中國資產(chǎn)證券化實踐中相關(guān)會計問題的探討畢業(yè)論文-資料下載頁
2025-06-24 02:28本頁面
【正文】 見，F(xiàn)ASB為了保護投資者的利益，對于資產(chǎn)證券化過程中出現(xiàn)的SPV合并問題制訂了相對嚴格但又具有特定豁免的規(guī)定，通過制度的建立，在一定程度上避免了因為合并而造成的風險損失。QSPE實際上就是為了完成破產(chǎn)隔離的目的，豁免權(quán)賦予了進行資產(chǎn)證券化的SPV，使其在一定條件下，不必與有關(guān)聯(lián)的發(fā)起人進行合并，從而保證了真正意義上的破產(chǎn)隔離?！ ≡凇墩髑笠庖姼濉分校诙畻l“金融機構(gòu)對信托賬戶具有控制權(quán)的，應將信托賬戶納入合并會計報表范圍”是唯一提及合并的內(nèi)容。在 《管理辦法》卻只字未提。而根據(jù)我國的會計準則規(guī)定，凡是能夠為母公司所控制的被投資企業(yè)都屬于合并范圍，即所有的子公司都應當納入合并會計報表的范圍。按這種提法在我國，一旦SPV隸屬于發(fā)起人，SPV就必須納入發(fā)起人的會計報表的合并范圍內(nèi)。不過，筆者認為，從我國目前暫時的資產(chǎn)證券化試點情況來看，發(fā)起人還只限于銀行機構(gòu)，而SPV最有可能是由信托公司擔任，但目前銀行機構(gòu)還未被允許混業(yè)經(jīng)營，控制信托公司，所以就當前的情況來看，發(fā)起人和SPV合并的問題在我國還是一個相對來講較為簡單的問題，其可以選擇的范圍比較小?！ ∷?、 資產(chǎn)證券化會計問題的思考和建議 資產(chǎn)證券化在國際已經(jīng)成為了國際金融領域一項重要的創(chuàng)新工具，但是在中國還處于起步階段，相關(guān)的資產(chǎn)證券化的環(huán)境還不完善甚至是空白。不過，最近一段時間明顯可以看出，國家有關(guān)部門已經(jīng)著力推動資產(chǎn)證券化在我國的發(fā)展。從《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》、《信托業(yè)務會計核算辦法》的出臺，以及早些時候《金融機構(gòu)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓會計處理暫行規(guī)定（征求意見稿）》的起草，中國的資產(chǎn)證券化開始呈現(xiàn)出實質(zhì)性進展的趨向，與資產(chǎn)證券化配套的法律、會計等制度也在不斷地制定以保障資產(chǎn)證券化在我國的發(fā)展?！ 】墒琴Y產(chǎn)證券化作為金融創(chuàng)新工具所特有的復雜性，決定了資產(chǎn)證券化所要涉及到相關(guān)法律、會計、稅收等制度的廣泛性。如果針對資產(chǎn)證券化的會計問題，那么首先要提的是作為會計實務操作的指南和規(guī)范——會計準則還處于相對的滯后性，因為尚未有正式的有關(guān)資產(chǎn)證券化的會計處理的規(guī)范出臺，即便是《征求意見稿》中的規(guī)定也只能被看作是針對目前試點階段的暫時之舉，因為還有許多資產(chǎn)證券化過程中的會計問題還未提出解決，雖然暫時還不會遇到?！ ∈紫仍跁嫷拇_認問題上，對于可能采用的《征求意見稿》中規(guī)定的風險和報酬法與金融合成法的混合使用判斷會計確認的作法，只能認為它是一種權(quán)宜之策。因為金融工具的特殊性質(zhì)使得基于初始金融工具上的風險與報酬能被有效地分解開來，并以各種相互獨立的衍生金融工具為載體， 分散給各方持有者，而傳統(tǒng)的會計確認方法對這種情況將無法判斷是否應該確認銷售或者擔保，在以后出現(xiàn)復雜的資產(chǎn)證券化的過程時，風險與報酬法將失去對資產(chǎn)證券化的作用。目前的證券化試點還處于相對簡單的操作中，故混合法還可以暫時地處理，不過，以后這種方法可能會增加確認的難度和成本，因為要作兩次的判斷。所以，最好是盡快制定和完成確認方法，確立像國際會計準則和美國會計準則中以控制權(quán)為標準的規(guī)定?！ ≡诮⒁?guī)范的同時，可以借鑒國際準則演進的經(jīng)驗。