(jīng)營(yíng)情況，就能判斷這家企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)緊缺程度。今天看了一篇刊登在上海證券報(bào)上劉姝威(沒(méi)錯(cuò)，就是那個(gè)揭露藍(lán)田神話的)的文章，誰(shuí)把上市公司拖入泥潭上市公司違規(guī)典型案例研究，文中提到了幾家上市公司違規(guī)擔(dān)保，大致有以下幾種情況：未經(jīng)正常流程，不對(duì)外批露信息，擔(dān)保前不作調(diào)查等，另外還提到了監(jiān)管失控的風(fēng)險(xiǎn)，包括銀行的信貸審批部門，在貸款之前，不去了解企業(yè)實(shí)際的負(fù)債和或有負(fù)債情況，并特別建議，各監(jiān)管部門要共享監(jiān)管信息、提高違規(guī)成本，人行要將其負(fù)責(zé)的企業(yè)貸款登記系統(tǒng)公開(kāi)。 所有者權(quán)益=資產(chǎn)負(fù)債，在資產(chǎn)用減法和負(fù)債用加法后，我們可以知道我們認(rèn)為比較實(shí)在的所有者權(quán)益了，按公司法規(guī)定，股東以其出資額承擔(dān)公司的義務(wù)，了解真實(shí)的所有者權(quán)益是很有意義的。雖然這些收益短期可以增加公司的利潤(rùn)，但企業(yè)的實(shí)際競(jìng)爭(zhēng)能力實(shí)際上并未得到相應(yīng)改善，列入資本公積非常符合“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則。前幾天，看了臺(tái)灣學(xué)生張穆庭為南京大屠殺寫的1937，他說(shuō)，仇恨可以放下，歷史不可以忘記()，我很欣賞他的音樂(lè)和他所作的事情，很多事，只有大家一起來(lái)付出，才可能改變的。作為信貸員，看企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)該首先看什么？好的，我想肯定會(huì)有很多人告訴我，先看損益表，看企業(yè)每年掙多少錢。最后，大家要看一下數(shù)據(jù)的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性、一貫性和作一下簡(jiǎn)單的趨勢(shì)分析，作財(cái)務(wù)的人都知道，持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)是會(huì)計(jì)的前提，各項(xiàng)會(huì)計(jì)科目之間是有關(guān)聯(lián)的，如在建工程與固定資產(chǎn)之間的關(guān)系，現(xiàn)金流量表中的各項(xiàng)來(lái)源和支出與資產(chǎn)負(fù)債表的對(duì)應(yīng)，未分配利潤(rùn)與凈利潤(rùn)的關(guān)聯(lián)等，一般編造的報(bào)表是很容易在這些方面出錯(cuò)的。利潤(rùn)表，很簡(jiǎn)單的一張表，大體上就是收入成本=稅前利潤(rùn)，交完稅后就是稅后利潤(rùn)，這也是我為什么覺(jué)得資產(chǎn)負(fù)債表比損益表重要的一個(gè)原因，損益表透露的信息相對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表而言是比較少的。因此基本可以說(shuō)，交稅多的企業(yè)一般是有實(shí)力的(為上市等特殊目的而虛增利潤(rùn)者除外)，不交稅和少交稅的企業(yè)，要么是沒(méi)有實(shí)力，要么是缺少誠(chéng)信，與這類企業(yè)交往，防范措施一定要到位啊。首先，65樓版友的思路是對(duì)的，基本上抓住了一個(gè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)作假的關(guān)鍵，即虛構(gòu)收入來(lái)增加利潤(rùn)，因?yàn)槭翘摌?gòu)的收入，所以往往不能形成現(xiàn)金收入，現(xiàn)金收入與銷售額之間往往形成一個(gè)“黑洞”。因此，會(huì)計(jì)造假不是權(quán)責(zé)發(fā)生制的錯(cuò)，是編制報(bào)表的人故意扭曲事實(shí)的真相所照成的?，F(xiàn)金流量表也是非常重要的一張表格，即使在實(shí)際工作過(guò)程中，資產(chǎn)負(fù)債表和損益表要比現(xiàn)金流量表更常見(jiàn)。這就是現(xiàn)金流量表較損益表有優(yōu)勢(shì)的地方，損益表代表的是過(guò)去的一段期間，無(wú)法反映趨勢(shì)，而給員工發(fā)錢的多少則最能反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者或老板對(duì)未來(lái)的信心。這也是社會(huì)的一大進(jìn)步。企業(yè)在變換會(huì)計(jì)魔術(shù)時(shí)，經(jīng)常會(huì)有固定資產(chǎn)故意賤賣，離奇的高價(jià)，以達(dá)到影響損益表的目的。”總體來(lái)說(shuō)，每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是非常重要的，這反映了企業(yè)自身造血能力的強(qiáng)弱。這點(diǎn)很重要，扣除利潤(rùn)分配的項(xiàng)目，就是企業(yè)支付所有借款的金額，所付利息與資產(chǎn)負(fù)債表中的長(zhǎng)短期銀行借款的比較，可以告訴我們客戶經(jīng)理太多的信息了。因此，好的機(jī)制能夠創(chuàng)造出好的企業(yè)和好的社會(huì)環(huán)境，而不良的機(jī)制只能使“劣幣驅(qū)逐良幣”。如果稅費(fèi)與資產(chǎn)負(fù)債表及損益表的各項(xiàng)稅負(fù)能較好的符合邏輯，報(bào)表的真實(shí)性將大大增強(qiáng)。本項(xiàng)目雖然不起眼，但往往能最真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。所以，了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)質(zhì)是作銀行信貸經(jīng)營(yíng)的客戶經(jīng)理們時(shí)時(shí)都要放在心里的。那為什么會(huì)計(jì)還要規(guī)定這么一個(gè)原則呢，這是因?yàn)榕c收付實(shí)現(xiàn)制（即以現(xiàn)金的收支與否來(lái)確定當(dāng)期的收入和費(fèi)用）相比，權(quán)責(zé)發(fā)生制更能準(zhǔn)確地反映企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況。另外：比較損益表分析是一項(xiàng)很好的了解企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的工具。各年銷售收入增長(zhǎng)率和毛利率的對(duì)比也有助于你更好的了解你要關(guān)注的企業(yè)發(fā)展前景。不可否認(rèn)，我們生活中總是存在不公平，但我們不能選擇逃避，只能勇敢的面對(duì)，人生短短幾十年，你奮斗過(guò)了，也許有一天，你會(huì)發(fā)現(xiàn)你可以自我評(píng)價(jià)自己到底行不行。資產(chǎn)負(fù)債表最重要的一個(gè)比率就是資產(chǎn)負(fù)債率，本比率反映了企業(yè)對(duì)債權(quán)人保護(hù)的程度。不容易啊，終于快將資產(chǎn)負(fù)債表談完了，最后，我想總結(jié)一下資產(chǎn)負(fù)債表。要注意和損益表進(jìn)行對(duì)照分析，因?yàn)槲捶峙淅麧?rùn)是通過(guò)利潤(rùn)分配表從損益表中的本年利潤(rùn)轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)的，倉(cāng)促偽造的財(cái)務(wù)報(bào)表容易在本科目出錯(cuò)。因?yàn)楸菊械暮?jiǎn)單，很多民營(yíng)公司和私企是樂(lè)此不疲，而又因?yàn)楸菊械囊撞楹惋L(fēng)險(xiǎn)性，大國(guó)企已很少玩這一招了。前文提到了負(fù)債用加法的難度，但如果我們加法用的不夠的話，就好象你駕駛的輪船有你不知的窟窿一樣，在大風(fēng)大浪中的危險(xiǎn)性是可想而知的。以上談的是一些原則性的東西，如有興趣，可以再看看會(huì)計(jì)制度。用保守的眼光看企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，就是我前文提到的，資產(chǎn)用減法，負(fù)債用加法。大家有什么想法，我們可以一起討論。以資抵貸問(wèn)題。在目前的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，土地使用權(quán)這種無(wú)形資產(chǎn)還是比較容易處置的?，F(xiàn)在想想，看看企業(yè)以前的產(chǎn)能利用率，同等管理水平下，新項(xiàng)目的產(chǎn)能利用率也差不到哪里去。