雖然風險和報酬的分析是判斷金融資產(chǎn)應否終止確認的基礎，但是從國際會計準則的演進及分析，不難看出，以控制權(quán)是否轉(zhuǎn)移來判斷資產(chǎn)應否繼續(xù)確認，比單純看風險、報酬的歸屬更加科學。而且針對復雜的資產(chǎn)證券化業(yè)務，對后續(xù)涉入等情形進行更加詳細的規(guī)范，不僅豐富了控制權(quán)的含義，增強了它的可操作性，同時也有利于資產(chǎn)證券化業(yè)務的健康發(fā)展。以我國目前的適合的情況來看，制定專門的《金融工具》的會計準則比較合適，而不像美國那樣將與資產(chǎn)證券化相關(guān)的會計處理規(guī)范分散在多個準則中。因為這樣系統(tǒng)性更強，體系更合理。鑒于我國目前進行的會計制度改革是圍繞國際會計準則為核心，所以借鑒國際會計準則的模式，把金融資產(chǎn)、金融負債的定義、初始確認和終止確認、計量與其他金融工具會計問題融合在一起，形成一個完整的金融工具會計處理體系，以此來指導資產(chǎn)證券化的會計處理這樣的一種方式，將會是一種可行的選擇。 其次，資產(chǎn)證券化的計量問題中公允價值的問題將會是整個金融市場發(fā)展的所必須解決的問題。這要求先培養(yǎng)中國的金融資本市場，完善市場，規(guī)范市場，這樣才能從市場得到公允價值，才能保證資產(chǎn)證券化操作過程正常的進行。 在資產(chǎn)證券化中，還有一個重要的問題就是合并問題。雖然目前暫時還不是很大的問題，但是隨著資產(chǎn)證券化發(fā)展和資本市場和金融市場的進一步完善和發(fā)展，合并問題將會是一個必須解決的環(huán)節(jié)。從SPV的構(gòu)建模式來看，目前還只是以信托的形式，但以后可能會出現(xiàn)公司制等其他形式，那么如果發(fā)起人和SPV存在控制關(guān)系的話，那么合并自然是要發(fā)生的。我國目前的有關(guān)合并的會計準則過于簡單，不適應復雜的證券化的操作，如何規(guī)范構(gòu)建SPV的過程將是資產(chǎn)證券化的關(guān)鍵。風險隔離關(guān)系到投資者的利益，而表外融資則對企業(yè)至關(guān)重要，這一切將有賴于會計準則和制度的引導和規(guī)范?！ 、佟癊nron and the Use and Abuse of Special Purpose Entities in Corporate Structures”，summer，2002 參考文獻： 何小鋒等著：《資產(chǎn)證券化：中國的模式》，北京大學出版社，2002年版，第245260頁。 張超英、翟祥輝：《資產(chǎn)證券化：原理實務實例》，經(jīng)濟科學出版社，1998版，第92142頁?！ ?洪艷蓉：《資產(chǎn)證券化法律問題研究》，北京大學出版社，2004版，第4076頁?！ ?陳小悅等著：《關(guān)于衍生金融工具的會計問題研究》，東北財經(jīng)大學出版社，2002年版，第2846頁?！ ?汪祥耀等著：《國際會計準則與財務報告準則研究與比較》，立信會計出版社，2004版，第382410頁?！ ?鄧成芳：“資產(chǎn)證券化：現(xiàn)狀、實例運作及會計確認”，《財會通訊》，2004年第10期?！ ?錢春海、肖英奎：“資產(chǎn)證券化的會計研究”，《財經(jīng)理論與實踐》，2002年第9期?！ ?常葉青：“信托業(yè)務基本會計理論問題探索”，《會計研究》，2004年第5期。 貢峻：“資產(chǎn)證券化的會計問題研究”，《金融教學與研究》，2003年第3期。 閻衍：“資產(chǎn)證券化在中國推進的相關(guān)問題和政策建議，中國資產(chǎn)證券化網(wǎng)?！ ?中國人民銀行、中國銀監(jiān)會：“信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法”， 財政部會計司：“金融機構(gòu)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓會計處理暫行規(guī)定（征求意見稿）”， Vinod Kothari ， Accountingfor Asset securitization
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