折舊政策是由企業(yè)自訂的，但稅法上關(guān)于固定資產(chǎn)的折舊也有一些規(guī)定，為避免會(huì)計(jì)折舊政策與稅法折舊規(guī)定不一致而造成的所得稅調(diào)整，絕大多數(shù)企業(yè)都會(huì)選用一致的政策。再次，固定資產(chǎn)的抵押還是第二還款來(lái)源的重要組成部分。 簡(jiǎn)單說(shuō)一下集團(tuán)公司。這家公司立即魔術(shù)般地在第二天提交出了一份簽字日期很前的董事會(huì)決議，證明總經(jīng)理早已辭去了被投資公司的董事職務(wù)，于是被投資企業(yè)的當(dāng)年虧損就沒(méi)有并進(jìn)損益表了。成本法和權(quán)益法的一個(gè)本質(zhì)區(qū)別，是被投資企業(yè)當(dāng)期的盈利對(duì)企業(yè)的影響。因?yàn)楣ぷ鞣泵Φ脑?，平時(shí)沒(méi)有太多功夫來(lái)進(jìn)行總結(jié)。常見(jiàn)的存貨計(jì)價(jià)方法有：個(gè)別計(jì)價(jià)法、先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法、后進(jìn)后出法、計(jì)劃成本法、毛利率法、零售價(jià)法等。庫(kù)存帳實(shí)不符，不僅僅是貸前需要考慮的問(wèn)題，貸后的客戶經(jīng)理(以前的信貸專管員)也需要隨時(shí)予以關(guān)注。在作財(cái)務(wù)分析時(shí)，也不用過(guò)分注重在會(huì)計(jì)方面進(jìn)行糾纏，要透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)。上述差異，純屬閑扯，請(qǐng)勿對(duì)號(hào)入座。前者是指，簽合同后預(yù)付30%，到貨后再付30%，初驗(yàn)后30%，質(zhì)保尾款10%；后者是將到貨和初驗(yàn)合二為一。如果，在預(yù)付帳款中發(fā)現(xiàn)反常，貸款企業(yè)無(wú)故存在大量預(yù)付帳款，一定要非常警惕。有想少提的，是為了實(shí)現(xiàn)當(dāng)年的盈利目標(biāo)。但在我的記憶中，很多貸款企業(yè)的其他應(yīng)收款和應(yīng)收帳款是半斤八兩，不相上下。應(yīng)收帳款，核算企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等，應(yīng)向購(gòu)貨單位或接受勞務(wù)單位收取的款項(xiàng)。管理好的企業(yè)會(huì)設(shè)置“應(yīng)收票據(jù)備查薄”，大家在貸前調(diào)查時(shí)，可以看看。要說(shuō)的主要有如下幾點(diǎn)： 對(duì)于一般的生產(chǎn)性企業(yè)，短期投資過(guò)多并不一定是好現(xiàn)象(用閑置資金購(gòu)買貨幣型基金、低風(fēng)險(xiǎn)債券等理性理財(cái)除外)； 帳務(wù)處理的原則一般是按投入資產(chǎn)的帳面價(jià)值減去已到期利益(已宣告但尚未領(lǐng)取股息，已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息)，有補(bǔ)價(jià)的，按支付和接受補(bǔ)價(jià)作帳面加減處理即可。上述兩項(xiàng)資產(chǎn)，如果核對(duì)無(wú)誤，一般無(wú)大問(wèn)題，但需要謹(jǐn)防企業(yè)偽造銀行對(duì)帳單，這在上市公司中已經(jīng)不是第一次出現(xiàn)了。企業(yè)在作帳務(wù)處理時(shí)，因?yàn)椤胺埏棃?bào)表、錯(cuò)誤理解、合理運(yùn)用”等多種原因，有些列示出來(lái)的資產(chǎn)對(duì)銀行而言是無(wú)效的，如待攤費(fèi)用和長(zhǎng)期待攤費(fèi)用，如無(wú)特殊情況，這些資產(chǎn)基本上可以從資產(chǎn)負(fù)債表中減去。第一還款來(lái)源主要要分析企業(yè)的損益表、現(xiàn)金流量表；第二還款來(lái)源中的財(cái)產(chǎn)抵押主要要分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表。好了，不扯遠(yuǎn)了，回歸正題。我和那位老師都有同感，這種方式?jīng)]有從實(shí)際運(yùn)用的角度而更多的是從作學(xué)問(wèn)的角度去講解，容易將學(xué)習(xí)者引